米連邦準備制度理事会（FRB）がピボットした後も株価は下落し続けるだろう、と弱気市場を予測したモルガン・スタンレーのストラテジストが警告

S＆P 500
SPX、
+ 2.59％
6.5 月 6 日月曜日から XNUMX% 以上下落しました。これは、ウィルソンが株価のもう XNUMX つの足下げを要求する以前のメモを発行した翌日です。 ウォール街のトップ アナリストの間で、ウィルソンは今年の株式の弱気相場を正確に予測したことで広く知られています。

以下を参照してください。 モルガン・スタンレーは、株価のさらなる下落に拍車をかけると言っています

ウィルソン氏によると、問題は、金利が上昇し続け、FRBがバランスシートを縮小し続けているため、世界のどこか、または米国でさえも危機を引き起こすリスクがあることです。

これは、金利が上昇すると、企業や家計がお金を借りるのに費用がかかるようになり、米国経済に足を引っ張るからです。一方、ドル高は、新興国がドル建ての債務を返済することをより困難にします。

そうなれば、FRB は、インフレ抑制に役立つと約束した積極的な金融引き締めの方針を転換するよう求められる可能性があります。

問題はすでに表面化し始めていると、ウィルソン氏は流通ドルの重要な指標である「M2」データを指摘して述べた。 これは、マネーサプライが過去 12 か月間で縮小し始めたことを示しています。

「米ドルはリスク市場の方向性にとって非常に重要であり、これが私たちがM2の成長を非常に綿密に追跡している理由です」とウィルソン氏は述べています。

「ビッグフォー」のM2 ウィルソンのデータによると、米国、中国、ユーロ圏、日本は 2021 年 4 月にピークを迎え、その後 XNUMX 兆ドル減少しました。

ウィルソン氏は、下のチャートが示すように、これらの経済のマネーサプライの変化率を追跡することは重要であると述べています。

このマネーサプライの縮小は、ドルが下落しているときに起こっています。
DXY、
-0.40％
は 20 年間で最も強い水準近くで取引されています。

以下を参照してください。 暴騰する米ドルは、投資家が安全を求めているため、少なくとも7年間で最も強い四半期を記録しました

連邦準備制度理事会が最終的に方向転換するのはいつですか? ウィルソン氏は、投資家はドル高が国内で問題になりつつある兆候に注意を払うべきだと述べた。

MarketWatch が報告しているように、強い米ドルは世界の金融市場にとって「レッキング ボール」となり、ドル建ての債務がさらに大きな負担であることに気づき始めている多くの新興経済国の財政の負担も増しています。

以下を参照してください。 壮大な米ドルの上昇が金融市場の「レッキング ボール」になる可能性がある理由

FRB が利上げとバランスシート縮小のキャンペーンを中止するだけで、危機を食い止めることができるかどうかはまだ分からない。 FRB が方針を転換し、金利を引き下げる必要がある可能性があります。

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、インフレがさらに定着することを恐れて、時期尚早に金利を引き下げるリスクを冒すことはできないと主張しました。

いずれにせよ、FRB のピボットが最終的に実現するまで、株価は下落する可能性が高いとウィルソン氏は述べています。 その政策変更への期待は、急激ではあるが短命の株価上昇を誘発するのに十分かもしれないと付け加えた。

しかし、ウィルソン氏は、通常、S&P 500 の XNUMX 四半期分のマイナス成長と定義される収益の後退を回避するには、すでに遅すぎる可能性が高いと述べました。

米連邦準備制度理事会（FRB）が圧力を受けて方向転換するというウィルソン氏の主張は、中央銀行の利上げによる逆風に不満を抱く個人や組織が増えているためだ。

月曜日、国連貿易開発会議は報告書の中で、FRBが借入コストを引き上げ続ければ、発展途上国の経済に深刻な損害を与えるリスクを冒す可能性があると述べた。

以下を参照してください。 国連、FRBや他の中央銀行に利上げ停止を要請

金曜日に 2020 年 500 月以来の最悪の月間パフォーマンスを固めた後、米国株式は 2.7 月と第 XNUMX 四半期をグリーンで開始し、S&P XNUMX は XNUMX% 上昇し、ダウ ジョーンズ工業平均は上昇しました。
DJIA、
+ 2.66％
2.8％上昇し、ナスダック総合
COMP、
+ 5.17％
2.4％上昇。

以下を参照してください。 2002 月は XNUMX 年以来最悪の株価でした。これは XNUMX 月にとって何を意味するのでしょうか。