台湾セミコンダクター株は、支出の恩恵を受ける

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台湾半導体製造

それ自体がクラス内にあります。 しかし、それは世界のハイテクハードウェア業界と同じボートに乗っており、リークが見られます.

米国の上院議員は、先週、国内の半導体製造に52億ドルを割り当てるチップと科学法を可決したため、予想通り中国の技術の脅威に焦点を当てていました。 チップのリショアリングに対する真の障害は、友好的ではあるが不安定な台湾にある。 Susquehanna International Group の上級技術アナリストである Mehdi Hosseini 氏は、次のように述べています。

TSMC (ティッカー: TSM) は、この儲かるウェブの中心に位置しています。 同社のファウンドリー (ファブ) は、世界のマイクロチップの半分を生産しています。これは、最も近い競合他社の XNUMX 倍です。

サムスン電子

（005930.韓国）。

この優位性を維持するにはコストがかかります。 しかし、TSMC のトップ マネージャーは、昨年、記録破りの 100 億ドルの XNUMX 年間の投資を開始したとき、それだけの価値があると感じました。

2021 年には世界のチップ需要が 2023 分の XNUMX に跳ね上がったので、この散財は理にかなっているように見えました。 しかし、XNUMX 年にはそうではないかもしれません。

ガートナーグループ

予測すると、市場は 2.5% 縮小します。 投資家は、TSMC の大暴れよりも、この悲観的な予測に注目しています。 現在の結果. （第37四半期の売上高は前年同期比で76%増、利益は27%増でした。）株価は今年XNUMX%下落し、

VanEckセミコンダクター
上場投資信託（SMH）。 それでも、TSMC が堕落した中国のインターネット エンジェルを超えるには十分です。

テンセントホールディングス

(700.香港) と

アリババグループホールディング

(BABA) は新興市場最大の企業です。

TSMCは、編み方に徹底的にこだわることで、現在の地位を築いてきました。 他の人が設計したチップを製造しています—ピリオド。 「TSMC にとって重要なことの XNUMX つは、彼らが顧客と競合しないことを誓ったことです」と、コンサルタント Forrester のリサーチ ディレクターである Glenn O'Donnell は言います。

対照的に、Samsung は電話やその他の家庭用電化製品にまたがって下流に広がっています。 米国の半導体アイコン

インテル

(INTC) はファウンドリー事業をほとんど譲渡したが、現在は 20 億ドルを投資して再参入することを目指している。

競合しないことの裏返しは、少数の主要顧客に大きく依存していることです。 四分の一 TSMCの事業、ホセイニの推定値は、

Apple

(AAPL)、 四半期ごとの売上高と利益を報告 見積もりをわずかに上回りました。

Nvidia

（NVDA）、

クアルコム

（QCOM）、および

高度なマイクロデバイス

(AMD) はそれぞれさらに 5% ずつ供給します。 TSMC は、世界的なインフレやその他の要因で需要が激減した場合、iPhone の販売が軟化する状況から逃れることはできませんでした。

良いニュースは、TSMC が次の好転に向けて生産的に投資していることです、と投資家は言います。 投資額の約 80% は、厚さ 10 ナノメートル未満の「最先端」チップに向けられていると、Cowen のシニア リサーチ アナリスト、Krish Sankar 氏は述べています。 これらはより多くの費用がかかり、それらの需要はより持ちこたえるはずです. 「人々は、[より厚い] トレーディング エッジ チップについてより心配しています」と彼は述べています。

同社は地理的な賭けを少しヘッジしており、米国と日本に大規模な新しいファブを計画しています。 TSMCが提携している日本の施設

ソニーグループ

（ソニー）と自動車部品サプライヤー

デンソー

(6902.Japan) は、地元の電気自動車の急増に対応できる好位置につけている、と Hosseini は言う。

テンプルトン・デベロップメント・マーケッツ・トラストのポートフォリオ・マネジャー、チェタン・セーガル氏は、サムスンやインテルなどの企業が足場を固めるのに苦労していると警告している。 「TSMC は、2 位では不十分なことが多い業界でポールポジションを獲得しています」と彼はコメントしています。 「新興市場で最高の株式のXNUMXつであると引き続き信じています。」

または、最終的にはそうなるでしょう。

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