水曜日の株式市場はインフレテストに直面している：ここに「良い、悪い、醜い」シナリオがあります

これらの最近の動向にもかかわらず、株式市場のアナリストは、水曜日の消費者物価指数が、商品価格の最新の動きを反映していない「後向き」のレポートであるにもかかわらず、市場に深刻な影響を与えると主に予想しています。

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インフレ率が過去500年間で上昇し、市場の最大のバグベアとなったため、CPIデータが発表された日には、米国株式と財務省の利回りが大きく変動しました。 S＆P 2指数は、10月と11月のデータが発表された後、XNUMX月XNUMX日とXNUMX月XNUMX日にそれぞれXNUMX％近く下落しました。

そして、米国株が先月の安値から上昇し続けているため、投資家は水曜日の数が最近のクマ市場の回復を遅らせる可能性について当然のことながら神経質になっています。

そのため、いくつかのガイダンスを提供する精神で、経験豊富なトレーダーであり、SevensReportの著者であるTomEssayeは、東部標準時8:30にリリースされる水曜日のXNUMX月のCPIデータに株式がどのように反応するかについてのクイックガイドを共有しました。

「良い」数

株式の最良のシナリオは、水曜日のヘッドラインインフレに関する測定値が市場の予想を下回った場合です。

水曜日のレポートに先立ち、FactSetからのコンセンサスの期待は、ヘッドラインインフレが前年比8.8％に上昇することです。 8.6月のヘッドラインCPIインフレ率はXNUMX％で、XNUMX年間で最高の数値でした。

エッセイによれば、先月の水準を下回る値は、インフレ圧力がようやく弱まり始めていることを市場に安心させるのに役立つだろう。 エッセイ氏によると、インフレ圧力の低下により、FRBが今年後半に利上げを一時停止する可能性があるため、これにより株価が上昇し、救済ラリーが継続する可能性があります。

「CPIの低下は、2022年後半のFRBの利上げ一時停止への期待を維持し、テクノロジーとバリューとディフェンシブの成長に牽引されて、株価が大幅に上昇すると予想しています」と彼は付け加えました。

「悪い」番号

簡単に言えば、「悪い」CPI値は、XNUMX月もインフレ圧力が強まり続けたことを裏付けるものです。

コンセンサスの見積もりでは、見出しの数が先月よりもわずかに多いと予想されているため（これは、インフレ圧力の新しいサイクルのピークを意味します）、コンセンサスにほぼ一致する読み取り値は、テクノロジー株やその他の「成長」に牽引される適度な売りを引き起こす可能性があります。名前。

幸いなことに、このシナリオでは市場に十分な価格設定の時間があったため、Essayeは、データに別の市場のネガティブな見出しが付いていない限り、売りが強すぎるとは予想していません。たとえば、北京が最新のラウンドを拡大しているというニュースなどです。中国におけるCOVIDに触発された規制の

「醜い」番号

一部の投資銀行（特にUBS）は、ヘッドラインインフレが9％以上になる可能性について警告しています。

このような結果は、株式、特にMeta Platforms Inc.、Apple Inc.、Amazon.comなどの成長企業にとっては悪い結果になる可能性があります。 その他。

確かに、ホワイトハウスはすでに水曜日に「非常に高い」数字を準備するように国民に警告していると同時に、原油価格とガソリンの下落を考えると有用ではないとしてXNUMX月からのデータを組み立てようとしています過去数週間の先物。

「株式が崩壊し、利回りが急上昇したXNUMX月の消費者物価指数に続くほど市場の反応は悪くないと思うが、それは似たようなものになるだろう」とエッセイ氏は述べた。

「ワイルドカード」

As マーケットウォッチ 先週、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、先月の会合後の記者会見で、市場の焦点を「コア」インフレ（通常、最も変動しやすい食品とエネルギーの価格を除く）から「ヘッドライン」インフレにシフトするのを支援した。

それでも、6月のコアインフレ率がXNUMX月とXNUMX月のXNUMX％を下回った場合、市場はこれをインフレ圧力が実際にピークに達した証拠として解釈する可能性があります。

しかし、ここには重要な注意点があります。投資家は、コンセンサスを下回るコア数がヘッドライン数からの驚くほどホットリーディングを相殺することを期待すべきではない、とエッセイ氏は述べています。

米国株は火曜日の利益と損失の間で揺れ動いた。 S＆P 500
SPX、
-0.92％
ダウ工業株3856種平均はXNUMXでほぼ横ばいでした。
DJIA、
-0.62％
ナスダック総合指数が86ポイント高い31258で取引されました
COMP、
-0.95％
0.1％上昇して11381になりました。