住宅市場のバブルは 2023 年にはまだ崩壊する可能性がある

ジェレミー・グランサムは、世界で最も尊敬されている投資家の 40 人です。 彼は、業界で 71 年の実績と XNUMX 億ドルを超える運用資産を持つ巨大企業である GMA を設立しました。 彼が話すとき、投資家は耳を傾けます。 たとえば、彼は最近、 S&P 500 インデックスは約 3,200 ドルまで下落する可能性があり、現在のレベルを 21% 下回る可能性があります。 彼はまた、住宅市場のバブルが間もなく崩壊する可能性があると警告した。

住宅価格が暴落している

ほとんどの国で金利が上昇する中、住宅市場は過去 XNUMX 年以上で最も困難な時期を迎えています。 スウェーデン、イギリス、 米国、およびオーストラリアは、パンデミック中に数十年で最高値に急上昇した後、すべて急落しました。 

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特にスウェーデンは、1990 年代以来の最速のペースで物価が急落したことを考えると、少し悲惨な状況です。 また、アナリストは、スウェーデンの住宅価格が 20 年の最高値から約 2022% 下落する可能性があると考えています。 

英国では、Halifax が発表したデータによると、住宅価格は XNUMX 月も引き続き下落し、XNUMX か月前に始まった傾向が続いています。 米国でも同様の傾向が見られ、S&P/Case-Shiller の住宅価格指数は、以下に示すように下落を続けています。

この記事で書いたように、金利は今年も上昇を続けました。 記事. また、インフレ率が依然として高く、労働市場が引き締まっているため、FRB が利上げを続ける可能性があります。 先週の声明で、ジェームス・ブラードは、金利が約 7% まで上昇する可能性があることをほのめかしました。 一部のエコノミストは、金利が 8% から 9% に上昇するとさえ見ています。

住宅市場の暴落に関するジェレミー・グランサム

ジェレミー・グランサムが株式と住宅市場について警告したのは、このような背景に反しています。 彼は、世界の住宅市場のバブルがすでに進行しており、住宅ローンの金利が高いために手が届かなくなっていると警告した. さらに、彼は、住宅バブルが完全に形成されるまでに約 XNUMX ～ XNUMX 年かかると警告しました。 彼の声明 と:

「まだ始まったばかりの世界的な住宅バブルの崩壊は、株式の極端なバブル価格設定が米国に限定されているため、株式の下落よりも経済への波及効果が大きい可能性があります。」

同じ声明で、ジェレミー・グランサムは、S&P 500 が約 3,200 ドルまで暴落する可能性があると警告しました。 これは、グランサムが過去数年間で弱気のトーンをとっていたため、注目に値します。 そして、彼の予測はおおむね正しかった。

バブルは崩壊しますか？

そうは言っても、私がnで書いたように外部住宅市場の暴落 2008 年のような危機がすぐに訪れるという考えは、状況が大きく異なるため、とてつもないことのように思われます。 85.6 つは、以下に示すように、サブプライム住宅ローンの需要がここ数年で急激に減少したことです。 Fred によると、この需要は約 -XNUMX% です。

同時に、住宅需要は引き続き旺盛で、主な課題は住宅ローン金利の上昇です。 私の見解では、手頃な価格の問題のために価格は引き続き下落し、住宅ローンの金利が低下し、在庫が増加するにつれて、上昇傾向に戻るでしょう。 実際、住宅ローンの金利は過去数週間で低下傾向にあります。

この見解は、モルガン・スタンレーのアナリストが警告していることと一致しています。 メモの中で、彼らは住宅価格が来年10月から2024年の間に約2023%下落すると警告している。では、住宅市場のバブルは2008年に崩壊するのだろうか? 価格は下落しますが、9/XNUMX 年のような状況とは言えません。 実際、以下に示すように、ほとんどの 不動産 インベスコ・アクティブUSリアルエステート・ファンド（PSR）とシュワブ・リアルエステートETF（SCHH）は、22年の最低点から2022％上昇し、ETFは非常に順調に回復しています。