「住宅販売のパンデミックブームは終わった」：FRBが住宅市場に圧力をかけているため、住宅ローン金利は2009年以来の最高水準に急上昇している

これは、30年2009月以来のベンチマークXNUMX年住宅ローン商品の最高点を表しています。これをコンテキストに入れると、最後に住宅ローンの利率がこれほど高かったとき、バラク・オバマは大統領としての最初の任期からわずか数か月でした。 GreatRecessionとInstagramはまだ立ち上げられていませんでした。

「前回の住宅ローンの利率がこれほど高かったのは、バラク・オバマが大統領としての最初の任期からわずか数か月で、国は大不況の真っ只中にあり、Instagramはまだ立ち上げられていませんでした。　

15年間の全期間固定金利住宅ローンの平均金利は、過去12週間で4.52ベーシスポイント上昇して5％になりました。 3.96年間の財務省インデックス付きハイブリッド変動金利住宅ローンは平均18％で、前週からXNUMXベーシスポイント上昇しました。

住宅ローンの利率は、10年国債の利回りに対して大まかにベンチマークされます。
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しかし、30年の住宅ローンと10年の財務省の平均金利の差は最近拡大しています。

大不況の終わり以来、1.7つの間のスプレッドは平均2パーセントポイントでしたが、現在は30％を超えています。 スプレッドが過去の水準に近かった場合でも、5年固定金利住宅ローンはXNUMX％未満になります。

タイトル保険会社FirstAmericanの副チーフエコノミストであるOdetaKushiの分析によると、連邦準備制度は、住宅ローンの利率が予想よりも速いペースで上昇したという事実を主に非難しています。
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-3.36％.
住宅ローン担保証券を購入する投資家は、連邦準備制度が今年を通じて住宅ローン市場の見方に金利を引き上げ続けるという期待をすでに考慮に入れています。

したがって、貸し手は、投資家にローンを販売し続けることができるように、消費者に提供する金利を引き上げる必要があります。これらの販売は、より多くの住宅ローンを生み出すために使用される資金を生み出すものです。

「FRBによる追加の引き締めはすでに今日の平均住宅ローン金利に組み込まれていますが、継続的なインフレ圧力により、今後数か月の住宅ローン金利はさらに上昇する可能性があります」とクシ氏は述べています。

FRBが住宅ローン市場に影響を与える方法は、短期金利の引き上げだけではありません。 中央銀行自体は、パンデミックが始まって以来、住宅ローン担保証券の購入者でした。 FRBがこれらの証券を含む債券のバランスシートを縮小するようになった今、住宅ローン市場の流動性に影響を与える可能性があります。 貸し手は、レートを上げることによって違いを補う必要があります。

すでに最近の住宅市場のデータは、金利の急上昇が住宅購入者に多大な影響を及ぼしていることを示しています。 みずほ証券の米国エコノミスト、アレックス・ペレ氏と米国のチーフエコノミスト、スティーブン・リッキート氏は、「住宅販売のパンデミックブームは終わり、パンデミック前の水準に戻った」と述べた。

金利の上昇と価格の上昇によってもたらされる手頃な価格の課題が住宅購入者の需要を冷やしていることは明らかです。 それにもかかわらず、家のリストはほとんどなく、その間にあります。 アナリストによると、購入者の数が減ったとしても、成長するのに十分な物件がないため、住宅価格は（ペースは遅いものの）上昇し続ける可能性が高いということです。

また、金利の上昇により、販売用住宅の供給が抑制される可能性もあります。 「既存の住宅所有者は、既存の住宅ローン金利が一般的な市場住宅ローン金利を下回ると、金利が固定されます。これは、住宅を売却し、より高い住宅ローン金利で新しい住宅を購入する経済的阻害要因があるためです」とクシ氏は述べています。

ほとんどのエコノミストは、住宅市場のバランスが取れていると予想しています。つまり、入札戦争と不測の事態はすぐに過去のものになる可能性があります。