株式市場の損失は、アメリカ人の富から9兆ドルを一掃します

株式市場の下落により、米国の家計から 9 兆ドル以上の資産が失われ、家族のバランスシートと支出がさらに圧迫されています。

連邦準備制度理事会のデータによると、米国人の企業株とミューチュアル ファンド株の保有額は、年初の 33 兆ドルから第 42 四半期末には 9.5 兆ドルに減少しました。 主要な市場指数が10月初旬からさらに下落し、債券市場がさらに損失を加えているため、市場の専門家は、金融市場からの現在の資産の損失は合計でXNUMX兆ドルからXNUMX兆ドルになる可能性があると述べています。

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エコノミストは、下落が間もなく経済に波及し始め、アメリカ人のバランスシートに圧力をかけ、支出、借り入れ、投資に悪影響を与える可能性があると述べています。 ムーディーズ・アナリティックスのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏は、この損失により、今後0.2年間で実質GDP成長率がXNUMXポイント近く低下する可能性があると述べました。

ザンディ氏は「これまでに被った株式資産の損失は、今後数カ月の個人消費と経済成長にとって、小さいながらも意味のある逆風となるだろう」と述べた。

富裕層は非常に多くの株式を保有しているため、最大の損失を被っています。 連邦準備制度理事会によると、アメリカ人の上位 10% は今年、株式市場で 8 兆ドル以上の資産を失っており、株式資産の 22% の減少を示しています。 上位 1% は、株式市場の資産で 5 兆ドル以上を失いました。 下位 50% は株式資産で約 70 億ドルを失いました。

今回の損失は、パンデミック以降の株価急騰から記録的な富の創出を見た株主にとって、大規模かつ突然の逆転を意味します。 2020 年の市場の安値から 2021 年末のピークまで、アメリカの株式資産は 22 兆ドルから 42 兆ドルへとほぼ倍増しました。 連邦準備制度理事会によると、アメリカ人の最も裕福な 10% が個別に保有する株式の 89% を所有しているため、その富の大部分はトップの人々に行きました。

株価が下落し、損失の大部分を占めるのは上位の企業であるため、今年の富の不平等はわずかに縮小しています。 上位 1% は、第 31 四半期末の時点で、国内の家計資産の 32.3% を所有しており、年初の 10% から減少しています。 上位 69% が保有する富の割合は 68% から XNUMX% に減少しました。

アメリカ人は住宅価格の上昇で富を得たが、その利益は株式市場の損失によって相殺されている。 アメリカの住宅資産は、上半期に 3 兆ドル増加して 41 兆ドルになりました。 利益は、株式市場で失われた金額の約 XNUMX 分の XNUMX にすぎません。 住宅ローンの金利が上昇しているにもかかわらず、 住宅価格が下落または冷え込み始めた 多くの市場で。

株式資産の減少は、6 年のパンデミック初期の四半期ごとの株式損失の 2020 兆ドルをはるかに超えています。株式市場では、パーセンテージベースでより大きな下落が見られましたが、今年の株式損失は、ドルベースで過去最大のものの XNUMX つです。

大きな問題は、株価の下落が個人消費にどの程度影響するかです。 これまでのところ、裕福な消費者が支出を削減した兆候はほとんどありません。 しかし、特に市場の下落が続く場合、「負の資産効果」（資産の減少が支出の減少につながるという理論）がすぐに影響を及ぼし始める可能性があると言う人もいます。

ザンディ氏は、米国で株式資産が失われると、来年の消費者支出が54億ドル減少する可能性があると述べた。 それでも同氏は、富裕層が非常に多くの株式を保有しており、「パンデミック中にかなりの過剰貯蓄を積み上げている」ため、「株式資産効果」は以前よりも小さいと付け加えた。

「彼らの貯蓄クッションは非常に大きいので、株式資産の減少を考えると、彼らはより多くの貯蓄を強いられているとは感じないだろう」と彼は言った.