ほとんどの人は、連邦準備制度理事会についてそれほど頻繁に考えることはなく、米国の中央銀行が投資家に与える影響について考えている人はごくわずかです。 しかし、ここ数年で、それが変わり始めました。 多くのエコノミストや熱心な市場ウォッチャーは、大金融危機 (GFC) 後の FRB やその他の中央銀行による何年にもわたる緩和的な金融政策が、「すべてバブル」—そして今、それは飛び出しています。
すべてのバブルのアイデアは新しいものではありません。 2022 年の株式市場の苦境の何年も前から、伝説の投資家であるジェレミー グランサムを含むウォール街の頭脳をリードしていた 警告 醸造「スーパーバブル」について。 ほぼゼロ金利と量的緩和（QE）（FRBが住宅ローン担保証券と国債を購入して経済への融資と投資を促進する政策）が投資家をよりリスクの高い投資に向かわせ、持続不可能なビジネスモデルを安い借金で繁栄し、「猛烈に不健康「住宅価格の急騰。
まだ始まったばかりですが、振り返ってみると、この簡単なお金の時代には、多くの風変わりな金融予測が伴いました。 そして、インフレが猛威を振るい続け、景気後退への懸念が高まっているため、アメリカ人への影響はそれほど大きくありません。 しかし、金融業界には明るい兆しがあります。 すべてのバブルは、歴史上最もばかげた、そして陽気な予測のいくつかを提供しました。
仮想通貨の専門家やヘッジ ファンド マネージャーからエコノミストや投資銀行に至るまで、イージー マネーの時代は、良い時代が終わることはないと信じていた強気派でいっぱいでした。 彼らの最も奇妙な電話のいくつかを見てみましょう。
ビットコインの強気派
2020 年と 2021 年の仮想通貨ブームは前例のないものでした。 2020 年 2021 月から 3 年 800 月の仮想通貨熱狂のピークまでの間に、業界の総価値は XNUMX 兆ドルを超え、ビットコインの価格は約 XNUMX% 上昇しました。
仮想通貨の信者たちは、パーティーが始まったばかりだと確信していました。 億万長者のベンチャーキャピタリストであるティム・ドレイパー氏は、2021 年 250,000 月、ビットコインは 2022 年末までに XNUMX 万ドルに達するだろうと述べました。 CNBCのジェイド・シピオーニ。
ビットコインは 2022 年に 16,500 ドルをわずかに上回って終了しましたが、先月、ドレイパー氏はビットコインが 250,000 ドルに達するとの呼びかけを繰り返しました。
「ビットコインのような高品質で分散化された暗号への逃避と、弱いコインの一部が遺物になることを期待しています」とドレイパー氏は述べています。 言われ CNBC.
ティム・ドレイパーは応答しませんでした フォーチュンコメントを求めました。
ドレーパーは、イージーマネーの時代にビットコインの列車に飛び乗り、高尚な予測を立てた唯一の主要人物ではありませんでした. ARK InvestのCathie Woodは、2015年にテクノロジーに焦点を当てた上場ETFの一部として、ビットコイン・インベストメント・トラスト（GBTC）を通じてビットコインへのエクスポージャーを得た最初の公開資産運用会社でした。
この賭けにより、ウッドは仲間からの深刻な批判に直面することになったが、2018 年の短期間の仮想通貨の冬を除けば、ビットコインの価格が 65,000 年 2021 月までに XNUMX ドル以上に急騰したため、報われた。
ウッドは、強気相場が続く間も良い時期が続くと確信していた。 2020 年 XNUMX 月、彼女は 言われ バロンさん 仮想通貨の制度的採用により、ビットコインの価格は 500,000 年までに 2026 ドルになり、繰り返しディップを買った」 ビットコインの価格が下落するたびに。 ウッドも言った Globe and Mail紙 2020 年 XNUMX 月のインタビューで、ビットコインは彼女の退職金勘定の「最大のポジションの XNUMX つ」であると述べました。
ARK InvestのCEOは、ビットコインの価格が2022ドルを超える高値から65,000ドル弱に下落した50,000年の初めでさえ、強気のままでした. 彼女は、主要な暗号通貨は 1 年までに ARK で 2030 万ドルに達すると主張しました。ビッグアイデア2022」年次調査報告書。
それ以来、ビットコインの価格は 60% 以上下落しましたが、ウッドと彼女のチームは動揺しておらず、彼らの予測が公正であると今でも信じています。
「ビットコインは、このバラのような匂いから抜け出していると考えています」とウッド氏は述べています。 言われ ブルームバーグ XNUMX 月には、仮想通貨の冬までに「戦闘テスト」が行われた後、機関は最終的にビットコインを購入するだろうと主張しました。
キャシー・ウッドは応答しませんでした フォーチュンコメントを求めました。
ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズの調査責任者であり、以前はJPモルガンでチーフ・エクイティ・ストラテジストを務め、ウォール街で25年以上過ごしたトム・リーも、ビットコインの強気派である。 2022 年初頭、彼は 予測 ビットコインは今後数年で200,000万ドルに達するだろう。
そして、投資家にとって「恐ろしい」ものであると彼が認めた最近の下落にもかかわらず、リーは、 言われ CNBC XNUMX月には、ビットコインが現在の下降トレンドから抜け出し、目標を達成するとまだ信じている. しかし、多くの仮想通貨の予測者が彼らの高尚な見積もりに固執している一方で、ウォール街は彼らの見積もりの一部を後退させています.
トム・リーは応答しませんでした フォーチュンコメントを求めました。
高尚な株式市場の予測
投資銀行は、マネーが安い時代にかなり劇的な予測を立てました。 パンデミック中に株式市場が急騰し、投資家に 28% が返還された後、ウォール街は 2022 年に事態が減速すると確信していましたが、実際に減速したほどではありませんでした。
投資銀行は、S&P 500 が 2022 年の終わりに 4,825 になると予想しており、年間でわずか 1% の上昇にとどまっています。 代わりに、優良株指数は約 20% 下落しました。
投資銀行の（おそらく不当な）強気姿勢は、パンデミックのトレンドの恩恵を受けた成長株の目標株価を見ると特に明白でした。 オンライン中古車販売店 カルバナたとえば、中古車価格が記録的な高値に上昇したため、パンデミック全体で急上昇しました。
同社は、消費者が新型コロナウイルスの影響で直接車を購入できない、または購入したくないという状況を利用することができ、一部のアナリストは信じられないほど強気の予測を下すようになりました。
2022 年 XNUMX 月、モルガン・スタンレーの自動車アナリストであるアダム・ジョナスは、カルバナを「頂点捕食者 自動車小売業」であり、株式に430ドルの12か月の価格目標を割り当てました。 それ以来、オンラインの自動車小売業者の株価は 97% 以上急落し、わずか 4.48 ドルになりました。一部のアナリストは、投資家にはさらなる苦痛が待ち受けていると考えています。
モルガン・スタンレーは応答しませんでした フォーチュンコメントを求めました。
New Construct の CEO である David Trainer は XNUMX 月に投資家に、Carvana は持続不可能なペースで現金を消費しており、生き残れない可能性があると警告した。
「資本に簡単にアクセスできる、現金燃焼企業が生き残るための時間はなくなっています」とトレーナーは述べています。 言われ フォーチュン. 「これらの『ゾンビ』企業は倒産の危機に瀕しています。」
Coinbase 過去数年間にウォール街で発展した熱狂のもう 2021 つの例です。 仮想通貨取引所が 250 年 381 月に上場したとき、株価は参考価格の XNUMX ドルから XNUMX 株あたり XNUMX ドルに急上昇しました。
元ヘッジファンドマネージャーであるCNBCのジム・クレイマーは、 Twitter IPO後、 格言 彼は「コインベースを475ドルに気に入った」と述べた。 そして彼は一人ではありませんでした、投資銀行の 平均価格目標 交換は、400 年初頭に 2021 株あたり XNUMX ドルを超えていました。
しかしそれ以来、仮想通貨の冬の間にコインベースの株価は 90% 以上下落しています。 そしてクレイマーは考えを変えて、 13月XNUMX日ツイート 彼は「ここのコインベースの購入者ではなかった」と述べ、「時期尚早」と呼んだ。
CNBCは応答しませんでした フォーチュンコメントを求めました。
安価なマネーの時代により、多くの予測者は、バリュエーションに関係なく資産価格が高騰し続けると想定するようになったかもしれませんが、今年は警鐘であることが証明されました。 ウォール街のアナリストは、株式市場のパンデミック寵児の多くの目標株価を引き下げました。 投資顧問会社キャップウェルスのティム・パグリアラ最高投資責任者が語ったように、市場と予測者にとっては新時代です。 フォーチュン 先月。
「私たちは多くの憶測を巻き戻すつもりです」と彼は言いました。 「商業用不動産から投資家が暗号のようなものをどのように見ているかに至るまで、あらゆるものについて多くの再評価が行われるでしょう。
この物語はもともと Fortune.com
フォーチュンからの詳細:
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/everything-bubble-popped-experts-wall-120000783.html