「委員会はもっとやらなければならない」

主要な取り組み

• FOMC の投票メンバーである Jim Bullard は、インフレが十分に冷え込んでいないため、FRB は利上げを続けなければならないと感じています。
• 多くのアナリストは、最近のインフレ データを指摘して、過去 2023 年間で最も積極的な利上げキャンペーンが機能していることを示唆しています。 他のアナリストは、利上げは XNUMX 年まで続く必要があると感じています。
• FOMC は 13 月 14 日と XNUMX 日に開催され、将来の金融政策と、インフレを抑えるために必要な措置を決定します。

一部の専門家は、数十年で最も積極的な利上げキャンペーンは減速する必要があるかもしれないと感じています。 他の人々は、インフレがあまりにも長く急騰した後、経済成長を十分に減速させて妥当な数値に戻すために、さらなる利上げを求めています。

ジム・ブラードとは？

セントルイス連邦準備制度理事会のジム・ブラード総裁は、委員会はインフレと戦うためにもっと多くのことをしなければならないと述べました。 これらの発言を深く掘り下げる前に、彼が誰であるかを議論することが重要です. ブラード氏は、セントルイス連邦準備銀行の総裁であり、金利設定を行う連邦公開市場委員会 (FOMC) の議決権を持つメンバーです。

の公式ウェブサイトによると、 連邦準備金、FOMCのメンバーは12人です。 FOMC は、年 XNUMX 回の会議で次のトピックを検討します。

• 経済および財政状況。
• 経済に対する適切な金融政策決定。
• 物価安定と継続的な経済成長という委員会の長期目標に対するリスクの評価。

次回の FOMC は 13 月 14 日と XNUMX 日に開催され、別の利上げが発表される予定です。 経済の方向性や非常に多くの市場の決定に影響を与える金利の決定に投票するため、ブラードや他の FOMC メンバーによるコメントは真剣に受け止められます。

2022 年を通じて、FRB の多くの当局者が利上げについて公の場で発言し、頑固なインフレ率との戦いで取られる可能性のある行動について国民に警告してきました。

これまで議論してきたように、連邦準備制度は 金融政策をコントロールする 銀行間のオーバーナイト貸出の金利を設定することで、お金を借りるコストに影響を与えます。 2022 年の利上げにより、FRB の短期金利は 3.75% から 4% の範囲になり、これは 2008 年以来の最高値です。

Bullard は、インフレをうまく管理するためには、この率が 5% から 7% の範囲になるまで上昇し続ける必要があるだろうと示唆しました。

November 17

Jim Bullard は 17 月 XNUMX 日に記者団に対し、持続的な利上げについて次のような発言をした。

「これまでのところ、金融政策スタンスの変更は観測されたインフレに限られた影響しか与えていないように見えるが、市場の価格設定は2023年にディスインフレが予想されることを示唆している.

ブラード氏は、政策金利の現在のゾーンは、経済成長を鈍化させ、インフレを冷やすのに十分なほど制限的ではないと感じていると述べた.

「十分に制限的な水準に達するためには、政策金利をさらに引き上げる必要があります。」

ブラード氏のコメントは驚くべきものではありませんでした。なぜなら、FRB の他の当局者も持続的なインフレに対して同様の懸念を表明しているからです。 ブラードの発言で際立っていたのは、中央銀行のベンチマーク翌日物借入金利が効果的であるためには、少なくとも 5%、おそらく 7% に近くなければならないと彼が主張したことです。

他のメンバーは、金利が現在の目標範囲である 3.75% ～ 4% から 5% 程度に上昇するはずだとほのめかしています。 Bullard のプレゼンテーションは、政策立案者が今後数回の会議で利上げを緩和することを検討していない可能性があることを示唆しています。 Bullard は委員会のメンバーの XNUMX 人にすぎませんが、私たち全員にとって非常に現実的なデータポイントです。

ブラード氏は、50 ベーシスポイントか 75 ベーシスポイントの調整を支持するかについては特に言及しなかったが、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム パウエル議長にこの件に関する指示を求めたいと述べた。 パウエル議長はその後、利上げは今月中に減速する可能性が高いとコメントしています。

他の委員会メンバーはジム・ブラードに同意しますか?

他のメンバーは、利上げについての考えを共有するために前に出てきており、利上げは当面の間継続しなければならないという感情に統一戦線があるようです.

ここで取り上げる価値のあるコメントは、カンザスシティ連銀のエスター・ジョージ総裁からのもので、政策の引き締めが経済に与える可能性のある影響について懸念を表明し、利上げのより慎重なペースを求めました。

ジョージ氏は、「引き締めサイクルが続く中、特にボラティリティが市場の流動性を圧迫し、バランスシートのランオフ計画を複雑にする可能性があるため、今は金融市場のボラティリティに過度に寄与することを避けるための特に重要な時期です。」

連邦準備制度理事会の準備された発言のすべてがさらなる利上げを求めているが、利上げのペースについては意見の相違が残っている. XNUMX月の利上げの正確な数字がどうなるかについて、当局者は誰も言及していません。

利上げが続く理由は？

FRB には、インフレを抑制し、経済における雇用を最大化するという XNUMX つの使命があります。 時には商品の価格をコントロールするために、金利を上げて経済成長を鈍化させなければなりません。 連邦準備制度理事会は、経済成長と雇用が鈍化してインフレ率が低下するレベルになるまで、借入コストを引き上げ続けることを目指しています。

ご想像のとおり、この困難な作業には多くの苦痛が伴います。 お金を借りる費用が高くなり、経済成長が鈍化すると、一部の雇用主は必然的に 解雇し始める 多くの世帯を傷つけるスタッフ。

最新のデータによると、7.7 月の消費者物価上昇率は前年比で 2% に達し、予想をわずかに下回りました。 この数字は祝うに値するものではありませんが、利上げが機能している可能性があることを示しています。 ただし、XNUMX か月分のデータは決定的なものではなく、目標の XNUMX% にはほど遠い数値です。

利上げは続けるべきか？

XNUMX 月の次の FOMC 会合で利上げに関する公式発表が行われるのを待っているため、さらなる利上げが必要かどうかについて議論する価値があります。

　 最近のインフレデータ インフレ率は、何ヶ月も頑固だった後、ゆっくりと冷めつつあることを示唆しています。 10 月 7.7 日に発表されたインフレ データは、インフレがアナリストの予測よりも鈍化したことを示していましたが、12 月に終了した年度の全品目指数は依然として 2022% 上昇しました。 これは、XNUMX 年 XNUMX 月に終了する期間以来、XNUMX か月で最小の増加ですが、データが引き続きプラスの結果を示すという保証はありません。

このデータの厳しい現実は、簡単に変化し、来月までにより厳しい見通しを提供する可能性があるということです. すべての利上げの正確な影響を評価することは困難です。

連邦準備制度理事会は、50 月 13 日と 14 日の次回会合後に XNUMX ベーシスポイントの動きをすると予想されています。

どのように投資するべきですか？

急激なインフレと積極的な利上げに関するあらゆる混乱により、今は株式市場に投資する激動の時期です。 経済が次にどうなるかについて誰も同意していないように見えるため、お金を投資する方法を理解するのは難しい場合があります.

これらの苛立たしいインフレ率はすべて、株式市場の急落を引き起こした利上げにつながりました。 裁量的支出の減速が懸念されているため、差し迫った景気後退の恐れが投資家に打撃を与えています。

より簡単なアプローチについては、確認できます Q.aiのインフレキット. Q.ai は、人工知能を使用して市場を精査し、あらゆる種類のリスク許容度と経済状況に最適な投資を行うことで、投資から当て推量を取り除きます。 次に、それらを投資キットにまとめて、投資をより簡単かつ戦略的にします。

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ボトムライン。

金利に関しては、当局者が何を議論しているかに注意を払うことが不可欠です。 利上げによる軟着陸は、固有のリスクを伴う困難な作業であり、借入コストが高くなります。

人員削減や一時帰休により収入が減ると、商品やサービスに費やす可処分所得が減り、家計の支出が減り、経済全体が足を引っ張られます。

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