マネー・マーケット・ファンドに逃げ場を求めたSVBの顧客

(ブルームバーグ) -- シリコンバレー銀行の破綻に至るまでの数時間、多くの新興企業が現金を引き出そうとしました。 最後の選択肢に頼ることができなかった人々は、貸し手を通じて提供されたサードパーティのマネーマーケットファンドにそれを駐車する.

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事情に詳しい複数の関係者によると、週末を通じてロビイストや弁護士は、ベンチャーキャピタル企業からの数十億ドルの資金の行方について連邦預金保険公社からのガイダンスを待つ間、必死の質問に答えた。

米国の規制当局は日曜日遅くに、預金者はすべてのお金を取り戻すと発表しましたが、重要な問題は未解決のままでした.SVBの顧客は、BlackRock Inc.、Morgan Stanley、およびWestern Assetが運営するマネーマーケットファンドに保有されている現金をいつ取り戻すことができますか.管理。

カリフォルニア州民主党のゾーイ・ロフグレン下院議員はブルームバーグに対し、いわゆるスイープアカウントと、顧客がそれらにアクセスできるかどうかについて、多くの未解決の疑問が残っていると語った.

「多くの関心があります」と彼女は言いました。 「彼らは預金者ではありませんが、銀行は記録上の金融機関です。 そして、それらはどのように扱われますか？ それは人々が答えを求めている問題です。 そして、私たちはまだ答えを持っていません。」

BlackRock はコメントを拒否し、Morgan Stanley は直ちにコメントしませんでした。一方、Western Asset Management の親会社である Franklin Resources Inc. は、通常の営業時間外に送信されたメッセージに返信しませんでした。 FDIC は複数回のコメント要請にも応じなかった。

「常に覆われている」

マネーマーケット ファンドにより、シリコン バレー銀行に預金している企業は、利子を発生させながら、安全に現金を吸い上げることができました。 貸し手の SVB Cash Sweep プログラムは、顧客の余剰現金を自動的にパートナー ファンドに移しました。 このプログラムは、「投資した資金に常にアクセスできるため、常にカバーされる」方法としてクライアントに売り込まれました。

ストーリーは続く

シリコンバレー銀行の親会社である SVB フィナンシャル グループは、最新の年次報告書で、昨年下半期に顧客が外部のマネー マーケット ファンドなどの商品にオフバランスシートを移すケースが増えていると述べました。

64 月末、SVB は、89 億ドルの顧客の現金がスイープ マネー マーケット ファンドに保管され、101 億ドルが第三者のマネー マーケット ファンドを含む顧客の運用投資ファンドに保管されていると述べました。 キャッシュ スイープ プログラムでブラックロック ファンドを提供することで、貸し手は 2022 年に約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルの手数料の分配と関連収入を得ました。

SVB の財政が悪化しているという噂が広まったとき、資金は安全な避難所と見なされました。 投資家は木曜日に 42 億ドルを引き出そうとしましたが、これは史上最大の銀行取り付け騒ぎの XNUMX つです。 銀行のリレーションシップ マネージャーが電話に出ず、送金が凍結されたとき、一部の顧客は、銀行が預金者に提供したマネー マーケット ファンドに現金を投じることを即座に決定しました。

法律事務所 Cooley は土曜日のメモで、SVB の顧客は金融市場の資産の所有権を保持すべきであるが、それらが利用可能になる時期は不明であると述べた。 別の法律事務所は、警告とともにそのアドバイスを繰り返しました。

ウィルソン・ソンシーニ・グッドリッチ＆ロサティは顧客向けメモで、「これらのマネーマーケット・ミューチュアル・ファンドがブラックロックやモルガン・スタンレーなどの第三者金融機関に保有されている場合、管財人の対象となるべきではない」と述べた。 「しかし、これらの資金にアクセスできるようになるまでには、しばらく時間がかかる可能性があります。」

– ビリー・ハウスとカタンガ・ジョンソンの協力を得て.

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