連邦準備制度理事会には、単純なインフレ対策の戦略があります。 次のようになります。経済全体の企業支出と個人消費が弱まり、インフレが後退するまで、金利に上昇圧力をかけ続けます。
歴史的に言えば、 連邦準備制度理事会のインフレ対策は、常に米国の住宅市場に特に大きな打撃を与えます. 住宅取引は毎月の支払いがすべてです。 また、住宅ローン金利が急上昇すると (FRB がインフレを緩和するとすぐに発生します)、新しい借り手への支払いが急上昇します。 それはすぐに理由を説明します 住宅ローン金利が上昇したため この春、 住宅市場は住宅のクールダウンに陥った.
でもあの ハウジング補正 すぐに負ける可能性がある 一部 蒸気。
過去 30 週間で、住宅ローンの金利は急速に低下しました。 火曜日の時点で、5.05 年固定住宅ローンの平均金利は XNUMX% で、 住宅ローン金利が 6.28% でピークに達した XNUMX 月. これらの住宅ローン金利の低下は、傍観していた住宅購入者を即座に安心させます。 借り手が 500,000 月に 6.28 ドルの住宅ローンを 3,088% の利率で借りた場合、元本と利息で毎月 5.05 ドルを支払うことになります。 2,699% のレートで、その支払いはわずか 30 ドルになります。 140,000 年間のローンの過程で、XNUMX ドルの節約になります。
どうしたの？ として 弱体化する経済指標が登場、金融市場は2023年の景気後退を織り込んでいます。 それが住宅ローン金利に下方圧力をかけている。
「債券市場は、来年の景気後退の可能性が高いことを織り込んでおり、景気後退により、FRBはコースを逆転させて（フェデラル・ファンド）金利を引き下げるだろう」とマーク・ザンディ氏は語った。 ムーディーズ 分析、伝える フォーチュン.
FRB が住宅ローン金利を直接設定することはありませんが、その政策は金融市場が両方の金利を設定する方法に影響を与えます。 10年国債利回り そして住宅ローンの金利。 フェデラル ファンドの金利上昇と金融引き締めを予想して、金融市場は 10 年国債利回りと住宅ローン金利の両方を上昇させます。 フェデラル ファンドの利下げと金融緩和を期待して、金融市場は 10 年国債の利回りと住宅ローンの金利を引き下げています。 後者は、現在金融市場で見られるものです。
今年初めに住宅ローン金利が急上昇したため, 何千万人ものアメリカ人が住宅ローンの資格を失いました. しかし、住宅ローンの金利が下がり始めると、何百万人ものアメリカ人が住宅ローンへのアクセスを取り戻しています。 多くの不動産専門家が住宅ローン金利の引き下げを歓迎しているのはそのためです。住宅購入活動の増加に役立つはずです。
住宅ローン金利の低下は間違いなく、より多くの副業のバイヤーをオープンハウスに戻すよう促すでしょうが、まだ住宅調整の終盤に目を向けないでください.
「肝心なのは、住宅ローン金利の最近の低下がわずかに助けになるということですが、住宅市場は住宅ローン金利が 5% の圧力にさらされ続けるでしょう (販売の減少、住宅価格の伸びの鈍化)」と、経済学の著者であるビル・マクブライドは書いています。ブログ計算されたリスク、 彼の火曜日のニュースレターで. 理由？ 住宅ローン金利がXNUMX%低下しても、 住宅の手頃な価格は歴史的に低いままです.
「住宅価格の上昇を含めると、同じ住宅での支払いは前年比で 50% 以上増加します」と McBride は書いています。
住宅ローン強気派が自信過剰になりすぎてはならないもうXNUMXつの理由は、住宅ローン金利の低下を助長している景気後退への懸念が正しければ、住宅セクターのさらなる弱体化を引き起こすことだ。 職を失うことを恐れている人は、住宅市場に飛び込みません。
「金利の低下自体は住宅にとってプラスですが、不況と急速に増加する失業を伴う場合は当てはまりません」とザンディ氏は語っています。 フォーチュン.
住宅ローン金利はここからどこへ向かうのか?
バンク・オブ・アメリカの研究者 10年国債利回りが今後2.7カ月で2.0%から12%に低下する可能性があると考えています。 これにより、住宅ローンの金利が 4 ～ 4.5% に低下する可能性があります。 （住宅ローン金利の軌跡は、10年国債利回りの軌跡と密接に相関しています。）
しかし、連邦準備制度という大きなワイルドカードがあります。
連邦準備制度理事会は明らかに住宅市場を減速させたいと考えていますを選択します。 パンデミック住宅ブーム-その間に 住宅価格が42%上昇 & 住宅建設は16年ぶりの高値—は、非常に高いインフレの原動力となっています。 住宅販売の減少と住宅建設の減少は、過剰に圧迫された米国の住宅供給を緩和するはずです。 住宅着工件数の急落は、あらゆるものに対する需要の減少につながっています。 枠材 キャビネットから窓まで。
しかし、住宅ローン金利の低下が速すぎると、住宅市場が回復し、FRB のインフレ闘争が台無しになる可能性があります。 そうなった場合、FRB は再び住宅ローン金利に上昇圧力をかけるのに十分な金融「火力」を持っています。
「私たちが技術的に不況にあるかどうかにかかわらず、私の分析は変わりません。 私はインフレデータに注目しています…そしてこれまでのところ、インフレは私たちを驚かせ続けています。 日曜日にCBSに語った. 「私たちはインフレを抑えることに全力を尽くしており、必要なことを行うつもりです。」
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この物語はもともと Fortune.com
ソース: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-correction-takes-unexpected-221444454.html