2022年に注目すべき最大のIPO

A 過去2022年間にスタートアップ企業に大規模な資金調達ラウンドをもたらした「ユニコーン現象」が「ついに爆発」し、記録的なIPO活動の波となって現れている、とピッチブックのベンチャーアナリスト、キャメロン・スタンフィル氏は言う。 過去XNUMX年間に何兆ドルものベンチャーキャピタルがスタートアップに費やされたこともあり、話題のXNUMX億ドル規模の企業が公開市場での非常に高い評価額をつかみ取る傾向は、XNUMX年になっても冷める可能性は低いと同氏は言う。

アーンスト・アンド・ヤングによると、2,388年の上場では記録的な453社が2021億ドルを調達し、年間取引額としては過去最高となった。 米国でも取引額が記録を更新し、約1,100社が上場し、約260億ドルを調達した。 仮想通貨取引所のコインベース、オンライン証券会社のロビンフッド、テスラのライバル企業リビアンなどは、投資家を魅了し、記録的な新規株式公開と直接上場の波を加速させた企業の一つである。

現在、プライベート・エクイティ大手のTPG、食品宅配サービスのインスタカート、ミームストック提供会社レディットなどが、2022年の上場に向けて準備を進めている企業である。 スタンフィル氏は、取引件数が2022年に過去最高を記録する可能性があると予想しているが、取引額の増加についてはそれほど自信を持っていない。 「それを予測するのはさらに難しい」と彼は説明し、コインベースやZ世代向けゲームプラットフォームのロブロックスが取りやめたような「外れ値スタイル」の巨大取引を巡る不確実性を挙げ、ロブロックスは2020年の取引デビューを延期した後、100月に直接上場を選択したと説明した。 IPO後の価格高騰が懸念される中。 最終的に上場すれば、国内で最も価値のある新興企業であり、価値がXNUMX億ドル近くある決済大手ストライプは、新たなIPO記録の樹立に貢献する可能性がある。 

Aパフォーマンスのためですか？ アライ・インベストメントの首席市場ストラテジスト、リンジー・ベル氏は「IPOは宝くじと同じくらい魅力的だが、どちらが好況か不況かを判断するのは難しい」と語る。 多くの上場に関する「興奮と誇大宣伝」にもかかわらず、ベル氏は、新株は保有期間が長い株よりもリスクが高いことが多いと警告する。 例えば、コインベースは、第75四半期に小売取引が前例のない急騰を見せた直後の45月、同社の取引初日にXNUMX％も急騰した。 しかしその後、小売熱気と仮想通貨価格の盛り上がりが冷めるにつれ、株価はXNUMX％以上暴落し、過去最低値を更新した。 

アリー・インベストのリンジー・ベル氏は、2015年から2019年の間に米国の取引所に上場した企業の半数が、XNUMX年後にはIPO価格を下回って取引されていたと、爆発的に多くの企業が上場したにもかかわらず、指摘する。

約700億ドルの資産を持ち、「最大かつ最も流動性が高く、新規上場された」米国IPOの所有権を宣伝しているルネッサンスIPO ETFは、107年に2020％急騰したが、9.5年には約2021％急落した。それを27％の上昇と比較し、 S&P 23とハイテク株の多いナスダックではそれぞれ500%。 「これは新しい傾向ではない」とベル氏はIPO後の業績不振について述べ、2015年から2019年の間に上場した米国企業の半数がXNUMX年後のIPO価格を下回って取引されていると指摘した。 

一方、数十年ぶりの高インフレに対応して米連邦準備理事会（FRB）が今年11回利上げし、パンデミック時代の債券買い入れを4月までに完全に段階的に廃止する計画を発表したことを受け、XNUMX月には株式市場のボラティリティがXNUMXカ月ぶりの高水準に上昇した。 S&Pは数日前の記録的な終値からXNUMX%近く下落した。 スタンフィル氏は、上場企業の収益や株価に悪影響を及ぼす傾向にある金利の上昇が「最優先事項」だと述べ、ボラティリティがさらに高まり、最終的に一部のIPO計画が遅れたり、短期的には他の計画を完全に阻害する可能性があると予想している。

リスクが増大しているにもかかわらず、依然として多くの特別目的買収会社が積極的に取引を模索しており、大きなIPOの追い風となる可能性が高いとスタンフィル氏は指摘する。 現在、約575のSPACが、米国取引所への上場を熱望する民間企業のために調達した約155億ドルを利用しており、これは既に、昨年企業を上場させた過去最高の606のSPACに匹敵する。 （フォーブス・メディアはXNUMX月、今年SPAC経由で株式を公開すると発表した。）証券取引委員会は、これらの時間を節約する株式公開手段、利用可能な膨大な資金、そしてSPACの可能性について、より厳しい開示要件をからかっているが、スポンサーの利益は、不確実性が長引くにもかかわらず、特にほとんどの企業が契約締結や現金返還までに XNUMX 年以内しかないため、IPO 市場を後押しするには十分である可能性が高い。

IPO市場はさらなる大規模な年に備えているが、それが好景気になるか不況になるかは不透明だ。 2022年のIPOに先立って注目すべき企業は次のとおりです。

チャイム

最新の評価額: 25月の資金調達後XNUMX億ドル

サンフランシスコのデジタル銀行チャイムは、35月にも45億ドルからXNUMX億ドルの評価額で上場する方向で交渉中であると事情に詳しい関係者が語った。 フォーブス 2020月中。 同社はまだ計画を正式に発表していないが、タイミングとしては理にかなっている。CEOのクリス・ブリット氏はXNUMX年XNUMX月、チャイムはXNUMX年以内に「IPOの準備が整う」と述べた。 同氏は当時、「おそらく週にXNUMXつのSPACから電話がかかってきて、迅速に市場に参入することに興味があるかどうかを確認することになるだろう」と語った。 

Discord

最新の評価額: 15月の資金調達後XNUMX億ドル

このオンラインチャットサービスはまだ正式な発表を行っていないが、同社が10月に少なくとも104億ドルで買収されるマイクロソフトとの交渉を終了して以来、投資家はDiscordのIPOに注目していた。 2011年にゲーム新興企業を150億XNUMX万ドルで売却したCEO兼共同創設者のジェイソン・シトロン氏は、翌月CNBCにこう語った。 シトロンは同社と約１億５０００万人のアクティブユーザーにとってこれを「計り知れない機会」と呼んだが、具体的な撤退計画は発表しなかった。

不可能

最新の評価額: 4年2020月の資金調達後、XNUMX億ドル

創設者兼最高経営責任者（CEO）のパット・ブラウン氏は1.5月、ヴィーガン対応食品会社にとってIPOは「避けられない」と述べたが、明確なスケジュールは示さなかった。 報道によると、2011年の創業以来約10億ドルを調達したインポッシブル社は、評価額2019億ドルを目指しているとのことで、5年にナスダックに上場し時価総額約XNUMX億ドルの同じく偽肉メーカーであるビヨンドとの本格的な競争の兆しとなっている。

Instacart

最新の評価額: 39月の資金調達後XNUMX億ドル

食料品配達サービスは当初、2021年末に公的市場に参入することを目指していたが、新CEOのフィジ・シモ氏は、単純な食品配達を超えたサービスの拡大を図るため、計画を今年まで延期した。 15年2020月の取引初日以来、株価が約XNUMX％急落した競合他社のドアダッシュに対して市場はあまり好意的ではなかったが、インスタカートには巧妙な仕掛けがあるとeマーケターは指摘する。タップして検索結果で製品を宣伝します。

Reddit

最新の評価額: 10月の資金調達後、XNUMX億ドル

15月16日、レディットは今年株式を公開するための書類を極秘に提出したが、財務詳細は明らかにしておらず、調達額はまだ決定していないと述べた。 15月の大規模な資金調達ラウンド以来、昨年の爆発的なミームストックの熱狂を支えたXNUMX歳のソーシャルメディア界の巨人は、XNUMX億ドルの評価額を狙っていると伝えられている。 これはFacebookやTwitterなどの競合他社の取引倍率に比べれば高額ではあるが、熱心なRedditorたちはすでにこのプラットフォーム自体を次のミーム株にしようと主張している。 

ストライプ

最新の評価額: 95月の資金調達後、XNUMX億ドル

億万長者のパトリック・コリソンとジョン・コリソン兄弟が設立した決済処理会社は、XNUMX年以上にわたり、新たな公開市場の資金で成長を加速させるためにIPOをほのめかしてきた。 そして、ジョン氏はXNUMX月にCNBCに対し、ストライプ社は「民間企業として非常に満足している」と語ったが、ペイパルの競合他社は今年の市場デビューについてXNUMX月に投資銀行と話し合っていたと報じられている。 創設者らが思い切って決断すれば、Stripeは市場に投入される最大規模のIPOの一つになることは容易だろう。

TPG

運用資産： 109月時点でXNUMX億ドル

先月下旬、億万長者のジェームズ・コールター氏とデビッド・ボンダーマン氏が設立したプライベートエクイティ大手は、ナスダック取引所に上場する計画を発表した。 多くの詳細は秘密にされているが、同社は募集規模を100億ドルとしているが、投資家の関心次第ではさらに増える可能性があることを示唆した。 同社はタレントエージェンシーCAA、Vice Media、Spotifyに多額の株式を保有している。 そのデビューは、買収取引の大ブームの後、プライベート・エクイティの上場に新たな命を吹き込むことになる。 

トランプメディア

最新の評価額: 2月時点の時価総額はXNUMX億ドル

ドナルド・トランプ前大統領は400月にSPACを通じて自身のメディア会社を株式公開する計画を発表し、投資家を驚かせた。 それ以来、同社の株価は約 1% 急騰し、同社は投資家から約 XNUMX 億ドルを調達して小売業界の熱狂を利用する計画を明らかにした。 しかし、規制当局はすでにこの動きに猛攻を掛けており、SECは先月株式取引とハイレベルのコミュニケーションに関する調査を開始した。 不正行為で告発された人はいないが、これがトランプ大統領の最近の金儲け事業にどう影響するかは不明だ。