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不況の可能性が高まっていると警告する投資銀行や企業の責任者が増えているため、モルガンスタンレーのアナリストは、ここ数週間の急落からの反発にもかかわらず、株式市場には前倒しの余地が十分にあるとクライアントに伝えています。景気後退期の安値と一致する水準に達しました。これは、旅行やホスピタリティなどの循環型産業にとって特に悪いことです。
「景気後退が到来するまで、あるいは景気後退のリスクがなくなるまで、クマ市場は終わらないでしょう。」 …[+]
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キーポイント
モルガン・スタンレーのアナリスト、主要株価指数が最近の高値を20％以上下回ったにもかかわらず、市場は以前の不況（国内総生産のマイナス成長の60四半期連続を示す）と比較して平均ドローダウンの約XNUMX％しか下がっていません。火曜日のメモでクライアントに語った。
連邦準備制度理事会は、経済成長を阻害する可能性のある金利引き上げを伴う数十年にわたる高インフレと戦うために取り組んでいるため、景気後退は「もはや単なるテールリスクではない」とマイケル・ウィルソン率いるアナリストは書いている。 35月の20％からXNUMX％に増加しました。
彼らは、米国が不況に陥った場合、S＆P 500は現在の20ポイントから3,000％から3,770ポイント下落する可能性があると推定しています。 ターンアラウンド 昨年の記録的な利益と25％の成長から。
アナリストは、「景気後退が到来するまで、あるいは景気後退のリスクがなくなるまで、クマ市場は終わらないだろう」と述べ、「非常に頑固な」インフレの測定値に直面して、市場の弱さは今後XNUMX〜XNUMXか月続く可能性が高いと付け加えた。
モルガン・スタンレーは、高価格が一部の個人消費を阻んでいるため、小売、ホテル、レストラン、衣料品などの裁量的支出に関連する株式は、インターネット、支払い、耐久性のある家財に関連するものに対して、景気後退のリスクが高いと述べています（アプライアンスやコンピューターのように）リスクが少ないです。
このメモは、テスラのCEOであるElonMuskと同じ日に届きます。 と 米国経済は、先週の主要金利の予想よりも急な引き上げに続いて、他のいくつかのトップビジネスリーダーや金融機関が提起した懸念を反映して、短期的には不況に直面する可能性が高いでしょう。借り入れがより高価になります。
タンジェント
今週、景気後退のオッズを上げるのはモルガン・スタンレーだけではありません。 月曜日の顧客へのメモの中で、ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ヤン・ハツィウス氏は、FRBの利上げがより積極的であり、今後48年間で景気後退の可能性が高まることから、同社は「景気後退リスクがより高く、より前倒しである」と見ていると述べた。以前の35％から2％に増加しました。 投資銀行は、より厳しい財政状況が来年にGDPをXNUMXパーセントポイントも引き下げる可能性があると見積もっています。
意外な事実
モルガン・スタンレーが約2,000人の消費者を対象に行った調査によると、レストランは支出が減少するリスクが最も高いとのことです。 回答者の約75％が、今後60か月間は外食を減らすと答え、40％は、配達とレストランからの持ち帰りを減らすと答えました。 インフレ率の上昇の多くを促進しているものの、ガスや食料品などの重要な品目は、より回復力のある支出が見られるはずであり、消費者の約XNUMX％がどちらかを削減すると述べています。
重要な背景
主要株価指数 沈んだ 先週、FRBが28年ぶりに最大の利上げを行う前に、クマ市場の領域に参入しました。 テクノロジー & 不動産 企業。 「FRBが経済を完全に破壊することなく供給側のインフレを引き起こしている問題を止めることができるとは思わないが、現時点では、それが行われなければならないという事実に彼らは辞任しているようだ」とブレット・ユーイングは言う、ファーストフランクリンファイナンシャルサービスのチーフマーケットストラテジスト。 ゴールドマンサックスは、75月にさらにXNUMXベーシスポイントの引き上げが見込まれるとクライアントに警告しています。
参考文献
イーロン・マスクは、米国の景気後退は「避けられない」、短期的にはより可能性が高いと述べています （フォーブス）
別の主要な国際銀行は米国の景気後退を予測しています （フォーブス）
出典：https：//www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/06/21/stock-market-could-crash-another-20-if-us-plunges-into-recession-these-industries-are-最もリスクの高い/