最高の投資家は上手に辞める

プロのポーカー プレイヤーの格言があります。 ポーカーは長いゲームです.

このハンド、このゲーム、この大会は、キャリアを通じてプレイされる多くのゲームの XNUMX つにすぎません。 これを覚えておくと、オッズや状況が不利になったときに最高のプレーヤーが辞めるのに役立ちます。 いつ折りたたむかを知ることは、いつ保持するかを知ることと同じくらい価値があります。

アニー・デューク - 元世界チャンピオンのポーカー プレーヤーから意思決定ストラテジストに転向した - は、私たちの人生をこのように見るべきだと考えています。 彼女の最新の本 やめる：いつ立ち去るかを知る力 より頻繁に禁煙する必要がある理由と、効果的に禁煙する方法を説明します。

この本は、特に投資家にとって重要です。なぜなら、私たちは悪い禁煙者になる一連の偏見を持って作られているからです。

ほとんどの場合、辞めるのが遅すぎます

Freakonomics 著者のスティーブン・リービットは、意思決定に悩む人々のためにウェブサイトを立ち上げました。 ユーザーは、「仕事を辞めるべきですか?」などの重要な質問を投稿しました。 次に、ウェブサイトは仮想コインを投げて、はいまたはいいえと答えました。

ばかげているように見えますが、Leavitt が数か月後に人々に確認したところ、驚くべき結果が得られました。 やめた人は、やめた人よりずっと幸せだったと報告しました。

人々は、やめるか続けるかの質問は投げ捨てだと思って、サイトにアクセスしました。 しかし、そうではありませんでした。 ほとんどの人は、やめることが正しい選択肢であるという点にすでに達していて、それに対して偏見を持っていました。 たとえランダムなプロセスであっても、彼らがやめることを「強制」されたとき、彼らはより幸せでした.

時間通りにやめると、気分が悪くなります

そこに 　 正解する人もいます。 ゲームの新興企業である Glitch の創設者である Stuart Butterfield は、マーケティング プッシュによりユーザー数が過去最高の成長を遂げた直後に、会社を突然閉鎖しました。 なんで？ このマイルストーンを達成したにもかかわらず、長期的な収益性への道は実現不可能であることに気付いたからです。 従業員と投資家は大声で抗議しました。Butterfield を除く全員にとって、彼が辞めるのは早すぎるように感じました。

それはまさに辞めるのに適切な時期であることが判明しました。

ある程度の距離を置いた後、デュークが言うように、彼がもはや「意思決定中」ではなくなったとき、彼はグリッチのコア技術がメッセージングアプリに転用できることを理解することができました. 彼はその後、Slack を設立しました。これは、今やユビキタスなメッセージング ソフトウェアで、26 億ドルの価値があります。 辞めることで、私たちは世界を新たに見て、より良い機会を見ることができます.

(そうは言っても…私の親しい友人は、彼の会社がすべてのコミュニケーションを Slack で行うように主張したため、文字通り早期退職しました。あなたが 40 歳以上で、Slack を使用しようとしたことがあるなら、同情するでしょう)。

やめるときに私たちが恐れていること

私たちは失敗したのではないかと恐れています。 私たちは時間を無駄にしたのではないかと恐れています。 でも…もう追求する価値のないものをやめるなら、それは失敗ではなく、成功です。 もはや追求する価値のないものを追求し続けているなら、それは失敗です。

Duke にとって、成功とは適切な意思決定プロセスに従うことを意味します。 彼女のアドバイスは、投資に関する優れた意思決定の要素を特定し、これらの手順が確実に実行されるようにするシステムを作成することです。

1. 具体的な詳細を含む投資論文を作成する あなたが正しくて間違っている場合、世界はどのように見えるかについて。
2. キル基準を設定します – ポジションを終了させるトリガーです。
3. キル基準は、投資に個人的に関与していない人が監視し、行動する必要があります。 （30秒）。
4. あなたができる他のことのために宇宙をスキャンしてください。 目標を代替案と照らし合わせて継続的に評価します。
5. 調査によると、売却の決定は投資プロセスにおける最も弱いリンクであることが示されているため、クローズするポジションの影のポートフォリオを維持してください。

ゴールのダークサイド

これは本の中で私のお気に入りのセクションでした。 持続性のマイナス面を無視するのと同じように、目標設定にはマイナス面、さらには暗い面があることも忘れています¹.

目標は重要です。 私たちはそれらを設定するプロセスから学び、それらは集中力を向上させ、公の事前コミットメントは私たちがそれらに到達するのに役立ちます（例：Facebookの友達、私は今年マラソンを走る予定です）. しかし、それらは私たちの身体的健康と精神的健康の両方にリスクをもたらします. 以下は、デュークとのインタビューからの 30 秒のクリップです。彼女は次のように説明しています。

より良い禁煙者になる方法

この記事を読んでも、あなたがより良い禁煙者になるわけではありません。 ごめん。

悲劇的な証拠として、デュークはジェフリー・ルービン教授について語っています。 彼は、「エスカレートするコミットメント」が私たちを悪い意思決定者にする方法についての世界的な専門家でした.

ルービンは熱心なハイカーであり、ニューイングランドの 99 の最高峰のうち 100 を登っていました。 霧が立ち込めたとき、彼と大学院生は 100 番地に登っていました。 ピーク 100 まで待つことができます。 しかし、ルービンは長年の目標を達成することに専念し続け、XNUMX日後に死んでいるのが発見されました.

これらの偏見について知るだけでは不十分な場合、何ができますか? アニー・デュークのアドバイスを要約するための私の最善の試みは次のとおりです。

• あなたに幸せをもたらし、あなたの目標に向かってあなたを動かしてくれる、重要なことに粘り強く取り組んでください。
• 他のすべてを終了します。
• 達成したいことの最も難しい部分を特定し、最初に取り組むことで、目標の暗い側面を回避します。
• 「状態」と「日付」を持つキル基準を設定します。これは、満たす必要がある条件と、いつ満たす必要があるかです。
• 辞めるコーチを取得します。 あなたのことを気にかけてくれる人ですが、あなたの殺害基準に責任を負わせます。

もっと学ぶことに興味がありますか？ Top Traders Unplugged: The Ideas Lab に関する Annie Duke とのディスカッションを聞いてください。.