2023年の株式市場の上昇は、最初の技術的課題に直面しています

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1月の木曜日、26、2023

今日のニュースレターは ジャレッド・ブリクレ、Yahoo Financeの市場に焦点を当てた記者。 Twitterで彼をフォローしてください @SPYジャレッド. 外出先でこれやその他の市場ニュースを読む ヤフーファイナンスアプリ.

ストックは 水曜日の印象的なカムバック、ナスダック総合 (^ IXIC) は XNUMX 月以来の最大の営業赤字をほぼ解消しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均 (^ DJI) は、XNUMX 日のほとんどを赤字で過ごした後、わずかな利益 (XNUMX 回連続) を達成しました。

マイクロソフトでさえ (MSFT) は 4.6% の初期の損失から回復し、わずか約 XNUMX% の下落で終了しました。

私たちがしたように 書いている、今年の市場の行動は、昨年の最も重要な傾向のXNUMXつを逆転させました。 ダウがナスダックを上回る XNUMX年で最大のマージンで。

今年、ナスダックは現在 8% 上昇しており、ダウの 2% 弱のリターンを大幅に上回っています。

そして、テクノロジー主導の新たな強気相場が始まった可能性は低いものの、この相対的なパフォーマンスは、世界金融危機以降に蔓延した超低金利体制の間にテクノロジー強気派が成長株で獲得した利益を思い起こさせるものです。

そして、いくつかのベンチマーク指数が現在重要なレベルにあるため、現在の取引範囲から押し出されれば、上昇の勢いが生まれる可能性があります。

まず、PHLX 半導体指数 (^SOX) は、9 か月に及ぶ逆頭肩のテクニカル フォーメーションからの脱却を試みています。

2022 年の大部分で弱気派が価格行動を決定づけた後、強気派が支配権を取り戻したことを示唆している。

メジャーがそれに続き、それぞれの技術的なブレークアウトを管理する場合、現在のレベルでの統合の期間を考えると、これらの動きは大きな勢いを生み出す可能性があります. インデックス、株式、ETF、またはその他の取引資産が特定の価格レベル付近で統合される時間が長いほど、価格が上昇または下降したときの動きが強くなる傾向があります。

ストーリーは続く

S&P 500 については、4,100 前後の 4,016 月の高値が現在の範囲の上限を示しています。 インデックスは水曜日に XNUMX で取引を終えました。

一方、ナスダックは 11,500 月以降、上限で 34,500 に抑えられており、ダウは 11,313 月以降、33,743 を下回っています。 これらの指数は、水曜日にそれぞれ XNUMX と XNUMX で取引を終えました。

ただし、ナスダックがダウに対してどれほど伸びているかを考えると、リスク市場がここから単純に回復するのは少し珍しいでしょう。

今年のナスダックの強さに直面したダウの弱さは、短期的には極端に達したようであり、反転の過程にある。 また、極端な数値は、昨年弱気相場が始まって以来、株価の短期的な高値と一致する傾向があります。 しかし、2020 年から 2021 年にかけてのパンデミックの強気相場では、これらの相対的なアウトパフォームの極端な測定値は、ラリーを弱めるのにほとんど役立たなかった.

したがって、主要なインデックスがここからロールオーバーした場合、テクノロジー株と成長株は、循環的で防御的な銘柄よりも多く売られる可能性が高く、ナスダックに対するダウのパフォーマンスが短期的に正常化することを可能にします. テクニカルではなくニュースやファンダメンタルズに関心がある人にとって、この価格行動を説明する物語は、タカ派のFRB、より高い金利、そして期待外れの収益に固執する可能性があります 今はやりの.

逆に、チップ株と主要なベンチマーク指数が現在のレジスタンスを介して上昇した場合、ダウとナスダックの比率は現在の水準をはるかに下回る可能性があります。

要するに、株価はここから急騰する可能性が非常に高く、テクニカルなセットアップは、今年の市場上昇にとって重要な分岐点であることを示唆しています。

しかし、ラリー主導のハイテク株は、猛烈に速く、短命である可能性が高い.

さもなければ、市場は統合し、エネルギーを節約して、より耐久性のある別の日に上昇する必要があります.

今日見るべきもの

経済

• 午前8:30 ET： シカゴ連銀の Nat 活動指数、0.05月（前月は-XNUMX）

• 午前8:30 ET： 年間GDP、 前四半期比、第 4 四半期の進捗率 (予想 2.6%、前四半期は 3.2%)

• 午前8:30 ET： 個人消費、四半期比、第 4 四半期の先行 (予想 2.8%、先行 2.3%)

• 午前8:30 ET： GDP物価指数、四半期比、第 4 四半期の先行 (予想 3.2%、先行 4.4%)

• 午前8:30 ET： コアPCE、四半期比、第 4 四半期の先行 (予想 3.9%、先行 4.7%)

• 午前8:30 ET： 前渡物品貿易収支、88.5月（予想-83.3億ドル、前月は-XNUMX億ドル）

• 午前8:30 ET： 卸在庫、前月比、0.5 月の予備 (1.0% の予想、前月の XNUMX%)

• 午前8:30 ET： 小売在庫、前月比、0.2 月 (予想 0.1%、前月は XNUMX%)

• 午前8:30 ET： 初期失業保険請求、21月205,000日に終了した週（予想190,000、前週XNUMX）

• 午前8:30 ET： 継続的な主張、14 月 1.665 日に終了した週 (予想 1.647 万 XNUMX 人、前の週は XNUMX 万 XNUMX 人)

• 午前8:30 ET： 耐久財の注文、2.5 月の暫定 (予想 2.1%、前月は -XNUMX%)

• 午前8:30 ET： 輸送を除く耐久財、0.2 月の暫定 (-0.1% 予想、前月は XNUMX%)

• 午前8:30 ET： 航空機を除く非防衛資本財受注、0.2 月の暫定 (-0.1% 予想、前月は XNUMX%)

• 午前8:30 ET： 航空機を除く非防衛資本財の出荷、0.4 月の暫定 (-0.1% 予想、前月は XNUMX%)

• 午前10:00 ET： 新築住宅販売戸数、612,000 月 (640,000 予想、前月は XNUMX)

• 午前10:00 ET： 新築住宅販売戸数、前月比、4.4 月 (-5.8% 予想、前月は XNUMX%)

• 午前10:00 ET： カンザスシティ連銀の製造活動、8 月 (-9 予想、前月は -XNUMX)

利益

• アメリカン航空 (AAL), ビザ (V), アーチャー-ダニエルズ-ミッドランド (ADM), ブラックストーン (BX), コムキャスト (CMCSA), インテル (INTC), ジェットブルーエアウェイズ (JBLU), マスター (MA), McCormick,en (MKC), シャーウィン - ウィリアムズ (SHW), サウスウェスト・エアラインズ (LUV), T.ロウ・プライス (トロウ), Valero Energy (VLO), ゼロックス (XRX)

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