株式市場は「危機的」レベルにあり、XNUMX月の崩壊の「高リスク」に備えています—投資家が知っておくべきことは次のとおりです

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モルガン・スタンレーの投資責任者によると、経済が以前に考えられていたよりもはるかに不安定な状況にあることを示すデータが多数出された後、株式市場はXNUMX月に再び急落する準備ができている可能性がある.投資家が新たな一連のマイナスの決算報告に向けて準備を整える中、年間の株式にとっては.

キーポイント

マイケル・ウィルソン率いるモルガン・スタンレーのチームは、高インフレと連邦準備制度理事会の利上げが現在進行中の株価下落を引き起こしている懸念の多くを煽っているが、ほとんどの弱気市場の深さと長さは収益予測の傾向によって決まると顧客に語った。月曜日のメモ。

過去 XNUMX 年間、企業の業績が発表されると株価は上昇しましたが、その後、企業が利益予想を引き下げていることを一貫して示してきた新しいレポートに先立つ月に急落しました。

16月以来3%以上急騰し、先週突然500%下落した後、S&P XNUMXは「重大な」レベルにある、とウィルソン氏は警告し、弱気市場がXNUMX月に株価の急落を誘発する可能性がある「高いリスク」があると述べた(四半期の最後の月）—特に、レポートが少しずつ入り始めると、収益は別の打撃を受けると予想されるため.

「最終的に、この上昇は強気の罠だと考えています」と彼は指摘し、S&P は「最後の抵抗を示す可能性がある」が、収益予測の低下が止まるまでさらに 13% も急落する可能性があると考えています。 「四半期ではないにしても、さらに数か月」の間。

景気を減速させようとするFRBの「絶え間ない」取り組みは、収益を「必然的に」損ない、株価を新たな数年ぶりの安値に押し下げるだろう、とプリンシパル・アセット・マネジメントのシーマ・シャーは言う。 FRBがまだ利上げを終えていない年。

意外な事実

株にとって「特に厳しい」XNUMX年を経て、 摂食誘発 世界的な債券市場の急落を受けて、10 年物米国債の利回りは現在、S&P の推定配当利回りの XNUMX 倍を超えています。これは株式にとっては悪いニュースですが、変動の少ない資産で収入を固定しようとする投資家にとっては好機であると、シャー氏は言います。

タンジェント

ダラス連銀の製造業調査によると、テキサス州の工場活動は2020月にXNUMX年XNUMX月以来初めて減少した リリース 月曜日。 ある回答者は、「XNUMX 月は低調な月でした。理由を知るのは困難ですが、ビジネスと小売活動全般の見通しが悪化しています」と述べた一方で、別の回答者は、「FRB が金利やある種の周期的な景気減速の影響を受けていますが、ビジネスは停止しているように感じます。」

重要な背景

XNUMX月にXNUMX年ぶりの安値を付けた後、インフレが鈍化する兆候が多くなり始めたため、株価は上昇しましたが、今月は、通常の価格水準への道のりが多くの期待よりもはるかに長くなる可能性があることを示しています. 金曜日、商務省 報告 先月、消費者が商品やサービスに支払った価格は、一年前の 5.4% からわずかに 5.3% 上昇しましたが、下落が予想されていました。 連邦準備制度理事会がいつ利上げをやめるかは不明ですが、ゴールドマンとバンク・オブ・アメリカのアナリストは、今月初めに予想よりも高いインフレ率を示したことを受けて、別の利上げを予測に追加しました。 彼らは現在、中央銀行が金利を最高水準の 5.5% に引き上げ、20 年以上で最高水準に達する可能性があると予想しています。

参考文献

ダウは400ポイント下落し、驚くほどホットなインフレデータがFRBのより積極的な政策を脅かす （フォーブス）