Thomas H.LeePartnersの900億ドルの自動化基金でポートフォリオピッカーと話し合う

Gあらゆるものが自動化される傾向を考えると、この分野に注目する投資家がいかに少ないかは少し驚くべきことです。 そのため、トーマス・H・リー・パートナーズの設立900年半、資産XNUMX億ドルのオートメーション・ファンドは特に興味深いものとなっている。

億万長者のトーマス・リー氏が34年に設立して以来、1974億ドル以上の株式を調達してきたこの巨大プライベート・エクイティ・グループは、過去25年間で投資額が1億ドルから150億ドルに急増し、ロボット工学とオートメーションもソフトウェアと同様の軌跡をたどる可能性があると予測している。

もちろん、大きな成長は投資家にとって大きなチャンスを意味し、市場が低迷する中、長期的に企業を安く買う新たな機会も生まれるかもしれない。 「自動化はあらゆる最終市場に浸透しています。 だからこそ、投資すべき強力なテクノロジートレンドなのです」と自動化ファンドの責任者であるトーマス・H・リー・パートナーズマネージングディレクターのジム・カーライル氏は言う。

2017年以来、ボストンに本拠を置く同社は全体として、ロボット企業からプロセスオートメーション企業に至るまで、オートメーションの幅広い分野の5の事業に15億ドル以上の資本を投入してきた。 THL オートメーション基金、 2020年XNUMX月に発売された、 そのうち11社に投資しています。 ファンドから約500億ドルが拠出されているが、まだ約400億ドルの現金があり、それを使って買い続けられる。 全体として、同社の投資資本の約 38% は自動化に投資されています。

46歳のカーライル氏は、ゴールドマン・サックス勤務を経て、2000年にトーマス・H・リー氏に入社した。 同ファンドの投資活動に一緒に取り組むマネージングディレクターのマイク・カズマレク氏（38）は2016年に着任し、ロボットコミュニティのイノベーションハブであるマスロボティクス社の諮問委員会のメンバーでもある。二人は成長、細分化された市場、労働力不足を目の当たりにしている。倉庫や建設現場で働くなど、多くのブルーカラーの仕事が投資の引き金となっている。

「レイトステージのベンチャーキャピタルやプライベートエクイティでこの分野に取り組んでいる企業は他にもありますが、それはほんの一部です」と、アナログ・デバイセズの元幹部で、最近新たにアーリーステージのロボット工学とオートメーションのベンチャー企業であるサイバネットックス・ベンチャーズを立ち上げたマーク・マーティン氏は言う。 MassRoboticsの共同創設者ファディ・サード氏と。

カーライル氏とカズマレク氏は返品について話し合うことを拒否した。 しかしTH Leeは、昨年12月にXNUMX億ドルで株式を公開したノルウェーの倉庫ロボット会社AutoStoreへの投資で大成功を収めた。 過去XNUMX年間で国内最大のIPO。 会社が支払ったのは、 価格は1.9億ドル。ソフトバンクは40年2021月に株式のXNUMX％を取得した。 2.8億ドルと報告されており、 TH Lee が過半数の所有者として株式公開に臨むことになる。 (同社の時価総額は現在約8億ドルです。)

「AutoStore は昨年の成功事例の XNUMX つでした」と、AutoStore の共同創設者兼 CEO である Yaro Tenzer 氏は述べています。 RightHand Robotics は、THL Automation ファンドから投資を受けている倉庫ロボット会社です。

AutoStoreへの投資と、2017年に始まった他のXNUMX社（物流会社MHS Globalと倉庫自動化会社Fortnaを含む）は、彼ら自身も 最近マージされました—自動化基金の設立につながりました。

倉庫ロボット工学とロジスティクスが引き続き同ファンドの中核を担っているが（たとえば、同ファンドは100年2021月にサプライチェーン可視化企業フォーカイツへの1,000億ドル投資を主導した）、現在カーライル氏とカズマレック氏は、チームが業界全体で年間XNUMX社以上の企業と連絡を取っていると推測している。 「当社は、半導体、ヘルスケア、農業、保険、製造などの他の市場にも進出してきました」とカーライル氏は言います。

同社によるブルックス・オートメーションの半導体オートメーション事業の3億ドル買収（5.6億ドルの旗艦ファンドとオートメーションファンドを通じて）を考えてみましょう。 この企業は、世界中のチップ工場や OEM メーカーに精密ロボット工学および汚染管理製品を提供しています。 「マクロ的な観点から見ると、エンドユーザーへの半導体売上高は約470億ドルで、これは1年までに2030兆ドルに増加すると予想されています」とカズマレク氏は言う。 「私たちが今日行っているあらゆることには、ヒントが含まれています。」

一方、ヘルスケア分野では、同ファンドは最近QventusとIntelligent Medical Objectsに投資した。 Qventus は、人工知能を病院の電子医療記録と接続して、患者の流れを改善し、コストを削減します。 Intelligent Medical Objects は、医療用語を臨床コードに翻訳します。 「これは、手動タスクの実行を改善したり、実際の結果を改善したりするために、隠されている可能性のあるデータを効果的に使用しているビジネスです」とカーライル氏は言います。

農業分野では、同基金はイスラエルの企業ファイテックに投資した。同社は樹木や作物にセンサーを取り付け、水やりのタイミングや量などの推奨情報を提供することで収量を向上させるデータを収集している。 また建設分野では、この基金はハウス・オブ・デザインに投資されており、同社はロボット工学を利用して建物の屋根や床の建設を自動化しており、建設現場における労働力不足への対策の一環となっている。

市場の下落にもかかわらず、二人は取引ができると考えている。 「優れたユニットエコノミクスと強力な長期成長傾向を持つ企業への投資は、時間の経過とともにより広範なマクロ環境や景気後退環境に変化があったとしても、圧倒的で持続するでしょう」とカーライル氏は言う。