トレーダーがFRBの決定を消化するにつれて、株式先物はラリー後に下落します

多くの投資家が連邦準備理事会（FRB）が今後数カ月間にさらに積極的に利上げする可能性は低いと安堵のため息をつき、ウォール街での反発を受けて水曜夜の米国株式先物相場は若干安で始まった。

S&P500の契約は下落した。 これに先立ち、優良株指数は2020％上昇し、2.99年3.2月以来最高の単一セッション上昇率を記録した。 ナスダック総合は３．２％上昇し、ダウ平均は９００ポイント以上（２．８％）上昇した。

この高騰は連邦準備制度理事会の政策を受けて起こった 2000年以来初のXNUMXポイント利上げ、 現在40年間で最も高いインフレ率で推移しているインフレに対処するために中央銀行が注目すべき措置を講じたためだ。 同中央銀行はまた、9月1日からXNUMX兆ドルのバランスシートから資産を削減し始める計画も明らかにした。この発表されたバランスシート縮小のペースは、水曜日のFRB声明に向けたウォール街の予想とほぼ一致していた。

しかし重要なことは、木曜日の記者会見で、ジェローム・パウエルFRB議長が中央銀行が 金利を75ベーシスポイント引き上げる計画は現在議論されていない 近いうちに。 このような措置は、すでに減速の兆しを見せている経済に大きな衝撃を与えるのではないかと懸念する向きもあった。 それでもパウエル議長は、「今後数回の会合でさらに50ベーシスポイントの利上げが検討されるべきだという広範な意見が委員会の間にある」と示唆した。

「FRBが政策金利の50ベーシスポイント引き上げを実現したことで、市場は今日求めていたものを手に入れた。 インフレが沈静化する兆しがほとんどないことから、FRBは比較的短期間で政策金利をより中立的な水準に引き上げることを目指している」とアリアンツ・インベストメント・マネジメントのシニア投資ストラテジスト、クリス・リプリー氏は電子メールで述べた。 「市場の期待がすでに織り込まれていることを考慮すると、会合ごとに50ベーシスポイントの利上げはかなり穏当だ。より重要なのは、FRBの政策の遅れが追いついた後にインフレの方向性がどこに向かうかだ。」

ストーリーは続く

しかし、75ベーシスポイント（bp）という超大規模な利上げが行われないとしても、市場が中央銀行の緩和的な金融政策に慣れてきていることから、超低水準から金利を引き上げ、量的引き締めに着手するというFRBの路線は依然として経済成長へのリスクをもたらしている。パンデミックの最中に。 パウエル氏自身も、インフレの抑制と経済活動の維持の間には何らかのトレードオフが生じることを認めた。

パウエル議長は記者会見で「その水準に戻すには多少の痛みはあるかもしれないが、大きな痛みはインフレに対処せず、インフレの固定化を放置していることだ」と述べた。

他の人もこれらのリスクを強調しました。

ブラックロックの世界債券部門最高投資責任者リック・リーダー氏は、「あらゆる政策の動きにはマイナスの影響が伴うが、それが抑えられることが望ましく、現在取り組んでいる問題よりも影響力が小さい。今日その問題はインフレだ」と述べた。水曜日にメール。 「政策引き締めによって私たちがリスクを負う結果は、潜在的な景気後退、潜在的な雇用と賃金の喪失、そして事実上すべての金融市場の重しとなる明らかに金融状況の逼迫である。」

「FRBが制御できない要因（サプライチェーンの混乱や地政学など）は数多くあるが、FRBによる金融環境の引き締めが経済全般と雇用水準にどのような影響を与えるか、われわれは注意深く注視しており、それらは今日非常に堅調である」しかし、積極的なインフレ対策の金融政策と並行して緩和する可能性があるのは明らかだ」とリーダー氏は付け加えた。

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水曜日午後6時01分（東部標準時）：株式先物は安値で始まる

水曜日の夕方に市場が取引されていた場所は次のとおりです。

• S＆P 500フューチャーズ（ES = F)：-6ポイント（-0.14％）から4,289.25

• ダウ先物（YM = F)：-40ポイント（-0.12％）から33,929.00

• ナスダック先物（NQ = F): -20.5ポイント（-0.15％）から13,510.75

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エミリー・マコーミックはYahooファイナンスの記者です。 Twitterで彼女をフォローします.

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