分散型デリバティブ取引の事例

永久スワップは、間違いなく、暗号通貨空間から生じる最も重要なイノベーションの XNUMX つです。 パーペチュアルは価格発見を改善し、先物の場合のような有効期限など、従来の金融から引き継がれた商品の多くの摩擦を取り除きました。 そのシンプルさと実用性により、永久証はそれ以来、暗号資産を取引するための最も人気のある金融商品となっています。 Bitcoin およびEthereum。

しかし、伝統的な金融の世界に存在する構造の一部が暗号通貨に再登場しており、永久取引量のほとんどは集中取引所（CEX）で行われています。 永久スワップは集中型取引所 BitMEX によって発明されたにもかかわらず、現在は分散型取引所 (DEX) がその役割を担っています。 金融商品への大衆のアクセスを拡大し、デリバティブの可能性を限界まで押し上げることで、DEX は暗号通貨の真の使命を果たすのに最適な立場にあります。

同じ金融商品を集中会場で取引するのと比較して、経験豊富なトレーダーにとってオンチェーンのデリバティブが好ましい選択肢であるXNUMXつの主な理由を概説します。

あなたの鍵ではなく、あなたの硬貨ではない

引用文「あなたの鍵でもコインでもない」は暗号通貨ユーザーやトレーダーに対する重要なアドバイスとしてよく伝えられますが、これは CEX では実現できません。 集中プラットフォームに入金すると、資産の管理を放棄することになり、秘密鍵を管理できなくなるため、それらのコインは技術的にはあなたのものではなくなります。 暗号通貨の目的全体が主権の概念を中心に展開しているにもかかわらず、DEX だけが主権の真の精神を体現しています。 cryptocurrency それは本質的に分散化されています。

　 数え切れないほどのハッキング 長年にわたり、集中管理の場からのデータ侵害や不正行為の疑いは、トレーダーが自分の資産を直接管理できるという、オンチェーンデリバティブの明らかな利点を浮き彫りにしています。 ほとんどの DEX はイーサリアム上に構築されており、これらのプラットフォームを使用すると、資金は非保管場所にロックされます。  スマート契約 
スマート契約

スマート コントラクトは、特定の基準セットが満たされた場合に、事前に決定された一連のアクションを自動的に実行するソフトウェアです。 スマート コントラクトの重要な理念の 1994 つは、サードパーティなしで信頼できるトランザクションを実行できる機能であり、条件はそれを形成するコード行に書き込まれて自己実行されます。さらに、これらのトランザクションは追跡可能かつ不可逆的です。 たとえば、スマート コントラクトを使用して、曲がラジオで再生されるたびに音楽アーティストにロイヤルティの支払いを行うことができます。 コントラクトは、曲が再生されるタイミングを検出し、アーティストまたはアーティストに支払いを自動的に送信します。 スマート コントラクトに関与するすべての当事者は、実行する前に契約条件に同意する必要があります。 また、契約に加えられた変更にも同意する必要があります。 スマート コントラクトを通じて行われたトランザクションは追跡可能で、元に戻すことはできません。スマート コントラクトは、1998 年にアメリカのコンピューター科学者 Nick Szabo によって最初に提案されました。 Szabo は、ビットコインが誕生する 10 年以上前の XNUMX 年に、「ビット ゴールド」と呼ばれるデジタル通貨を作成しました。 スマート コントラクトの利点 スマート コントラクトの多くの支持者は、部分的または完全に自動執行、自動実行できる多くの種類の契約条項を指摘しています。強制、または単に両方。 逆に、スマート コントラクトは、バグやセキュリティ ホールが誰の目にも明らかであるにもかかわらず、すぐには修正できないという状況を引き起こす可能性があります。スマート コントラクトの基本的な目標は、従来の契約法よりも優れた追加のセキュリティ層を提供することです。 そうすることで、契約に関連するその他の取引コストが削減されます。 スマート コントラクトは暗号通貨の分野で最も普及しており、無数のスマート コントラクトのインスタンスが実装されています。

スマート コントラクトは、特定の基準セットが満たされた場合に、事前に決定された一連のアクションを自動的に実行するソフトウェアです。 スマート コントラクトの重要な理念の 1994 つは、サードパーティなしで信頼できるトランザクションを実行できる機能であり、条件はそれを形成するコード行に書き込まれて自己実行されます。さらに、これらのトランザクションは追跡可能かつ不可逆的です。 たとえば、スマート コントラクトを使用して、曲がラジオで再生されるたびに音楽アーティストにロイヤルティの支払いを行うことができます。 コントラクトは、曲が再生されるタイミングを検出し、アーティストまたはアーティストに支払いを自動的に送信します。 スマート コントラクトに関与するすべての当事者は、実行する前に契約条件に同意する必要があります。 また、契約に加えられた変更にも同意する必要があります。 スマート コントラクトを通じて行われたトランザクションは追跡可能で、元に戻すことはできません。スマート コントラクトは、1998 年にアメリカのコンピューター科学者 Nick Szabo によって最初に提案されました。 Szabo は、ビットコインが誕生する 10 年以上前の XNUMX 年に、「ビット ゴールド」と呼ばれるデジタル通貨を作成しました。 スマート コントラクトの利点 スマート コントラクトの多くの支持者は、部分的または完全に自動執行、自動実行できる多くの種類の契約条項を指摘しています。強制、または単に両方。 逆に、スマート コントラクトは、バグやセキュリティ ホールが誰の目にも明らかであるにもかかわらず、すぐには修正できないという状況を引き起こす可能性があります。スマート コントラクトの基本的な目標は、従来の契約法よりも優れた追加のセキュリティ層を提供することです。 そうすることで、契約に関連するその他の取引コストが削減されます。 スマート コントラクトは暗号通貨の分野で最も普及しており、無数のスマート コントラクトのインスタンスが実装されています。
今期を読む。 地理、人口統計、背景に関係なく、誰でもこれらのスマート コントラクトを操作してオンチェーンでデリバティブを取引できます。

透明性

自己保管の重視とは別に、分散型金融 (DeFi) のもう XNUMX つの大きな利点は、すべてのユーザーが状態遷移を検査し、たとえば価格発見メカニズムや取引照合を担当するスマート コントラクトの秩序ある実行を検証できることです。オンチェーンデリバティブプロトコルのエンジン。

これらの同じプロセスは、集中型プラットフォームでは不透明です。 舞台裏で何が起こっているのかを完全に知ることはできません。 また、CEX がユーザーに代わって管理している暗号通貨の準備金を証明および検証するための暗号ツールが存在しているにもかかわらず、実際にそれを行っている取引所はほとんどありません。

ユーザーの観点から見た CEX に関する XNUMX つの主な懸念事項は次のとおりです。

1. そのような時期が来た場合に、全員の引き出しを処理するのに十分な準備金が彼らにありますか？
2. これらのプラットフォーム上の活動の多くは偽物、つまりウォッシュ取引ではないと確信していますか?

前に述べたように、完全にオンチェーンの DEX を使用する場合、あなたの資産は決して他人の管理下に置かれることはありません (したがって、取り付け取り付けのような状況は決して起こらないと確信できます)。 すべてが透明であり、取引量に疑問の余地はありません。 などのオープンで無料で使用できるプラットフォーム デューン分析 は、誰でも DEX のさまざまな側面にスポットライトを当てることができる便利なツールであり、必要な情報を取得するために独自のクエリを作成することもできます。

構成可能性

おそらく、一部のオンチェーン プラットフォームが持つ集中派生プラットフォームと比較した最大の利点は、プロトコルを他のオンチェーン アプリケーションで使用できる概念を指す構成可能性です。 この特性の結果、DeFi の外には存在しない機会を切り開き、イノベーションを促進することができます。

本質的にプログラム可能なお金の構成要素である DeFi の「お金のレゴ」の上に構築することも許可のないプロセスであるため、開発者は誰でも、構成可能なプロトコルの上に新しいものを作成し始めることができます。 オンチェーン永久の場合、構造化された製品の作成から  分析論 
アナリティクス

分析は、データ内の結果的なパターンの検出、分析、および中継として定義できます。 分析はまた、データと効果的な意思決定との関係を説明または正確に反映しようとします。 トレーディングスペースでは、価格をより正確に予測するために、分析が予測的に適用されます。 この分析の予測モデルには、通常、特定の価格結果を決定するために使用される過去の価格パターンの分析が含まれます。 分析は、説明的なモデルで構成することもできます。このモデルでは、読者は、トレーダーが特定の変数のセットにどのように、そしてなぜ反応するかについて、相関関係を描き、よりよく理解しようとします。 トレーダーは、移動平均、ボリンジャーバンド、ブレークポイントなどのテクニカルインジケーターを実装することがあります。これらは、履歴データに基づいて構築され、将来の価格変動を予測するために使用されます。 AnalyticsとAlgoTradingの関係Analyticsは、一連の所定の要因に基づいて売買注文を自律的に通知および/または実行するようにソフトウェアがプログラムされるアルゴリズム取引の概念に依存しています。 機関の分野では、自動化されたシステムと取引戦略の仮想アプリケーションを通じて取引機関が競合他社をしのぐことを目指しているため、アルゴリズム取引は長年にわたって非常に競争が激しくなっています。分析の消化と計算は、高頻度の新興分野でも見られます。トレーディング。スーパーコンピューターを使用して複数の市場を同時に分析し、ほぼ瞬時に自動化されたトレーディング決定を行います。 HFTをサポートするプラットフォームは、人間のトレーダーを大幅に上回る能力を備えています。これは、人間がそのような速度で理解できない無数の要因を考慮しながら、ビッグデータセットを包括的に分析できる固有の能力によるものです。 さらに、分析はバックテストで見られます。 バックテストは、トレーダーが過去の価格データに対してトレーディング戦略とソフトウェアベースのトレーディングソリューションの一貫性と有効性をテストするために使用されます。 バックテストは、高頻度取引をさらに発展させ、手動または自動取引のパフォーマンスを評価するための理想的な遊び場としても機能します。 分析は、新しいテクノロジーとトレーディングアプリケーションの進歩が人間の能力を超えて進歩するにつれて、トレーディングにおいてますます重要な役割を果たし続けるでしょう。

分析は、データ内の結果的なパターンの検出、分析、および中継として定義できます。 分析はまた、データと効果的な意思決定との関係を説明または正確に反映しようとします。 トレーディングスペースでは、価格をより正確に予測するために、分析が予測的に適用されます。 この分析の予測モデルには、通常、特定の価格結果を決定するために使用される過去の価格パターンの分析が含まれます。 分析は、説明的なモデルで構成することもできます。このモデルでは、読者は、トレーダーが特定の変数のセットにどのように、そしてなぜ反応するかについて、相関関係を描き、よりよく理解しようとします。 トレーダーは、移動平均、ボリンジャーバンド、ブレークポイントなどのテクニカルインジケーターを実装することがあります。これらは、履歴データに基づいて構築され、将来の価格変動を予測するために使用されます。 AnalyticsとAlgoTradingの関係Analyticsは、一連の所定の要因に基づいて売買注文を自律的に通知および/または実行するようにソフトウェアがプログラムされるアルゴリズム取引の概念に依存しています。 機関の分野では、自動化されたシステムと取引戦略の仮想アプリケーションを通じて取引機関が競合他社をしのぐことを目指しているため、アルゴリズム取引は長年にわたって非常に競争が激しくなっています。分析の消化と計算は、高頻度の新興分野でも見られます。トレーディング。スーパーコンピューターを使用して複数の市場を同時に分析し、ほぼ瞬時に自動化されたトレーディング決定を行います。 HFTをサポートするプラットフォームは、人間のトレーダーを大幅に上回る能力を備えています。これは、人間がそのような速度で理解できない無数の要因を考慮しながら、ビッグデータセットを包括的に分析できる固有の能力によるものです。 さらに、分析はバックテストで見られます。 バックテストは、トレーダーが過去の価格データに対してトレーディング戦略とソフトウェアベースのトレーディングソリューションの一貫性と有効性をテストするために使用されます。 バックテストは、高頻度取引をさらに発展させ、手動または自動取引のパフォーマンスを評価するための理想的な遊び場としても機能します。 分析は、新しいテクノロジーとトレーディングアプリケーションの進歩が人間の能力を超えて進歩するにつれて、トレーディングにおいてますます重要な役割を果たし続けるでしょう。
今期を読む これらの契約を取引するためのツール、または代替フロントエンドさえも。 可能性は無限大！

構成可能なデリバティブ プロトコルは、新しい金融商品の構成要素となる可能性があります。 個別株をバスケットに入れてインデックス商品を作成するのと同じように、オンチェーンのデリバティブでも同じことができます。 関連する例の XNUMX つは、 ソルナバックスインデックス Beverage FinanceとGalleon DAOによる。 Perpetual Protocol のオンチェーンデリバティブを基盤とすることで、そのインデックスは投資家にトークン化されたポジションを通じて XNUMX つの人気のある暗号資産 (SOL、LUNA、AVAX) へのエクスポージャーを提供します。

誰でもマーケットメーカーになれる

一般に、マーケットメーカーは、資産を売買する準備ができている機関であり、買値と売値のスプレッド、つまり売値（マーケットメーカーが資産を売却するレート）と買値（マーケットメーカーが資産を購入するレート）。 対照的に、多くの分散型デリバティブプラットフォームで使用されている自動マーケットメーカー（AMM）モデルは、トレーダーがAMMで注文できるようにすることでこれを自動化し、アルゴリズムで価格を提供します。 従来の金融や集中型プラットフォームの場合、マーケットメーカーになれる能力はマーケットメイク企業または取引所自体に限られています。

しかし、DeFiでは誰でもマーケットメーカーになれるため、特定の「流動性プール」に暗号資産を供給したい人なら誰でも手数料収入を得ることができます。 確かに、新しいトレーダーは、DeFi取引がトレーダーの目標達成を支援する素晴らしいイノベーションを提供する一方で、注意すべきリスクもあることを認識する必要があります。 集中型プラットフォームで発生する問題の多くは解決されますが、分散型派生プラットフォームでは独自の一連の問題が発生しますが、これらはスペースが成熟するにつれて軽減されるだけです。

DeFi の背後にあるマインドシェアとこのセクターの継続的な成熟により、未来は間違いなく分散化されます。 将来的には、効率性、透明性が向上し、集約された流動性へのアクセスが向上するために、CEX がさまざまな DeFi プロトコルに接続されるようになるでしょう。

DeFi 取引を始めるには、自動マーケット メーカー (AMM) のメカニズムに慣れることをお勧めします。 Uniswap ホワイトペーパー。 最低入金額に制限がないため、サイズで取引する前に、少額の資金を入金するか、プロトコルのテストネット プラットフォームを使用して経験を積むことをお勧めします。

By イェンウェン・フェン、 共同 - 創設者、 永久プロトコル

出典: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralized-derivatives-trading/