退職のプリズムを通して見た「略奪的貸付」物語の不条理

「それを理解する者はそれを得る。 そうしない者は、その代償を払う。」 前の言葉は、「複利」の天才についてコメントしたアルバート・アインシュタインの言葉であると言われていますが、彼をよく考えられた声明や、彼が複利を宣言したという主張に結びつける本当の証拠を見つけるのは困難です。^th 世界の不思議。 重要なことは、アインシュタインが彼に起因する何かの皮肉を口にしたかどうかにかかわらず、それらは正しいということです.

複利の力は、多くの点で魅力的です。 慎重に貯めたお金は、時間の経過とともにどんどん増えていきます。 おそらくアインシュタインの言葉を言い換えると、長期貯蓄の相乗的な側面を理解している彼は、まさにそれを行うことで、適度な素晴らしさで引退するチャンスがあります。 とても基本的なことを理解していないことに対して大金を払わない人。

イリノイ州と 2021 年に施行された略奪的融資防止法について考えると、複利の驚くべき力が思い浮かびます。銀行や信用組合以外の金融機関が「高利を請求する」ことを防止するために可決されました。サブプライムローンの借り手に厳しい条件を課すことで、この法律は、支援を請求されたまさにその借り手に重荷を負わせることが予想通り証明されました。

上限価格は理論的には不足につながりますが、実際には不足も生じます。 経済学者の J. Brandon Bolen、Gregory Elliehausen、Thomas Miller は、法律の影響を研究することを選択しましたが、略奪的融資防止法の見出しである 36% の金利上限により、米国への融資の数が 30% 減少したことがわかりました。イリノイ州のサブプライムの借り手。 減少について注目に値するのは、隣接するミズーリ州のサブプライムの借り手への貸付の増加に合わせて発生したことです。 ミズーリ州の議員は、同じ金利上限を課しませんでした。

略奪的融資防止法が「機能した」のは、機能しなかったからにほかなりません。 市場には常に発言権があり、立法者が市場の価格を独自の価格に置き換えることを決定したとき、信用を最も必要としている人々への貸付が予想どおり減少しました。

この作品の目的にとってより重要なのは、イリノイ州法による強制がいかに不必要であったか、そして現在も不必要であるかということです。 その理由を理解するために、アインシュタインの複利ケアの一見外典的な説明を考えてみてください。 アインシュタインは、 市場現象. 慎重に節約されたお金は、時間の経過とともに倍増します。 基本的に、返品は返品に基づいています。 賢明に富を働かせることから得られる信じられないほどの富があり、同時に、不注意な方法で働かせると、富の蓄積が著しく不足する可能性があります. これらすべてを「略奪的貸付」を念頭に置いて検討してください。

略奪的な考え方による貸付という概念自体は、借りた資金を返済する手段を欠いている人々に残酷な貸付条件を押し付けるという考えに根ざしています。 イリノイ州での立法に先立つ考え方は、資本に対して高い金利を請求する貸し手から「困窮した個人」または「サブプライム」の個人の借り手を保護するという、一見勇敢な考えに基づいていたと考えてください。

わかりましたが、36% の金利上限が課せられていることからも明らかなように、「困窮している個人」に行われたローンはデフォルト率が高かったのです。 後者は憶測ではなく、明らかな声明です。 明らかに借りた資金を返済するための十分に確立された手段を持つ借り手は、資金に対してそれほど高い金利を支払う必要はありません。 イリノイ州の一部の借り手が法制化前に 36% を超える現金を支払っていたことは、彼らが必ずしも返済できるとは限らないという広範な市場の見方を示す強力な証拠でした。 言い換えれば、高い市場金利は、蓄積された富を保護する方法であるほど略奪的ではありません. 複利は驚くべき市場の現実であり、資産を危険にさらすことを厭わない貯蓄者は、それを行うことに対して適切な報酬が与えられた場合にのみそうするでしょう。

退職の観点から見ると、将来のために貯蓄している人々は、巣の卵の一部または一部を危険にさらすことに対して補償を受けたいと考えています。 貯蓄者 (将来の退職者を含む) の富を貸し出す金融仲介業者は、少なくとも暗黙のうちに複利の力を認めている限り、ローンに高い金利を請求するとき、「略奪的な」方法で行動していません。 貯蓄した資産でリターンを生み出せなかった場合、非常に高くつきます。 お金を失うためにわざわざ行く預金者はいません。

立法者が「貪欲」から「困窮者」を保護するという高貴なレトリックで立法を包み込むとき、それは考えるべきことです. 彼らの行動は、彼らが助けるはずだった人々に害を及ぼすだけでなく、今日の賢明で略奪的でない融資を通じて、より良い明日を積極的に追求している貯蓄者に対する直接の攻撃です.