米連邦準備制度理事会（FRB）がリセッションまで引き締めを続ける可能性を示唆

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米連邦準備制度理事会（FRB）当局者は木曜日、頑固な高インフレに対抗するための積極的な政策を求める声を繰り返し、主要指数が今年の最低値を更新した株式市場の急落の中で、より大きな利上げへの期待を高めている。

キーポイント

残った実質金利 負 クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁は、2020 年 XNUMX 月以降、「プラスの領域に留まり、しばらくそこを維持する必要がある」と CNBC に語った。ファンドレートの制限領域にはまだ入っていない」と述べた。

セントルイス連銀のブラード総裁はXNUMX日の演説で、同様にタカ派的な呼び掛けを行い、FRBはインフレに「意味のある」下方圧力をかけるために「今年はかなりの量の追加の動き」を期待しているように見えると述べた。

コメントの中で利上げへの期待が高まっており、木曜日の市場では年末の金利が 4.5% に設定されており、FRB 当局者の 4.4% を上回っています。 投影 それ自体は XNUMX 月の予測よりも XNUMX ポイント高かった。

バイタル・ナレッジ・メディアのアナリスト、アダム・クリサフィリ氏は、株式市場に「暗雲が戻ってきた。これまで以上に悪化している」と指摘した。 沈んだ 木曜日、市場は今週初めのように再び反発する可能性があるが、インフレ率の低下を条件とするFRBの予測が改善されるまで、S＆Pは3,900（現在の水準を7％上回る）を超えるのに苦労するだろうと付け加えた。

モルガン・スタンレーのアナリスト、マイケル・ウィルソン氏はメモの中で、S&P は今年後半か来年初めに 3,000 から 3,400 ポイントの最終的な安値を記録すると確信しており、さらに 7% から 18% 下落する可能性があることを示唆しています。

ゴールドマン・サックスとバンク・オブ・アメリカのアナリストは弱気ではなく、 投影する S&Pは（現在の水準に沿って）約3,600までしか下がらないだろうが、ゴールドマンはまた、経済が不況に陥った場合、指数はさらに3,150まで下落する可能性があると述べた。

重要な引用

コメリカ銀行のチーフエコノミストであるビル・アダムス氏は、「FRBは、景気後退を引き起こすのに十分なほど金融政策を引き締めると予想していることを示唆しています。 彼は、木曜日に発表された経済データにより、FRB の 75 月の会合でさらに 1.5 ベーシスポイントの利上げが行われる可能性が強まったと述べています。 経済分析局のデータによると、景気後退の開始以来、経済はこれまで知られていたよりも XNUMX​​% 成長し、先週の失業保険申請は予想外に減少しました。

何に気をつけるべきか

ゴールドマンのエコノミストは、FRB が 75 月にさらに 50 ベーシス ポイント、25 月に XNUMX ベーシス ポイント、XNUMX 月に XNUMX ベーシス ポイント利上げすると予測しています。 しかし、金曜日に予定されているインフレデータと来週予定されている労働市場のリリースは、確かにその見通しを再び押し上げる可能性があります.

重要な背景

XNUMX月以降、株価が急落している FRB当局者は議事録で、インフレを抑えるためにはより積極的に行動する必要があるかもしれないと示唆した。 S&P は今年 24%​​ 下落し、ナスダックは 312 ドル下落しました。Truist Advisory Services のチーフ市場ストラテジスト、キース・ラーナー氏は、顧客向けのメモで、FRB はインフレを相殺するために金利の上昇をより長く維持する可能性が高いと述べました。 XNUMX 年以上長引いた課題 — 「経済的な苦痛がさらに必要になるとしても」 警告 先月から。

参考文献

ダウは500ポイント下落し、心配な経済データの嵐に続いて市場は沈没 （フォーブス）

技術的不況が確認されました：経済は前四半期に0.6％縮小し、最終的なGDPが示しています （フォーブス）