最もホットなミューチュアル ファンドの共同マネージャーの 2023 人であるジョン コーニッツァー氏は、XNUMX 年の株式市場は不安定になると予想しています。
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「今年は選挙の年ではないので、政府は気にしません」と、503.9 億 98 万ドルのバッファロー フレキシブル インカム ファンド (BUFBX) の共同マネージャーであるコーニッツァー氏は述べました。直接、水曜日に入ります。 「政府は選挙の年に市場が上昇することを望んでいます。 したがって、労働、賃金、エネルギーに何が起こるかに基づいて、来年は少し不安定になると思います。」
コーニッツァーの目には、エネルギーは 2023 年の株式市場を脅かすワイルドカードの XNUMX つです。 「エネルギー価格は急騰する可能性もあれば、下落する可能性もあります。 それらが急上昇すると、(潜在的な)景気後退の問題が悪化します。 彼らが続けば、多くの債務不履行や倒産が起こる可能性があります。 綱渡りです。」
2023年の株式市場のリスク
労働力と賃金は、2023 年の株式市場にとって追加のリスクであると彼は言います。 で組織化された労働者 スターバックス (SBUX), Amazon (AMZN)と チポトレ (CMG) コーニッツァー氏によると、この XNUMX 年間はストライキが行われました。 問題は XNUMX つあります。 賃金の上昇はインフレを加速させます。 その結果、連邦準備制度理事会が金利を引き上げるようになり、経済が鈍化します。 そして、それは株式市場の弱さとして表れている、とコーニッツァーは言う。
それでも、コーニッツァーの仕事は株式市場でチャンスを見つけることだ。 「だから私は、高い金利の恩恵を受ける企業を探している」と彼は言った。 「保険会社は高金利を好みます。 金利が上昇するにつれて、保険会社はより利回りの高い債券に保有を切り替えることになります。」
好きな保険関連会社は保険仲介業 アーサー・J・ギャラガー (AJG)。 コルニッツァー氏は、「私たちは(平均コストで)35株あたりXNUMXドルでそれを所有しています」と語った。 「彼らは配当を増やし続けています。 そして、収益は上がり続けます。」
さらに、保険業界には価格決定力があるとコーニッツァーは言います。 「そして、ギャラガーはブローカーです。 したがって、彼らは何があってもリスクなしでお金を稼ぐことができます。」
ブローカーではなく、アンダーライターが保険金を支払います。
さらに、フレキシブルインカムは書いています カバードコール 対ギャラガー株。 これは、他の投資家が、合意された価格を超えて株式を潜在的に評価する権利のために、フレキシブルインカムにプレミアムを支払うことを意味します。 これらのプレミアムはファンドに収入をもたらし、利回りを高めます。
金利の上昇
銀行も金利上昇の恩恵を受けています。 そのため、2023 年の株式市場の勝者を探す別の場所になる、と Kornitzer 氏は言います。
柔軟な収入が好き 市民金融グループ (CFG)と 真実の金融 (TFC)。 どちらも地方銀行です。 「シチズンズはアメリカで最も古い銀行の XNUMX つです」とコーニッツァー氏は述べています。 「それは良い、堅実な銀行です。 彼らは最近配当を増やしました。 しかも安い。 彼らは XNUMX 倍の収益で販売しています。 彼らのローンは良好で、準備金も良好であるため、マージンは拡大するでしょう。」
マン・オブ・スティール
Kornitzer はまた、マイナーに株式市場の可能性を見ています リオ·ティント (RIO)、特に景気後退後の世界では。 「BHPグループ (BHP)(別の持ち株)とリオは、銅やその他の鉱物に加えて、鉄鉱石のXNUMXつの大きなメーカーです. 「鉄がなければ経済成長はありえない。 そして、鉄鉱石なしでは鋼を手に入れることはできません。 米国と中国は大口ユーザーです。 ヨーロッパはいくつかを使用します。 ウクライナの半分が破壊された今、彼らはそれを再建するために大量の鉄鋼を必要とする. 米国では、インフラの構築には鋼が必要です。 BHPとRioは寡占です。 そして、彼らは素晴らしい配当支払者です。」
それでも、コーニッツァー氏は、ビジネスの循環性のために、リオの株式の規模を制限していると述べています。
株式市場の活性化
コーニッツァー氏によると、株価は上昇しているが、多くのエネルギー企業にはまだ株式市場の上昇余地があるという。
28月30日時点で、ファンドはエネルギー部門の株で株主の資金のXNUMX%を保有していた。個人の名前への露出を抑えるために、彼は「今年は多くのエネルギーを売却した」と彼は言った。
エクソン·モービル (XOM) の株価は今年 92% 上昇しました。 約 114 で取引され、利回りは 3.2% です。 フレキシブル インカムの平均コストは約 69 です。
「エクソンは南アメリカ沖のスリナムに主要な油田を持っています。 ヘス (彼は)」とコーニッツァーは述べた。 「その分野での生産は、今後 XNUMX、XNUMX、XNUMX 年にわたって増加し続けるでしょう。 彼らはより多くの新しい井戸を打ち続けています。」
コーニッツァーによれば、ファンドはエクソンモービルを削減するかどうかを2023月かXNUMX月頃に決定するという。 この決定は、ヨーロッパでこの冬までのエネルギー価格に基づいて行われます。 コーニッツァー氏は、エネルギー部門が重い規制負担を引き起こすかどうかなどの政治的問題にも依存すると述べています。 また、同社がXNUMX年初頭に発表する増配額にも左右されます。
2022年の株式市場の嵐
今年のミューチュアル ファンドの中では珍しいバッファロー フレキシブル インカム ファンドは、2022 年の市場の嵐からの避難所となっています。
S&P 5.71 の 500% の下落に対し、今年のファンドは水曜日に 15.08% 上昇しました。 ファンドの大型株の直接のライバルは、平均 4.32% の損失を出しました。
同様に価値があり、31月77日までの500年間で、バッファローフレキシブルインカムは平均してS&P 85と同じXNUMX%しか下落しませんでした。 それでも、人気指数の上昇の XNUMX% を獲得しました。 コーニッツァー氏は、「私は株に夢中になるタイプではない」と語った。 「持っていません。 私はそれらをしたくありません。 私は堅実で保守的な投資家です。 あなたのお金は私が守ります。」
収入を求める退職者
基本的に、このファンドは、ボラティリティを抑えるために、長期的に少しの上昇の可能性を犠牲にすることを厭わない株主向けです。
部分的には、ファンドは、インカムを生み出すことができる株に焦点を当てることによって、そのトレードオフを目指しています。 インカムジェネレーターは、他の多くの株よりも財務的に安定している株である傾向があります。 これらの株式の多くは、今年の市場の瘴気の中で、市場全体よりも持ちこたえています。
ファンドのトレーリング 12 か月利回りは 1.54% であるのに対し、SPDR S&P 1.6 ETF は 500% です (SPY)、ビッグキャップのボギーを追跡します。 「この基金は、安定と収入を求める退職者に適しています」とコーニッツァー氏は語った。
このファンドは、過去 88 年間でモーニングスターのピア グループの 68% を上回っています。 そして、過去 XNUMX 年間で XNUMX% を上回っています。
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出典: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =ヤフー