原油価格は間もなく高騰する可能性がある。 プレイできるストックは 6 つ。

インフレが鈍化の兆しを示しているため、FRBは13月14～XNUMX日の政策会合で利上げを一時停止すると広く予想されているが、労働市場が予想よりも堅調な結果、XNUMX月にもう一度利上げする可能性がある。 いずれにせよ、FRBの金融引き締め政策が終了すれば、原油価格は上昇し続ける可能性がある。 

これにより、一部の産油国、特に原油価格上昇時に最も利益が大きくなる「感応度」の最も高い石油株の株価上昇がもたらされるはずだ。 その理由は、原油価格の上昇は売上の増加を意味し、これらの企業は多くの固定費を抱えているため、売上が増加すると利益がさらに早く増加する傾向があるためです。 これは特に小規模な石油生産者に当てはまります。

最近、グループ全体としての石油株は、商品価格が上昇しても通常よりも上昇幅が小さくなっている。 なぜなら、原油価格がどん底に達した新型コロナウイルス感染症によるロックダウン初期の安値からすでに株価が急騰しているからだ。 だからこそ、感応度が最も高い産油株に注目する価値がある。原油価格の急騰によってこれらの銘柄は依然として上昇する可能性があるが、感応度が低い銘柄の上昇はそれほど目を見張るものではないかもしれない。

エンカナ

(OVV) は時価総額 8.3 億ドルで、ゲルデス・エネルギー・リサーチの対象範囲の中で最も感応度の高い石油株の 55 つです。 アナリストのジョン・ガーデス氏によると、オヴィンティブのフリーキャッシュフローに関する同社の推定値は、原油価格に対して約5％の感応度を持つはずだという。 WTIは主要なサポートレベルに達した8月末から約XNUMX％上昇している一方、オビンティブ株は約XNUMX％上昇しており、株価は株価上昇率を大きく上回っている。

エネルギー選択セクターSPDRファンド
さん
(XLE) 過去 3 営業日で約 XNUMX% 上昇しました。 

考慮すべきもう XNUMX つの石油生産者は、小規模な石油生産者です。

コスモスエナジー

(KOS)、時価総額は2.8億ドルです。 ゲルデス氏によると、原油価格に対する株価の感応度は約35％で、過去11回の取引で株価は約5.4％上昇したという。 原油価格の上昇からより大きな利益を求める投資家は、XNUMX億ドルの石油生産国に注目する可能性もある

マタドールリソース

(MTDR)、感度は 30% 強です。

問題は、これがすべて逆に機能することです。 原油価格と売上高が下落した場合、理論的にはこれらの銘柄とその利益が最も大きく下落することになる。 

そのため、ゲルデス氏は、将来の利益の見積もりを考慮して、感応度は低いものの、それでもかなり上昇余地が大きい銘柄も示しています。 63億ドルのキャッシュフローの価値 

EOGリソース

(EOG) の感応度は 25% 弱ですが、ゲルデス氏は将来の利益価値が 50% 以上上振れすると見ています。

コノコフィリップ

ガーデス氏によると、時価総額120億ドルの石油メジャーであるCOPの感応度は約25%で、収益価値の上振れ幅は約40%だという。 23億ドル

ダイヤモンドバックエネルギー

(FANG) は感度が 25% 強で、上値余地は 45% 近くあります。

もちろん、石油株はすでに上昇し始めている。 投資家は今すぐそれを捕まえるか、原油価格と株価が下落した場合に弱みを買いたいと考えるかもしれない。 

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