2023年の投資の物語は、2022年からすでに分岐している

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1月の木曜日、19、2023

今日のニュースレターは ジャレッド・ブリクレ、Yahoo Financeの市場に焦点を当てた記者。 Twitterで彼をフォローしてください @SPYジャレッド. 外出先でこれやその他の市場ニュースを読む ヤフーファイナンスアプリ.

にもかかわらず 水曜日の損失 米国の主要指数では、2023 年に株価が急上昇しています。

ナスダック総合指数（^ IXIC）およびS＆P 500（^ GSPC) は 2019 年以来最高のスタートを切っています。

そして、新年にこれらの利益を享受することで、株式は2022年後半に現れたトレンドから逸脱しています。投資家にとって重要な意味を持つ動きです。

その日の最大の敗者であるダウ・ジョーンズ工業株平均 (^ DJI) は水曜日に 1.81%、または 614 ポイント下落し、XNUMX か月以上で最悪の結果を示しました。 XNUMX月下旬現在、 ダウがナスダックをアウトパフォーム 20 パーセント ポイント増加しました。これは、XNUMX 年前のドットコム バブルの崩壊以来最大です。

しかし、このアウトパフォームにもかかわらず、ダウは 2022 年に 9% 近く下落しました。 2022年、投資家が隠れる場所はほとんどありませんでした。

しかし、水曜日のナスダック パフォーマンスが優れている ダウは57ベーシスポイント。 市場にとってこのようなネガティブな日に来ることは特に注目に値します。 今年の最初の 11 取引日で、ナスダックはすでに 4.69% 上昇しており、ダウはわずか 0.45% 上昇しています。

ベンチマークである S&P 500 に飛び込んでセクターの相対的なパフォーマンスを見ると、2023 年の年初来のセクター チャートは 2022 年のほぼ逆になっています。

昨年のパフォーマンスが XNUMX 番目に低かったセクターは、今年最高の部門でした: 一般消費財 (XLY).

問題を解決するのは、セクターのXNUMXつの最大のメガキャップコンポーネントであるAmazon（AMZN) とテスラ (TSLA) — どちらも 2023 年にはこれまでのところかなりポジティブで、それぞれ 4% 強の上昇です。

市場の最大の名前のいくつかを収容する消費者の自由裁量以外のXNUMXつの他のセクター — 技術 (XLK) および通信サービス (XLC) — 今年もリーダーを務めています。

ストーリーは続く

そして、不動産の強さをごまかすのはやめましょう (XLRE）、これは、昨年の世代で最も困難な住宅市場の 5 つに耐えた後、2022% 以上上昇しています。 XNUMX年以降のもうXNUMXつの大きな物語の変化。

反対に、上のヒート マップの赤い部分 — ユーティリティ (XLU）、 健康管理 （XLV)、および消費者のステープル (XLP) — 昨年のエネルギーに続いて、最も不良でないセクターでした。 これらのセクターは、投資家が嵐の中で避難所を見つけるための市場の防御的な領域とも呼ばれます。 しかし、2023 年の市場では、安全な取引は必ずしも安全ではないようです。

債券市場はまた、XNUMX 年前に最大の打撃を受けたこれらの以前は愛されていなかった市場の成長分野への回帰を確認しています。

水曜日、米国債の 10 年物利回り (^ TNX) は 16 ベーシス ポイント急落して 3.375% となり、XNUMX か月ぶりの安値となりました。 他のすべてが同じであれば、債券利回りが低下すると、低金利に依存する成長株が有利になります。

債券の購入は、投資家が安全に逃避していると見なされることが多いが、現時点では、債券の入札は貿易上のリスクの一部であるように見える。

最後に、水曜日の経済ニュースに対する市場の反応を紹介します。

12月 小売売上高はマイナス面に驚いた 1.1% の下落で、これは XNUMX 月の同様のネガティブ プリントに続きます。 投資家は、この客観的に見ても悪いニュースに価格を付けているようです — 悪い知らせ —ジェイ・パウエルと連邦準備制度理事会と4Dチェスをしようとする代わりに。

連邦準備制度といえば、市場の新たなお気に入りのマクロリスク資産であるビットコイン (BTC-USD）とイーサリアム（ETH-USD)、今年はそれぞれ約 25% 上昇しています。 ビットコインと仮想通貨は、FRB の重要な決定とインフレ データを中心に特に不安定であり、リスク市場を時には上向きに、時には下向きに導きます。

結論: ビットコインは今年、市場の「フリンジ」部分の中で明らかにリーダーであり、現在、方向性は上向きです。

現在、市場のこれらのポケットのいくつかは、昨年後半から力強さを示しています。 異なるリーダーシップの下では、これは変わる可能性があります。

しかし、これは敗者よりも勝者の手を見せ始めている市場です。

All Star Charts の調査担当ディレクター、Steven Strazza として ツイート 今週：「ブレイクアウトが続いています。 内訳は失敗しています。 それは弱気市場の行動ではない。」

今日見るべきもの

経済

• 午前8:30 ET： 住宅着工、1.358 月 (予想 1.427 万件、前月は XNUMX 件)

• 午前8:30 ET： 建築許可、1.365 月 (予想 1.342 万、前月 1.351 万、修正後 XNUMX 万)

• 午前8:30 ET： 住宅着工、前月比、4.8 月 (-0.5% 予想、前月は -XNUMX%)

• 午前8:30 ET： 建築許可、前月比、1.0 月 (11.2% 予想、前月は -10.6%、-XNUMX% に修正)

• 午前8:30 ET： フィラデルフィア連銀景気見通し指数、11.0 月 (-13.8 予想、前月は -13.7、-XNUMX に修正)

• 午前8:30 ET： 初期失業保険請求、14月214,000日に終了した週（予想205,000、前週XNUMX）

• 午前8:30 ET： 継続的な主張、7 月 1.655 日に終了した週 (予想 1.634 万 XNUMX 人、前の週は XNUMX 万 XNUMX 人)

利益

• Netflix (NFLX), プロクター・アンド・ギャンブル (PG), アメリカン航空 (AAL), コメリカ株式会社 (CMA), 真実の金融 （株） (TFC), PPGインダストリーズ株式会社 (PPG), ファステナルカンパニー (スピーディー), M＆T Bank (MTB), フィフスサードバンコープ (FITB), ノーザントラストコーポレーション (NTRS), KeyCorp (キー), SVBフィナンシャルグループ (SIVB)

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