株式配当利回りは米国債が提供するものを上回る

文字サイズ

債券利回りが急上昇、多くの配当株の魅力を低下させます。 しかし、ざっと見てみると、確実に高利回りの配当名が実際に存在することがわかります。 

収穫量が増えた年です。 10年国債利回りは、3.5年末の1.51%からわずか約2021%に上昇しました。 頑固に高いインフレ、連邦準備制度理事会に 短期金利を引き上げる、より長期の債券からお金を追い出します。 これにより、長期国債の価格が下がり、利回りが上昇します。 FRB はまた、長期国債の購入を縮小しました。

そのため、国債利回りよりも高い配当利回りを持つ株式は、魅力がわずかに低下します。 国債はリスクがなく、利息の支払いがほぼ保証されています。 企業の利益の一部を所有するという追加のリスクは、通常、配当利回りが高くなることを意味します。 したがって、国債利回りが上昇すると、配当利回りも上昇するはずです。 しかし、今年の 10 年物利回りは非常に急速に上昇し、今では XNUMX 年先物配当利回りの合計を上回っています。

S&P 500

FactSet によると、約 1.7% の企業です。 

---

ニュースレターのサインアップ

バロンズデイリー

バロンズとマーケットウォッチのライターからの独占解説を含む、前日に知っておくべきことについての朝のブリーフィング。

---

これにより、投資家は、原油などの高利回り株への積み上げを検討するようになる可能性があります。 たとえば、Alerian Midstream Energy Index の利回りはほぼ 6% です。 しかし、インフレを抑えようとするFRBの利上げキャンペーンは、経済需要を抑制することを目的としており、これは石油需要の低下を意味する可能性が高い. これは石油会社の収益を下げることになるため、これらの会社が毎年配当金を増やせると期待するのは危険であることが判明する可能性があります。 これらの企業は、配当金の支払いを減らさなければならないかもしれません。 実際、エネルギー指数の配当利回りのボラティリティは最近約 73% であり、S&P 1500 の 9% のボラティリティをはるかに上回っています。

モルガン·スタンレー

(ティッカー: MS)。 そのため、これらのエネルギー企業の配当はかなり信頼できなくなります。  

これは、より安全な配当株が一見の価値があるかどうかという問題を提起します。 S&P 1500 の製薬株とライフ サイエンス株は、平均して、より広範なインデックスと同じ配当利回りのボラティリティを持っています。 問題は、投資家が安全のために高い代償を払うことが多いため、これらの株式の現在の配当利回りが約 2% であることです。  

ただし、高いリスクを伴わずに比較的多額の配当を提供する厳選された株式グループがあります。

銀行が良い例で、S&P 1500 の銀行部門の利回りは 3.1% です。 モルガン・スタンレーによると、これは10年物利回りをわずかに下回っているが、セクターは最近、11％の成長率で年間配当支払いを倍増させている. つまり、これらの企業がその割合で配当を増やし続けた場合、今後 4 年間の平均年間配当支払いは、約 21% の年間利回りに相当します。 銀行の利回りのボラティリティは約 XNUMX% であるため、これは確かにエネルギーの配当よりも信頼できます。 

たとえば、

JPモルガンチェース

(JPM) の現在の利回りは 3.5% ですが、FactSet が調査したアナリストは、同社が 5 年に配当支払いをほぼ 2023% 増加させると予想しています。銀行がその成長率を維持する場合、今後 10 年間の平均年間利回りは次のようになります。現在のXNUMX年利回りを大きく上回っています。 

そして、それは信頼できる結果です。 FactSet によると、株価は S&P 500 が過去 XNUMX 年間に比べて変動が少なくなっています。 これは、収益と配当がそれほど不安定ではないことを意味します。銀行の多様な事業が、景気後退時に大きな打撃を受けることが多い貸付事業から逃れるのに役立っているからです。

モルガン・スタンレーの株も同様です。 利回りは 3.5% で、アナリストは来年の配当金支払いが 7% 以上増加すると予想しています。 同社の株価はS&P 500と同じくらい変動が激しいため、ビジネスも多様化しています。 

適切な配当株を見つけることは、ダイヤモンドの原石を見つけるようなものです。 それらは存在します—それには、掘り下げと決意が必要です。

ジェイコブソネンシャインに手紙を書く [メール保護]