(ブルームバーグ) — 株式市場の投資家は、銀行業界の混乱によってもたらされるリスクについて厳しい指摘を受けた.
ブルームバーグから最も読む
ポートフォリオの損失により、新興企業への主要な貸し手であるSVBフィナンシャルグループによる急いでの資金調達が促されたため、銀行部門の流動性への懸念に端を発した売却の後、米国株式は今年最悪の週に向かっています。 動揺は大西洋全体に広がっており、欧州の銀行は XNUMX 月以来最大の下落を記録し、地域のベンチマーク指数は急激に下落しています。
ショレ・デュポン・アセット・マネジメントのアルノー・ケイラ副最高経営責任者（ＣＥＯ）は顧客向けのリポートで、「ＳＶＢは弱点を露呈することでパンドラの箱をいくらか開けた」と指摘。 それは「市場の古い悪魔を目覚めさせた大きな心理的影響」を表しています。
株式は、金曜日の米国の雇用者数に関する複雑なレポートからいくらかの猶予を得て、ヨーロッパのベンチマークは一部の損失を調整し、米国の先物はプラスに転じました。 それでも、銀行の苦境は、金利上昇が経済に与える影響についての広範な懸念に拍車をかけています。 債券市場からの圧力が高まる中、株式はさらに下落する可能性があります。
銀行に目を向けると、木曜日のウォール街の強い反応にもかかわらず、ストラテジストは、SVB のトラブルが資本力のある主要な貸し手に波及するリスクは限定的であると見ています。
.
他のストラテジストは次のように述べています。
Abrdnの投資ディレクターであるJames Athey氏は次のように述べています。
「証拠が不足しているため、株式投資家は完璧なディスインフレと、永続的な成長という神話の地への回帰を夢見ることができました。 SVB の問題は、冷たいシャワーのようなものでした。」
Comdirect Bank のストラテジストである Andreas Lipkow 氏は、次のように述べています。
「米国では、リスクのホットスポットは減少するどころか増加しています。」
いわゆる ODTE プロダクトと呼ばれるゼロデイ トゥ エンド エンド オプションでの投機への意欲の高まりは、「金融市場に重大なリスクももたらします」。
Banque SYZ の最高投資責任者である Charles-Henry Monchau 氏は次のように述べています。
「銀行はFRBの急速な金利上昇と金融システムからの過剰流動性の流出に不意を突かれた。 これは同時に、銀行のバランスシートに山積みの損失をもたらしました。」
「確かに、SVB は極端な (そしてできれば孤立した) イベントと見なされる可能性があります。 しかし、銀行のバランスシートに対する債券の損失と顧客預金の流出という二重の打撃が、多くの米国の銀行にリスクをもたらしていると言っても過言ではありません。」
DWS の最高投資責任者である Bjoern Jesch 氏は、次のように述べています。
「カリフォルニアの比較的小規模な銀行の問題が、ウォール街の巨大金融機関を揺るがすに十分なほど市場が神経質になっていることを示しています。」
Merck Finck のチーフ ストラテジストである Robert Greil 氏は、次のように述べています。
「金利の幽霊が回っている。 投資家は、金利が以前の予想よりもさらに上昇し続けることをますます懸念しています。」
グレイル氏は、来週、この点に関してより明確になる XNUMX つのイベントがあると予想しています。より高いインフレリスク。 最終的には、金利が上昇し続けるにつれて悪化する資金調達状況は、年間を通じて経済に影響を与えるでしょう。」
Bantleon のポートフォリオ マネージャー、Oliver Scharping 氏は次のように述べています。
「ベア・スターンズの '08 のような雰囲気があり、全体的に流動性が失われつつありますが、まだ体系的な問題とは感じていません。 率直に言って、これまでのところ、ヨーロッパの銀行のクロスリードは限られています。 セクターが今後数回のセッションで同情の圧力にさらされ続ける場合、伝染は追加の機会になる可能性があります。」
HI Numen Credit Fund のポートフォリオ マネージャーである Alessandro Barison 氏は、次のように述べています。
「SVBによって引き起こされた売却はやり過ぎだと考えています。それは体系的なものではなく、特定の特異な理由によって引き起こされています。 しかし、それは米国でのこのような高い金利による競争と、おそらく米国の銀行の NII 拡大の終焉を浮き彫りにしています。」
Tikehau の資本市場戦略責任者、Raphael Thuin 氏は次のように述べています。
「一見すると、これはシステム上の問題のようには見えません。 市場は銀行セクターからの悪いニュースに非常に敏感であり、それについての懸念は決して良いことではありません。 そうは言っても、特に米国の地方銀行に対するあらゆる種類のドミノ効果については、非常に警戒する必要があります。 SVB に関するニュースは、純金利マージンが米国の銀行全体でピークに達すると予想されていることからももたらされており、これが圧力を高めています。
「欧州の銀行については、もちろんデューデリジェンスを行う必要がありますが、同じリスクにさらされておらず、解決可能性と収益性に実際の弱さの兆候は見られません。 しかし、繰り返しになりますが、市場がこの種の出来事に非常に敏感な状況では、慎重さが不可欠です。」
アクシオム・オルタナティブ・インベストメンツのリサーチ責任者、ジェローム・レグラス氏は次のように述べています。
「これは銀行セクターの問題です。XNUMX つの銀行に問題が発生するとすぐに、市場はそれがどこにでもあることを恐れますが、それ以上に悪いことはありません。 レートと流動性に関するJPモルガンのようなシステミック銀行のリスクプロファイルは、VCに特化したカリフォルニアの銀行とは何の関係もありません。」
「ECBが監督するシステミックな貸し手が非常に限られた金利上昇のリスクにさらされているヨーロッパにも同じことが言えます。 両者を比較するだけではありません。 私たちは金利が上昇する環境にいますが、それは本当にニュースではありません。」
資産運用会社 MPPM GmbH のトレーディング責任者である Guillermo Hernandez Sampere 氏は次のように述べています。
「デジタル通貨によって引き起こされた大きな損害ではないかもしれません。規制当局は、システムはもはやそれほど脆弱ではないと約束しました。 さて、今日、多くの資産運用会社が帳簿とポートフォリオをチェックします。 さらなる売り圧力を防ぐために、自信を示さなければなりません。」
–キアラ・レモンディーニ、アレグラ・カテッリ、マイケル・ムシカ、マカレナ・ムニョスの協力を得て。
(米国の雇用データ、全体の市場の反応で更新)
ブルームバーグビジネスウィークから最も読む
©2023 Bloomberg LP
ソース: https://finance.yahoo.com/news/svb-meltdown-wake-call-stock-131537154.html