CPG の力が VC ファンドに安定した ROI をもたらす

ほぼ 米国経済の70% 消費者支出によって促進されます。 それでも、ベンチャーキャピタル投資は主に テク.

Springdale Ventures のように、初期段階の企業に資金を提供する機会を見出している企業もあります。 消費者向けパッケージ商品 (CPG) スペース。 このベンチャー キャピタル会社は、食品や飲料から耐久財、緊急事態への備えから子供向けの定期購読本まで、あらゆるものに投資しています。 スプリングデールの共同創業者でありゼネラル パートナー (GP) である Genevieve Gilbreath は、次のように述べています。

Gilbreath は、XNUMX つの輸出入サプリメント会社を設立した連続起業家です。 XNUMX 番目の会社を売却した後、彼女は消費者向けブランドへの投資を開始し、起業家の初期段階をサポートしたいと考え、SKU にマネージング ディレクターとして入社しました。 これは、米国の消費財スタートアップ向けの主要なアクセラレーター プログラムです。 そこで彼女は、ベンチャー ファンドの共同創設者であるダン グラハムに会いました。

Graham は Build a Sign というデジタル サイン印刷事業を行っていました。 「私のバックグラウンドは、すべての [流通] チャネルにわたる物理的な製品ですが、主にホールフーズのような自然なチャネルです」と Gilbreath 氏は述べています。 「彼のバックグラウンドは、物理的な製品の電子商取引と消費者への直接販売に重点を置いています。」

「初期段階の CPG 企業への資金提供に関して、市場に大きなギャップがあることがわかりました」と Gilbreath 氏は述べています。 特にオースティンでは、多くの初期段階の技術ファンドがありましたが、消費者に焦点を当てたファンドはありませんでした。 消費者規模のブランドは、テクノロジー ファンドやエンジェルから資金を調達しようとします。 しかし、「ほとんどの [テクノロジー] 投資家は、 スケーリングに何が必要かわからない [消費者] ブランドか、本当に役立つネットワークを持っています。」

Springdale Ventures は 2019 年に設立されました。20 人は 27 万ドルの資金調達を目指していましたが、XNUMX 万ドルを調達しました。 最初のファンドのリミテッド パートナー (LP) はすべて富裕層 (HNWI) と小規模なファミリー オフィスでした。

「私たちは 28 のブランドに投資しました」と Gilbreath 氏は述べています。 デュオは、主に彼らを知っている人々から資金を調達しました。 「スタートアップの友人や家族のラウンドに似ています。 彼らは私たちを知っていて信頼している裕福な人々です。」

Gilbreath と Graham は現在、XNUMX 番目の資金を調達しています。 彼らは最初のファンドからいくつかの成果を上げていますが、出口はありません。 「私たちはまだかなり若いです」と彼女は言いました。 「私たちの投資のほとんどは、わずか XNUMX 年半前のものです。」

「現在、私たちは 60 万ドルのハード キャップで 85 万ドルのファンド規模を目標にしています」と Gilbreath 氏は述べています。 ペアは40万ドルを調達しました。 「XNUMX 月に最初の会社に投資しました」と Gilbreath 氏は述べています。 最初のファンドからの LP の多くが戻ってきています。 「私たちのネットワーク外の富裕層、いくつかの大規模なファミリーオフィス、小規模な機関もいます。」

「私たちは大小を問わず多くの機関と話し合っています」と Gilbreath 氏は言います。 「[これらの機関には] 数多くの新たなマネージャー プログラムがあります。」

年金基金、銀行、ミューチュアル ファンド、ヘッジ ファンド、保険会社、および基金には、一定のしきい値を下回る第 50、第 150、さらには第 XNUMX のファンドに投資する新しいマネージャー プログラムがあります。 ほとんどの新興マネージャー プログラムへの投資のしきい値は、ファンドが XNUMX 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルの間になることです。 Springdale の最初のファンドは適格ではありませんでしたが、XNUMX 番目のファンドは一部適格です。

ほとんどの VC は、利益が得られるのはテクノロジーだけだと考えています。 「これは完全な盲点です」と Gilbreath 氏は強調しました。 彼女は消費財企業への投資を 70 つのレンズを通して見ています。 まず、市場規模の観点から: 米国の GDP の約 XNUMX% は消費者によるものです。 このセクターは資金不足です。 第二に、返品の観点から。 CPG スタートアップから得られる投資収益率 (ROI) は、テクノロジー ファンドよりもファンド全体ではるかに一貫しています。 本塁打を打っても三振が多いテクノロジー投資とは異なり、消費者向け製品への投資では、はるかに一貫性があります。 ダブルとトリプルをたくさん考えてください。

多くの消費者向け製品やサービスは必需品です。 彼らは、不況やパンデミックなどの緊急事態の間、安定した需要を享受しています。 女性と BIPOC の創業者は、IT よりも CPG の方が多い。 「これらの会社を立ち上げ、必要なスキルを身につけようとする、はるかに多様な個人のプールがあります」と Gilbreath 氏は述べています。

「私たちが製品に投資する頃には、製品の市場適合性は良好です」と Gilbreath 氏は述べています。 「彼らには消費者の基盤があり、拡大し始めています。 消費者ブランドには非常に多くの出口の機会があります。 悲惨な状況であっても、買い手はまだそこにいます。」

資金調達には予想外の、そして予想される障害がありました。 「コミットした富裕層の一部は、株式市場の状態と流動性のために、金額を減らすか、コミットメントを一時停止したいと言っています」とギルブレス氏は述べています。

「ファンドに投資する富裕層の大半は白人男性です」とギルブレス氏は述べています。 しかし、女性は消費者スペースをよりよく理解しています。 「女性はますます富裕層になりつつありますが、女性や投資に関する文化的規範が変化するには時間がかかるでしょう。」 女性は良い投資家ではないと言われています。 男性より優れた投資家.

Springdales の現在の最低投資額は $500,000 です。 女性が LP として投資することを奨励するには、より低い投資要件が必要です。 10 万ドルを超えるファンドは、99 人の認定投資家に限定されています。 10 の小さなチェックでは、あまり効果がありません。 「どうすればこれを実現できるかを検討しています」と Gilbreath 氏は述べています。 それは、249 万ドル未満で XNUMX 人の認定投資家を持つことができる並行ファンドを持つことです。

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