インターチェンジ：ベンチャーの混合信号

世界のフィンテック業界の最新情報と今後の動向を考察する毎週の TechCrunch シリーズ、The Interchange へようこそ。 金融テクノロジージャーナリストにとって、今は素晴らしい時代です。 加えて、昨年のベンチャー資金全体の 20% 以上が fintechスタートアップ, 私は特に、このテクノロジーが世界中でインクルージョンの推進にさまざまな方法で貢献していることに興奮しています。 パンデミックは 1,000 の異なるレベルで影響を及ぼしましたが、明るい兆しの XNUMX つは、消費者と企業がより多くのフィンテックの存在を強制していることです。これは良いことです。 

The Interchange を毎週日曜日に受信箱に入れたいですか? サインアップ ページ をご覧ください

ベンチャーの現状

このような時期にスタートアップやベンチャー界について報道することは矛盾の連続です。 ある日、私たちはタイガー・グローバルのような巨大投資会社についての記事を読んでいます。 約17億ドルの損失が見込まれる。 次に、受信箱を開いて、XNUMX 桁の資金調達ラウンドの提案を確認します (こんにちは、 SpotOn）そして新たなユニコーンの誕生（あなたを見て、 ユニット). 

ある日、私はベンチャーキャピタルが土壇場でタームシートを撤回したという個人的な話を耳にするようになった。その中には、自社の投資家が資金提供を辞退し、創業者たちが資金調達と面子を守るために奔走しているという話もあった。 次に、ある創業者が最新のラウンドはこうだったと言ってきました。 大手ベンチャー企業に先取りされる 彼らの業界では。

ある日、フィンテックに特化したベンチャーキャピタルから、昨年のXNUMX月以来どのスタートアップにも投資していないと言われました。 次に、PayPal Venture の卒業生に、PayPal Venture の閉鎖に関するニュースを共有してもらいます。 新しい158億ドルのファンドは、新会社Infinity Venturesを通じて約XNUMXの初期段階のスタートアップを支援する準備ができています。

ある日、Y Combinator はポートフォリオの創設者たちに次のようにアドバイスします。最悪の計画」 世界中の新興企業が、13年間にわたる強気相場の後の急激な反転を乗り越えようと奮闘している。 次はライトスピード・ベンチャー・パートナーズです。 創設者に促す 「楽観的であり続ける」こと。

無数の相反する信号は誰にとっても頭がくらくらするのに十分ですが、ジャーナリストとして、私たちはすべてを冷静に受け止めなければなりません。 過去 5 年間、ほぼ独占的にスタートアップとベンチャー キャピタルについてレポートしてきた中で、そしてそれ以前の多くのレポートでは、白​​か黒かということは何もなく、物事は常に見かけどおりであるわけではないことに気づきました。 & 瞬く間に変化する可能性があります。 たとえば、私が言及したあのファンドはどうでしょうか？ 実は昨年XNUMX月に閉店してしまいました。

ストーリーは続く

90 年代後半のドットコム ブームの頃、私は、時にはばかばかしいアイデアのためにスタートアップに投下されているばかばかしい金額の現金に驚嘆したのを覚えています。 嘘をつくつもりはありませんが、2021 年にも同様の雰囲気があり、収益も顧客もなく、場合によっては収益モデルさえない企業が数百万ドルの資金を調達していました。 あまりにも多くの提案が圧倒的に多く、非常に多くのスタートアップが同じようなことをやっているので、それらを区別するのがますます困難になったため、受信トレイを開くことさえ非常に不安になりました。

今日はここまでです。 私の受信トレイは（わずかに）静かですが、VC はより多くの申し込みをしているようです（場合によっては、 一部 デューデリジェンスと評価額は横ばいか、高騰するどころか少しずつ上昇するだけで、場合によっては下落することさえあります。 採用ラッシュのさなかテクノロジー人材不足が報じられてからわずか数カ月後には、解雇が多発している。 一方、新興企業には、収益、顧客、収益性に関して、より高い基準が求められています。 誰もが創業者、投資家、スタートアップ全体にとって次に何が起こるのか疑問に思っており、以前にはなかったパニックが漂っています。 

これは市場の調整なのか、それとも単なるやり方の変化なのか すべき なれ？ たぶん両方が少しあるかもしれない。 いずれにせよ、少なくとも現時点では、フィンテックは依然としてやや外れ値であり続けると思います。

画像のクレジット： インフィニティベンチャーズ

週刊ニュース

プレイドとストライプの間のドラマは今週も続き、前者は次のように発表した。 コア製品以外の拡張 2013 年の開始以来、初めてアカウントリンクが実現しました。 Plaid が身元確認と収入の確認、詐欺防止、アカウントへの資金提供に取り組んでいるというニュースは、このスタートアップが過去 18 か月間にいくつかの買収を行ったことを考慮すると、まったく衝撃的ではありませんでした。 CEO兼共同創設者のザック・ペレット氏によると、これは主に顧客からの需要と、同社側の「口座資金調達プロセスをもっと独占したい」という要望によるものだという。 そしてこれにより、Plaid は決済大手 Stripe とさらに競争力のある立場に立つことになります。

一方、Stripe には独自のニュースがありました。彼はデータパイプラインを終了し、 ユーザーがリンクを作成できるインフラストラクチャ製品 Stripe トランザクション データと、Amazon Redshift または Snowflake のデータ クラウドに保存されているデータ ストアとの間で。

私たち自身のイングリッド・ルンデンが述べているように、この動きは、Stripe が単なる決済プロバイダー以上の立場にあることを強調しています。 同社は、より大規模な金融サービスとデータの有力企業、つまり自社の言葉で言えば「ビジネス向けの金融インフラストラクチャ プラットフォーム」になるという野望を抱いています。 それがチェック柄ではないでしょうか？ 

つまり、本質的に、チェック柄はストライプに似てきており、ストライプはチェック柄に似てきています。 まったく混乱しません。 

Plaid の最近の動きは、表面的に思われるほど予想外ではなく、関連する最近の買収を超えています。 この取引の前に、Visa が Plaid を 5.3 億ドルで買収するところであったことを思い出してください。 ばらばらになった 規制上の懸念により、2021 年初めに予定されています。 潜在的な組み合わせは、2020 年 XNUMX 月に初めてより高いレベルの複雑さを獲得しました。彼は司法省 VisaによるPlaid買収提案の阻止を求めて訴訟を起こされる。 司法省は、Visaがオンラインデビット取引の世界で競合他社を排除するためにPlaidを買収していると主張した。 Visaはこの主張を否定し、Plaidは決済会社ではないため、直接の競合相手ではないと述べた。

しかし、そのときに明らかになったものの XNUMX つは、実際にはビザだったということです。 した Plaid を潜在的な競合相手とみなしているが、幹部は XNUMX 人いる 見立て 島の「火山」へのスタートアップであり、当時その能力は「水の上に現れた先端」にすぎず、「しかし、その下には大きなチャンスがあり、ビザを脅かすものである」と警告した。 そして、買収プロセスでデューデリジェンスを実施している際、ビザの上級幹部らはプレイドが「2021年末までに有意義な資金移動事業」を追加する計画に警戒を強めたと伝えられている。

その歴史を振り返ると、Plaid の最近の製品発表は驚くべきことではありません。 むしろ、私たちのほとんどは「何がそんなに時間がかかったのか？」と疑問に思っています。 Alex Wilhelm の詳細とこのトピックに関する私の見解については、こちらをご覧ください。 こちら.

一方メキシコでは、 ニューヨーク証券取引所から直接端株を売り出すのは本国で初めてだと主張する小売証券の新興企業フリンクは、国立銀行証券委員会（CNBV、スペイン語の頭字語）の承認を条件としてビファル・カサ・デ・ボルサを買収すると発表した。 なぜこれが大問題なのでしょうか? メキシコで新興企業が規制当局の監督下で証券会社を買収するのは初めてとなる。 取引が完了すれば、フリンクは「何百万ものメキシコ人が投資できる」新しい金融商品を生み出すと述べている。

「Flink の使命は、誰もが質の高い金融サービスにアクセスできる、より公平なエコシステムを構築することです。 したがって、この取引は、国と地域で真の金融包摂を生み出すという私たちの目標を達成するための大きな一歩です」とフリンクのCEO兼共同創設者のセルジオ・ヒメネス・アモズルティア氏はプレスリリースで述べた。

新興企業が既存の金融機関を買収するのは初めてではない。 2020年XNUMX月にモバイルバンキングのスタートアップの経緯について書きました JikoグループがMid Central National Bankを買収 ミネソタ州ワデナにある。 この場合、連邦準備制度と通貨監督庁、サンフランシスコ連邦準備銀行の両方がこの取引を承認した。 しかし、それは過程でした。 「この契約は、3年間にわたる『厳格な』研究開発、テスト、監査を経て実現した」と同社は述べた。

最近になって、 Plaidの共同創設者であるWilliam Hockey氏（2019年に退社）は昨年、コミュニティ銀行（Northern California National Bank、NorCal）を50万ドルで買収した。 彼はそれをColumnにブランド名を変更しました。 彼の最新のスタートアップは、この種の最初の金融機関である「金融インフラ」銀行であると彼は考えています。

フィンテック企業が既存企業を買収するというのは、ある意味魅力的だと思いますし、今後もそのようなことは増えるだろうと予想しています。

また先週、 Square は、Afterpay を自社のサービスに統合し続けています。 今すぐ購入して後で支払う (BNPL) 機能を対面販売者に拡張つまり、消費者は BNPL を使用して米国とオーストラリアの地元企業で購入できるようになりました。 29億ドルの取引はXNUMX月に完了した。

また、BNPLの世界では、 ロンドンベース ジルチ 昨年2月にXNUMX億ドルと評価された同社は、米国市場への参入を発表した。 オーバーで起動 事前登録顧客は150,000万人、ジルチ氏によると、英国でのサービス開始から2カ月で18万人以上の顧客に到達し、大幅な成長期を経て米国に上陸したとのこと 

他の（大きな）BNPL ニュースとして、ウォール ストリート ジャーナルは、Klarna が目指していると報じました。 最大1億ドルを調達する 新規および既存の支援者から、会社の価値を「通常のXNUMX分のXNUMX近く下げる可能性がある」取引に参加する可能性がある。 $ 45.9億の評価 30 年弱前に達成しました」、またはポストマネー後の価値では XNUMX 億ドル台前半でした。 TC の Alex Wilhelm 氏はそれについて考えています。 それらを読みます こちら.

一方、Revolutの共同創設者ニック・ストロンスキー氏は次のように発表した。 彼自身のベンチャーファンドを立ち上げる計画がある人工知能を活用し、「従来の」ベンチャーキャピタル投資家と競争することを目指しているとフォーブスは報じている。 ストロンスキー氏は、自身も他の人たちとともに、この計画に約200億ドルを投資すると述べた。 クォンタムライトキャピタルファンド.

また、仮想通貨取引所FTXは、米国部門を通じて顧客向けに株式取引機能を開始すると発表した。 共同創設者で億万長者のサム・バンクマン・フリード氏が率いる同社は、2022年後半に完全展開する前に、待機リストから選ばれた一部の顧客を対象にプライベートベータモードで立ち上げを開始すると述べた。アニタ・ラマスワミー氏がすべての詳細を教えてくれた。 こちら.

Plaid の共同創設者である William Hockey 氏と Zach Perret 氏。 画像のクレジット： 格子縞の

資金調達とM＆A

先週、私は最近VCの関心が高まっている住宅不動産市場に関連したXNUMX件の資金調達を（独占的に）取り上げました。 この場合、どちらも賃貸人に焦点を当てていました。 まず最初に、Arrived について書きました。 Forerunner Ventures が主導したシリーズ A 資金調達ラウンドで 25 万ドルを調達し、人々に 一戸建て賃貸物件の株式を購入できる機能 「わずか 100 ドル」で。 戻ってきた支援者には、ジェフ・ベゾスの個人投資会社であるベゾス・エクスペディションズが含まれていました。 Good Friends は、Warby Parker、Harry's、Allbirds の CEO および共同創設者、および Zillow の共同創設者で元 CEO の Spencer Rascoff によって運営されているベンチャー ファンドです。

分割不動産投資の概念は新しいものではありません。 しかし、Arrived の際立った点は、同社がこの分野で最初に「完全に SEC の資格を持っている」と主張していることです。これは、個人住宅の株式を提供するために証券取引委員会から承認を得ていることを意味します。 言い換えれば、それは本質的に住宅のIPOを創出するか、住宅を上場することです。 元不動産記者として、テクノロジーと不動産が交差するとき、私は夢中にならずにはいられません。 特に、企業が一般のアメリカ人に、以前はできなかった方法で投資へのより大きなアクセスを提供するようになったときはなおさらです。

また、家主と賃貸人の両方である住宅所有者にサービスを提供する三面マーケットプレイスである Belong についても書きました。

住宅所有者の観点から見ると、Belong は賃貸住宅の所有を容易にする住宅管理サービスを提供しています。 たとえば、賃貸物件の修理が必要な場合、このスタートアップには家主に代わって修理に対応できる社内メンテナンスチームがいます。 また、住宅所有者に投資を管理するための金融ツールや、毎月 XNUMX 日の家賃の保証も提供します。 また、所有者が物件を修繕して、すぐに賃貸できる状態にするのにも役立ちます。

賃貸人側については、ビロング社は、賃貸人自身が住宅所有権を築く方法を提供するシステムを構築したと述べている。 たとえば、居住者は家賃を 3 回支払うたびに家賃の約 XNUMX% が戻ってきます。これは住宅購入の頭金として使用されることを目的として口座に蓄積されますが、これはプラットフォームを通じて住宅を購入するために使用された場合に限ります。 ご存知のとおり、この会社は不動産仲介業も行っています。 

ただ所属する 80万ドルを確保 — 資本で 50 万ドル、借方で 30 万ドル。 Fifth Wall がこのラウンドを先制し、このラウンドにはリピーターの後援者 Battery Ventures、Andreessen Horowitz、GGV Capital も参加していました。 

この話の中で私が一番気に入ったセリフは、Belong CEO 兼共同創設者である Ale Resnik の言葉で、同社の目標の一部は、賃貸人に「二級市民」であると感じさせないようにすることだと語った。 ここには、なぜレンタル市場に焦点を当てたスタートアップがベンチャー資金を集めているように見えるのかについて、より大きな話がある。 そのうち、書きます。

一方で、インフラ整備は引き続き巨額の金を集めている。 東南アジア向けの決済インフラプラットフォームであるXendit、 新たな資金で300億ドルを調達。 同社の新たな評価額は明らかにされていないが、 最後の資金調達ラウンドでユニコーンの地位を獲得 2021年XNUMX月にBaaSスタートアップユニット 100億ドルのラウンドでクローズ 評価額は1.2億ドル。 インフラといえば、決済インフラのスタートアップ Finix が次のようなことを発表した。 新製品ニュース これには、同社が登録支払い仲介業者となり、対面支払い機能を拡張し、リアルタイムの不正監視を追加したという事実も含まれる。

ラテンアメリカでは、 UnDosTres、メキシコのフィンテック企業 放送時間のトップアップ、サービスの支払い、エンターテインメントの購入に取り組んでいる同社は、IDC Investments 主導のシリーズ B で 30 万ドルの調達を完了したと発表した。

そして、ブラジルのフィンテック企業である Nomad は、ブラジル人が北米の銀行に 100% デジタル バンキング/投資口座を開設できるようにしています。 $ 32万を調達 初戦からわずか9か月。 ストライプスが今回の資金調達を主導した。 同社は、300,000か月足らずの営業期間で18万人の顧客を獲得したと述べている。 ブラジルといえばこちら この機能 私が担当したのは、母国で労働者階級を中心に 16 万人の顧客を抱えるデジタル銀行、Neon です。

Trellis は、人々が自動車保険の支払いを減らし、その API を使って簡単に乗り換えられるようにしたいと考えている会社です。 $ 5万を調達 アメックスベンチャーズから。

Caribou は、人々が車の支払いをコントロールできるよう支援することを使命とするフィンテックです。 115万ドルで終了 「応募超過」のシリーズC資金調達ラウンドで、同社の評価額は1.1億ドルとなった。 ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントが資金調達を主導し、自動車金融業界全体にサービスを拡大し、最近ではデジタル自動車保険マーケットプレイスを立ち上げた。

今週はここまでです…皆さんにとって素晴らしい日曜日と一週間が過ごせることを祈っています。 読んでくれてありがとう！

PS このニュースレターは現在作成中のもので、さまざまな形式や長さなどを試しています。今回のニュースレターは意図的に前回よりも少し短くしました。 建設的なフィードバックをいつでもお待ちしておりますので、もっと見てほしい、または減らしてほしいことがあればお知らせください。

画像のクレジット： センディット