株式市場の投資家：インフレを恐れないでください

インフレ傾向は今や永続的ですが、それは投資家が優れたリターンを得ることができないという意味ではありません。

今日のインフレから始めましょう。

XNUMXつの根本的な原因は次のとおりです。

1. お金が多すぎる
2. 低金利
3. 企業、他の組織、従業員、消費者、投資家、ウォール街がとっているインフレ行動/反応

3つ目は、インフレ傾向を止めるのが非常に難しい理由です。 これは、少なくともコストの上昇に合わせて「売り手」が価格を押し上げ、「買い手」が避けられないことを抑制しようとする連鎖的な影響です。

したがって、このFRBが「ソフトな」着陸でインフレを抑えることを期待しないでください。 連邦準備制度理事会の2％の目標をはるかに超えるインフレは、連邦準備制度と政治指導者が抜本的で不快な行動をとる必要性を受け入れるまで、ここにとどまり、さらには増加する可能性があります。

さて、それは悲惨で苦痛に聞こえます。 では、幸せな投資家の部分はどこから来るのでしょうか？

投資家がインフレ成長期からどのように勝つことができるか

インフレは価格を上昇させていることを忘れないでください。 表面的には、それは企業の収益と収益がインフレを押し上げ、投資家に株価の上昇をもたらすことを意味します。

ただし、業界と企業の影響は異なります。 したがって、来るべきインフレの強気市場で成功することは、変化した環境に対する戦略と期待を調整することを意味します。

戦略と期待を調整する方法

理解して受け入れるための条件は次のとおりです。

インフレーション –組織や消費者がその変動に巻き込まれるにつれて、高値と安値の上昇サイクルが予想されます

関心 レートに適応 –連邦準備制度の干渉なしに資本市場が設定するレベルをまだはるかに下回っていることを認識してください。 ですから、これはFRBが引き締めていると言っているボーナスインフレ期間と考えてください。しかし、実際には、すでに実施されている緩みを減らしているだけです。 言い換えれば、条件が本当に厳しくなるまでには長い道のりがあります。

経済 成長 –景気後退が発生するまで、「実際の」（インフレ調整後の）GDP成長率はプラスのままです。 つまり、価格が上昇するにつれて、「名目上の」（インフレ調整されていない）成長はより高いクリップで増加するということです。

会社概要 成長 –ここで物事が面白くなります。 インフレ環境は勝者と遅れを生み出します。 したがって、昨日の勝者がこの新しい環境で明日になるとは期待しないでください。 ほとんどの場合、大幅なシフトが発生します。 そしてそれは私たちを…にもたらします

会社概要 ストック –金融、経済、ビジネスの状況が変化するにつれて、ウォール街も変化します。 インフレに基づく理論的根拠に基づいた新しい戦略、選択、評価が見られることを期待してください。 つまり、今後の最大の変化はおそらく…

インデックスファンドからアクティブ運用ファンドへのシフト

インフレ成長期は「アウトパフォーマンス」を投資家のウィッシュリストのトップに押し上げるでしょう。 もはや市場全体の中途半端な結果と一致することは満足のいくものではありません。 アクティブマネージャーが先を行くと、投資家は飛び込み始めます。

懐疑的ですか？ しないでください。 新しく、異なった、そしてアウトパフォーマンスの組み合わせは、今日の栄養失調の投資家にとって肉のようになります。 これは、インフレ、金利、景気後退の懸念に取って代わる、異常な状況によって引き起こされる強気の市場サイクルです（ああ、私の！）

注：多くの株式市場の期間と同様に、理由と結果は、条件とアクションの組み合わせから生じます。XNUMXつの簡単な説明ではありません。 したがって、私の前の記事を必ず読んでください。XNUMX月の株式ブル市場の立ち上げに非常に良い条件。」 その中に、私が投資したXNUMXつのアクティブ運用ファンドをリストします。

フォーブスのその他の作品XNUMX月の株式ブル市場の立ち上げに非常に良い条件By ジョン・S・トビー

結論：複数の条件がインフレ傾向を構築するため、単純な解説は無視してください

多くの（ほとんど？）メディアレポートは、簡単な説明を結果にリンクしています。 それらを無視します。 それらは、分析の時間のない締め切りに記者によって書かれています。 毎日（または日中）の株式市場の動きについての回転する説明を思い出してください。 引用される理由は通常、偶然の出来事です。 たとえば、「8.6％のインフレ！」 または、「消費者心理は新たな安値で！」 または、単純な理由が不足している場合は、 ウォールストリートジャーナル （27月XNUMX日）–（下線は私のものです）

「火曜日の米国株式は急落し、早期の上昇をあきらめ、XNUMX日連続で下落しました。 投資家は、金融政策の引き締めのペースについての手がかりを得るために、新鮮な経済指標を解析しましたに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

いいえ、投資家が何かについての手がかりを求めて解析していたため、市場は下落しませんでした。 実際、ほとんどの短期的な市場の動きはノイズであり、多くの場合、XNUMX日かXNUMX日後に逆転します。 週末の市場閉鎖ではデイトレーダーが現金を抱えているため、短期的に見るのに適した期間はXNUMX週間です。

代わりに、それぞれを株式市場の動きに結び付けようとせずに、経済、ビジネス、および金融の発展に従ってください。 すべてをリンクするための有益なアプローチは、四半期ごとの分析です。 なぜXNUMXヶ月待つのですか？ 各四半期にはすべての収益レポート（および経営陣の見通し）が含まれ、その後にアクティブマネージャーからの四半期末のレポートと分析が続きます。 さらに、四半期ごとに傾向を調べることで、理解よりも不確実性を生み出す可能性のある中間の旋回がすべてなくなります。