60/40ポートフォリオは恐ろしい年に向けて順調に進んでいます。これが戦略が死んでいない理由です

60/40ポートフォリオは、広く認められている堅牢なポートフォリオ構築方法です。 2022年にとって、それは惨事でした。 株価は急落し、債券は可能な限り最悪の方法で記録を破っています。 次に、購買力を低下させたインフレを上に重ねると、実質リターンはさらに悪化します。 60/40ポートフォリオをあきらめたくなりますが、その長期的な見通しはかなり堅調である可能性があります。 どちらかといえば、2022年は、このポートフォリオ構築の長期的な見通しを以前よりも少し良くしました。

60/40の論理

60/40ポートフォリオは、長期資産の60％を株式、通常は分散インデックスポートフォリオに投資し、残りの40％を債券に投資する、試行錯誤された「設定して忘れるポートフォリオ」です。 論理は理にかなっています。 株式は歴史的に魅力的な長期リターンを見てきましたが、価値の大きな短期的な変動を伴う可能性があります。 それらの大きなスイングは、胃に厳しい場合があります。 債券の長期リターンはやや低くなりますが、ポートフォリオに安定性をもたらす可能性があります。 投資ニーズは人によって異なりますが、60/40ポートフォリオは、株式の長期的な魅力にさらされると同時に、多くの投資家が生きることができるリスクレベルのアプローチを支援することは間違いありません。

2022年は60/40にとってひどい年ですが、それでもある程度は仕事をしていることは注目に値します。 債券は株式よりも持ちこたえているため、60/40ポートフォリオは株式への投資が多いポートフォリオよりも優れています。 第二に、60/40ポートフォリオがしばしば示唆するように、株式の分散ポートフォリオは、より多くのエクスポージャーの投資賭けよりもリスクが少ないことが証明されています。 成長株、ハイテク株、暗号通貨などの特定の資産に大量に割り当てられているものは、一般的に悲惨な2022年を迎えましたが、60/40ポートフォリオのバランスの取れたエクスポージャーはより良く持ちこたえています。 もちろん、誰もがプラスのリターンを望んでいますが、2022年にはそれを実現するのは困難であり、60/40は他の多くのポートフォリオ構築方法よりも価値の損失が少なくなっています。

展望

たぶん、60/40ポートフォリオは今後より良い見通しを持っています。 まず、絆を取りましょう。 これらはかなり簡単に予測できます。高品質でリスクの低い債券のポートフォリオへのリターンは、満期まで保有している場合、現在の利回りと同じです。 今年の初めには、1.5年間の米国財務省を10年間保有することで3％のリターンを広く期待していたでしょう。 現在のレベルでは、XNUMX％未満の日陰が予想される場合があります。 高品質の中間債券へのリターンは基本的にXNUMX倍になりました。 もちろん、そこにたどり着くまでには多くの苦労が必要でしたが、それは特定の債券資産の長期的な見通しがXNUMXか月前よりもはるかに良いことを意味します。

その後、株式の場合、堅固な予測を立てるのは少し難しくなりますが、評価はより通常のレベルに戻り、今後6年間でより合理的なリターンの見通しを提供します。 繰り返しになりますが、XNUMXか月前とは必ずしも言えませんでした。

今日60/40ポートフォリオを放棄することは、すべての製品が潜在的に販売されているか、少なくとも以前よりもマークアップが少ないため、ストアを使い果たすことに少し似ています。 ボラティリティが高まる可能性があり、金融​​市場の低迷が見られたかどうかは定かではありませんが、2022年までの恐ろしいスタートにより、60/40が設定され、長期的なパフォーマンスが予想よりもいくらか向上した可能性があります。年の初めに推定されました。