株式トレーダーは、最悪の時期にタカ派連銀と対決する

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ウォール街で忘れ去るべき XNUMX 週間が過ぎた後、世界で最も重要な中央銀行による別のタカ派的な政策会合が、米国株のリターンにとって歴史的に最悪の月の最中に行われ、戦いに疲れた投資家にとって道はさらに困難になります。

歯を食いしばる株式運用会社は、XNUMX月の典型的な弱気の取引パターンから、中間選挙のリスク、Corporate Americaの利益軌道に対する懸念まで、あらゆる種類の危険信号を上げています。 また、先週の予想を上回る XNUMX 月のインフレ率を記録した後、水曜日に連邦準備制度理事会が再び超大規模な利上げを行う可能性が高いことから、ウォール街は近いうちに持続可能なリバウンドの理由をほとんど見いだしていません。

現在、カレンダーでさえ、株式を購入しようとする人に反対しています。 これは、500 年代にさかのぼるデータで S&P 1950 インデックスにとって最も弱い月であり、すでに 2% 以上下落しています。

「顧客と市場は非常に神経質になっている」とGスクエアド・プライベート・ウェルスの創設パートナー、ビクトリア・グリーン氏は述べ、米国のベンチマークは現在の水準から3,400%下落する12まで下がる可能性があると語った。 「私たちがディップの購入者になるのは時期尚早です。」

インフレがピークに達したと考えていた多くの投資家は、火曜日の灼熱の消費者物価レポートから無礼な目覚めを得ました. 株価は暴落し、S&P 500 は XNUMX 月の底値以来最悪の週に突入しました。

トレーダーは現在、さらに 75 ベーシスポイントの利上げに向けて準備を進めており、100 ベーシスポイントの上昇を予測する人もいます。 17 月中旬までに 5.6 月の安値から XNUMX% も急上昇したベンチマーク ゲージは、過去 XNUMX か月でわずか XNUMX% 上昇しています。

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最も弱い週

ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズのテクニカルストラテジストで、長期の強気派が短期の弱気派に転じたマーク・ニュートン氏は、「ＣＰＩレポートはゲームチェンジャーだ」と述べた。 Newton は、S&P 500 が XNUMX 月中旬に底を打つと見ています。

歴史的に、500 月後半は株式市場にとって最も困難な時期の 0.75 つです。 Stock Trader's Almanac によると、S&P 1950 は XNUMX 年以来、月の後半に平均 XNUMX% 下落しています。

これにはいくつかの理論があります。 夏休みから戻った投資家は、ポートフォリオのポジショニングを防御的に再評価する傾向があります。 企業は来年の予算を準備し、ベルトの引き締めについて議論します。 また、ミューチュアル ファンドは、キャピタル ゲイン分配の規模を縮小するために損失を出した状態でポジションを売却することで、ウインド ドレッシングを行うことがよくあります。

もちろん、信念を取引するための季節的なパターンを推測しようとする人は誰でも、過去がプロローグではなく、ここ数年で XNUMX 月がプラスのリターンを出していることを知っています。 それでも、これは、ディップバイヤーを誘惑するための良いものがほとんどない市場にとって、もうXNUMXつの悪い前兆です.

そして、36 月は株式市場が最も不安定な月であるため、この先も休息の余地はほとんどありません。 投資調査会社 CFRA によると、第二次世界大戦以降、11 月の平均ボラティリティは他の XNUMX か月の平均を XNUMX% 上回っています。 その理由の XNUMX つは、市場が中間選挙に向けて苦戦する傾向にあることです。今年は中間の年です。 しかし、株式は通常、中間決算の後、年末にかけて力強い上昇を記録します。

ベアキラー

連邦準備制度理事会の会合後、株式は今年 XNUMX 月の第 XNUMX 四半期の収益に左右されるでしょう。 利益はこれまでのところ懸念されていたよりも良かったが、モルガン・スタンレーとバンク・オブ・アメリカのストラテジストは、株式が真の安値を見つける前に、見積もりをさらに引き下げる必要があると警告している.

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ホムリッヒ・バーグのステファニー・ラング最高投資責任者（ＣＩＯ）は「ＦＲＢはインフレ率の低下を確認する必要があり、目標の２％に近づいているが、そこからはほど遠い」と述べた。そしてヘルスケア企業。

株式トレーダーズ アルマナックによると、XNUMX 月は株式市場にとって不気味な月と見なされていますが、「ベア キラー」としても知られています。

歴史が参考になるとすれば、トレーダーがその月にまだ市場の底を打てるかもしれないと期待するのは許されることです。

ファンドストラットのニュートン氏は、「投資家が非常に恐れているとき、弱気市場は死ぬ傾向にある。

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