株式市場にとってひどい日は、株式にとってひどいものになりました シネオス ヘルス (SYNH)、13.7％下落しました。 このスライドは、本日のベアード グローバル ヘルスケア カンファレンスでの投資家向けプレゼンテーションで提供された運用上の最新情報に基づいています。 具体的には、同社の大規模な製薬会社との関係は引き続き非常に強力ですが、顧客の現在のパイプラインのタイミングに基づいて、SYNH は短期的な賞の流れが遅くなっていることを経験しています。 さらに、4 年第 2021 四半期のクリニカル ソリューション セグメント内の小型および中型株 (SMID) バイオ医薬品および腫瘍学市場からの記録的な受賞活動に続いて、今年開始するマクロ経済環境が、これらの市場内の提案 (RFP) フローも同様です。 そして、これにより、開発計画に対してより慎重なアプローチを取っている顧客による通常よりも大きな賞の遅延がすでに発生していましたが、SYNH は、このダイナミクスが現在の四半期まで続いていることを指摘しました。

全体として、この新しい受注の遅いペースにより、SYNH は現在、第 12 四半期末の臨床的な 3 か月の帳簿対請求の比率が 1.05 ～ 1.15 の範囲になると予想しています (払い戻し可能な費用を除く)。 これは、同社が 1.29 年の臨床成長プロファイルを実現するために定期的に維持する必要がある 2 のしきい値で、第 1.20 四半期を終了した 2023 から低下しています。 そして、この比率がこのレベルを下回る傾向が続く場合、2022 年の残りの期間だけでなく、来年も全体的に収益の伸びが低下する可能性があります。

とは言うものの、SYNH の株価は、先月初めに第 2 四半期の収益を報告したときにこれらの注文の軟化傾向を最初に明らかにした後、急落し、すでに年間で 38% 下落していました。 その結果、先物株価収益率 20 での取引と市場全体に対するプレミアムでの取引から、2022 年にはその年のコンセンサス推定の 13 倍未満になり、それ以前から大幅な割引で取引されていました。今日のニュース。 これは今後の成長の鈍化への期待に値する以上のものであり、大規模な医薬品市場と SMID 市場の両方で臨床機会の健全なパイプラインが長く続くことは、同社が享受していたより強い成長傾向への回帰を後押しするものであるという私たちの信念を考えると、顧客の意思決定活動が正常化する 2022 年より前に、今日の急激な追加の下落は不当であり、米国株式市場にとって史上最悪の日の XNUMX つであったことによって明らかに悪化していると考えています。 冷静な見方が広まれば、SYNH の株価は現物で回復し始めると予想されます。

ユン・テシク編集長 フォーブス投資家.