Armの取引は終了しましたが、Nvidiaが減速するとは予想されていません

Nvidia 
NVDA、
-7.26％
は水曜日のクロージングベルの後に第40四半期の結果を報告する予定であり、ソフトバンクグループとのXNUMX億ドルの取引以来、経営幹部がウォールストリートに直接取り組む最初の機会を与えています。
9984、
-2.30％
この契約は、Nvidiaがデータセンターにさらに進出するのを支援することを目的としており、現在IntelCorpが所有している独自の中央処理装置（CPU）の開発も含まれています。
INTC、
-2.52％
およびAdvancedMicro Devices Inc.
AMD、
-10.01％

Nvidia、AMD、Intelは、クラウドとインターネットのバックボーンとして機能するサーバーでいっぱいの巨大な建物であるハイパースケールデータセンターを提供するために戦っています。 Nvidiaは、シグネチャーグラフィックスプロセッシングユニット（GPU）を備えた「ハイパースケーラー」を供給する大企業を構築しており、アナリストは、Arm契約の終了により、同社が「Grace」チップを搭載したCPUに移行することを妨げることはないと考えています。

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Armとの契約がなければ、Nvidiaのデータセンターの成長は、レポートのウォール街にとってさらに重要になります。 FactSetが調査したアナリストは、Nvidiaのデータセンターの売上高が3.19億ドルになると予想しています。これは、前年同期から68％の増加であり、IntelとAMDが最近のレポートで示した成長率と合計金額の中間になります。

Intelの第20四半期のデータセンター収益は7.3％増の75億ドルでしたが、AMDのエンタープライズ、組み込みおよびセミカスタムチップユニット（データセンターおよびゲームコンソールの収益を含む）の売上高は、年間から2.24％増の25億ドルでした。以前は、データセンターの売上高が四半期の収益の約1.2％、つまり約XNUMX億ドルを占めていました。

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SusquehannaFinancialのアナリストであるChristopherRolland氏は、IntelとAMDのデータセンターの結果は、「継続的なGPU需要と堅牢な[データセンター]環境によって推進される」Nvidiaの良い兆候だと考えていると述べました。 彼はまた、パンデミックの際に半導体製造を妨げてきたサプライチェーンの問題にNvidiaがあまり苦しむことを期待していません。

「Intelは特に、Nvidiaが最近A100の牽引力を拡大しているのと同じ市場である、企業と政府の強さを指摘しました」と、Nvidiaからのビートアンドレイズ四半期を予測しながら、Rollandは述べました。 「注目すべきことに、AMDはEpycの収益も前年比でXNUMX倍になり、堅牢なハイパースケールDC環境を示しています。」

「供給に関しては、Nvidiaの二重製造戦略（TSMCとSamsung）が、業界全体の供給制約の時代に明確な利点として機能することに引き続き注目します」と、肯定的な評価と360ドルの価格目標を持つRolland氏は述べています。 「興味深いことに、2022年は、データセンターのトップラインがゲームを上回る年になる可能性がありますが、タイトであり、ゲームに優位性を与えています。」

何を期待します

利益： FactSetが調査した34人のアナリストのうち、Nvidiaは平均して1.23株あたり78ドルの調整後利益を計上すると予想され、1.09年前に報告された4株あたり1セント、四半期初めに予想されるXNUMX株あたりXNUMXドルから増加します。 すべての数値は、昨年のXNUMX対XNUMXの株式分割に合わせて調整されています。

収入： FactSetがポーリングした7.42人のアナリストによると、ウォール街はNvidiaから34億ドルの収益を見込んでいます。 これは、前年同期に報告された5億ドルのNvidiaと、四半期初めに予測された6.84億ドルからの増加です。 前回の収益レポートでは、Nvidiaは7.25億ドルから7.55億ドルを予測しています。 アナリストは、データセンターの売上に加えて、ゲームの売上が3.34億ドルになると予想しています。

在庫移動： Nvidiaの第4四半期、つまりXNUMX月末の四半期に、株式はXNUMX％減少しましたが、PHLX半導体指数は 
SOX、
-4.83％
その期間に4.3％減少しました。 一方、S＆P500インデックス 
SPX、
-1.90％
ナスダック総合指数が3.8％下落した
COMP、
-2.78％
11.1％下落しました。 29月333.76日、Nvidiaの株価は過去最高の20ドルで取引を終え、Facebookの親会社であるMeta Platforms Incを上回りながら、XNUMX％以上下落しました。
FB、
-3.74％
時価総額でXNUMX番目に大きい上場米国企業の場合。

Nvidiaは、過去11年間で一貫してアナリストの収益予測を上回り、8.2四半期連続でStreetの収益予測を上回っています。 前四半期のレポートの翌日、株価はXNUMX％上昇しましたが、株価の動きはこれらのビートの中でまちまちです。

アナリストが言っていること

コーエンのアナリスト、マシュー・ラムゼイ氏は、評価がアウトパフォームで350ドルの価格目標を掲げており、「XNUMX分のXNUMXの勢いが持続する」と予想しています。

ラムゼイ氏は、Nvidiaは、「加速コンピューティングハードウェア（GPU、DPU、そして現在はCPU）、成熟したプログラミング環境、および垂直固有のソフトウェアにわたる技術的リーダーシップを考えると、複数のオープンエンドの長期的な成長トレンドを活用するのに適した立場にあります」と述べています。

実際、Ramsayは、「ほぼ独占的にデータセンターで」Nvidiaの2023年度と2024年度の見積もりを引き上げ、「需要が依然として供給を上回っている状態で、Nvidiaからの別のビート/レイズを推進するための最近のファンダメンタルズの継続」を期待しています。

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Nvidiaをチップのトップピックとして数えているA.証券アナリストのVivekAryaのB.は、チップメーカーは「No. 1つのGPUベンダーは、ムーアの法則の減速から恩恵を受け、アクセラレーターとその独自のソフトウェア/開発者エコシステムの必要性を生み出しています。」

「Nvidiaは、非常に活用しやすいグラフィックスシリコン、ソフトウェア、スケール、およびシステムの専門知識の独自の組み合わせにより、クラウドコンピューティング/ AI、ゲーム、エッジ処理、メタバース、自律型および電気自動車など、テクノロジーにおける最大かつ最速の成長市場の最前線に位置しています。 」とAryaは言った。

アウトパフォームの評価と360ドルの価格目標を持っているステイシー・ラスゴンは、アーム契約の崩壊は、Nvidiaに今後遊ぶための多くのドライパウダーを与えると言いました。

「取引がなければ、Nvidiaは19億ドル以上の現金を持っており、今後は年間10億ドル以上を生み出し、買い戻しやさらなる（できれば議論の余地のない）M＆Aなどのさらなる行動の余地を残している」とラスゴン氏は述べた。 「1.25億120万ドルの分割が支払われます。 そして、株式は発表時の水準をはるかに上回っています（約XNUMXドルの分割調整済み）。 ですから、彼らにはここからの選択肢があるようです。」

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シティアナリストのAtifMalikは、Nvidiaの好転を見て、データセンターの売上がコンセンサスを満たすためにデータセンターの売上を上回り、ゲームの収益を上回ると予想しています。

「AI / MLの採用はITクラウド支出の約2022〜10％で初期段階にとどまり、トレーニングモデルの複雑さはGPT-15と新しいデータセンター（Hopper）によって指数関数的に増大し続けるため、データセンターのトレンドは3年も堅調に推移すると予想されます。 5nm製品が発売されました」と、Malikは、購入評価と350ドルの目標価格を維持しながら書いています。 「一部の投資家は、イーサリアムとしての暗号通貨主導のゲームの撤退を心配していますが
エターズ、
+ 1.50％
2022年にプルーフ・オブ・ステークに行くことになっているので、共食いのリスクは低いと見ています。

ローゼンブラット証券のハンス・モーゼスマン氏は、他のチップメーカーと同様に、生産上の問題によりNvidiaが制限される可能性があると警告した。

「大まかに言えば、供給の制約が短期的な上昇を制限する要因になると私たちは信じています」と、買いの評価と400ドルの価格目標を持っているモーゼスマンは書いています。 「決算発表の際に注目すべき重要なポイントには、サプライチェーンとオムニバースに関するコメント、およびアームの解散の影響が含まれます。」

FactSetによると、Nvidiaをカバーする44人のアナリストのうち、35人が買い、345.21人が保留、30人が売りで、平均価格目標はXNUMXドルで、株価の現在の価格を約XNUMX％上回っています。

MarketWatchのスタッフライターであるJeremyC.Owensがこの記事に寄稿しました。