株式は不安定なセッションを横ばいで終了しますが、2001年以来最長の週次損失ストリークを記録します

米国株は金曜日にほとんど変化のない不安定なセッションを終了しましたが、それでも毎週の急激な損失を記録しました。 S＆P 500は、金融引き締め政策と、インフレに直面した経済と企業収益の回復力に対する懸念が復活したため、ドットコムバブル崩壊以来、最も長い週次損失を記録しました。

優良株指数は、不安定なセッションをわずか0.01％高くして、3,901.36に落ち着きました。 これにより、インデックスは18.7月4,796.56日からの過去最高の3と比較して、500％低下しました。これにより、S＆P 20は、最近の過去最高値から少なくとも500％クローズすると定義された、クマ市場のすぐそばにあります。 。 日中ベースでは、S＆P 20.6は、3月500日の最高値を記録したのに比べて2001％も下落しました。 S＆P XNUMXはまた、XNUMX年以来の最長の連敗でXNUMX週連続の損失を記録しました。

他の主要なインデックスも金曜日にほとんど変化せずに終了しましたが、その週は低くなりました。 ダウ工業株0.03種平均はわずか8.77％（31,261.90ポイント）上昇して0.3に落ち着き、11,354.62週連続の損失を記録しました。 ナスダック総合指数は10％下落して2.8で取引を終えました。 財務省の利回りは低下し、ベンチマークの112年債の利回りはXNUMX％を下回りましたが、米国の原油価格はXNUMXバレルあたりXNUMXドルを超えました。

株価のボラティリティの最新の試合は、今週初めに予想よりも弱い収益結果といくつかの主要な米国の小売業者からのガイダンスの結果として来ました。 ロスストアーズ（ロスト）木曜日の終わりに、ウォルマートに加わり、通年のガイダンスを削減する最新の大手小売業者になりました（WMT）およびターゲット（TGT）インフレとサプライチェーンの混乱が収益性に与えた影響を強調すること。 ウォルマートの株価は今週、過去最悪の週次パフォーマンスで19.5％下落しました。

「残念ながら、安全な避難所はありません。 消費者の裁量と定番から生まれたニュースを見ると、企業の規模に関係なく企業が抱えている苦労を示しています」と、ERSharesの最高執行責任者であるEvaAdos氏は述べています。 ヤフーファイナンスライブに語った。 「そして皮肉なことに、これらは悪い経済市場で安全な避難所と見なされているセクター、ステープル、消費者の裁量です。」

ストーリーは続く

クマ市場に近づいています

S＆P 500は、最近の過去最高値を20％下回る水準に落ち着きました。これは、19年のCOVID-2020パンデミックの初期以来のインデックスの最初のクマ市場を表しています。

ナスダック総合指数は、連邦準備制度理事会からの高金利への期待の中でトレーダーが成長株から離れ、高水準のハイテク株の評価に圧力をかけるため、今年初めにすでに弱気市場に陥っていました。 金曜日の終値の時点で、ナスダック総合指数は30年19月2021日からの最高値から10％近く下落しました。ダウは修正に陥ったか、最近の最高値から少なくともXNUMX％下落しましたが、まだ到達していませんクマ市場の敷居。

第二次世界大戦以来、S＆P 12には500の正式なクマ市場があり、LPLファイナンシャルのチーフマーケットストラテジストであるライアンデトリックによると、インデックスが17％以上下落した「クマに近い市場」を含む19の市場がありました。 これらのうち、平均低下は約29.6％で、平均11.4か月続きました。

S＆P 500の最新のスライドは、インフレ率の高さ、連邦準備制度による金融引き締め、ウクライナの地政学的混乱、中国のウイルス関連の規制の更新など、数十年にわたって懸念が高まる中です。 そして、この懸念の合流を考えると、米国の景気後退の可能性についての議論も増えています。 正式に景気後退と呼ぶのは全米経済研究所（NBER）次第ですが、通常、GDP（国内総生産）がXNUMX四半期連続してマイナス成長した後に景気後退と見なされます。 米国経済 今年の最初の1.4か月ですでに年率XNUMX％で契約しています。

「不況のあるクマ市場と不況のないクマ市場の崩壊は、興味深い進展を示しています。 経済が不況に陥った場合、クマ市場は悪化し、平均で34.8％減少し、15か月近く続く」とデトリックはメモに書いている。 「景気後退を回避すれば、クマ市場は23.8％で底を打ち、平均してXNUMXか月強続く」と語った。

不況のリスク

S＆P 500の最近の落ち込みは、不確実な経済情勢を踏まえた投資家のセンチメントの悪化を反映していますが、弱気市場への滑り込みは景気後退を保証するものではありません。 しかし、株式市場の悪化する損失は、投資家がますます増えていることを示しています 期待して 不況。

「歴史的に、S＆P 500は不況を中心に平均29％下落しました（中央値24％）」と、TruistAdvisoryServicesの共同最高投資責任者兼最高市場ストラテジストであるKeithLernerは金曜日の初めにメモに書いています。 「S＆P500は現在[木曜日の終値で]ほぼ19％のピークからトラフへの低下を​​示しており、市場は平均と中央値に基づいて60％から70％の景気後退の可能性ですでに実質的に価格設定しています。」

他の大手企業のストラテジストも、S＆P500が景気後退の可能性を高めていることを強調しています。

「不況は避けられないものではありませんが、クライアントは不況の場合に株式に何を期待するかを常に尋ねます」とゴールドマンサックスのチーフ米国株式ストラテジストであるデビッドコスティンは述べています。 今週はメモに書いた。 「私たちのエコノミストは、 確率35％ 米国経済は今後XNUMX年間で不況に陥り、イールドカーブが同様の縮小の可能性を評価していると考えています。 米国の株式市場のローテーションは、投資家が最近の経済データの強さに比べて景気後退のオッズを高く設定していることを示しています。」

ラーナー氏はまた、第二次世界大戦以降の不況前後のS＆P 500の平均および中央値の下落に基づいて、指数は今回は3,400から3,650まで低下する可能性があると述べました。

「これにより、信じられないほど残忍な市場がはるかに悪化したと感じ、もちろん、市場は平均を超える可能性があります」とラーナー氏は述べています。

しかし、景気後退の間に底が入れられると、リターンはマークされる傾向があります。 ラーナー氏は、景気後退前後の安値からの株価の平均40年先物リターンはXNUMX％であると述べた。

「別の言い方をすれば、平均的なリバウンドを使用して、株価が3,400に下がったとしても、株価は4,800近くになるだろう」とラーナー氏は述べた。 「もうXNUMXつ覚えておくべきことは、景気後退が終わる数か月前、そしてしばしば悲観論のピークに達すると、株価は底を打つ傾向があるということです。 これは、投資家が「市場が上昇する理由のXNUMXつは考えられない」と考えたときに起こります。 すべての見出しは否定的です。」

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エミリー・マコーミックはYahooファイナンスの記者です。 Twitterで彼女をフォローします.

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