株式の割当規程

投資の最も基本的な原則の XNUMX つは、年齢が上がるにつれて徐々にリスクを軽減することです。 退職者には市場が急落した後に回復するのを待つ余裕（さらに言えば資本）がないことを考えれば、それも当然だ。 ジレンマは、特定の時点での人生の段階と比較して、どの程度安全であるべきかを正確に把握することです。

長年にわたって、よく引用される経験則が資産配分の簡素化に役立ってきました。 この原則によれば、個人は 100 から年齢を引いた割合の株式を保有する必要があります。 したがって、典型的な 60 歳の場合、ポートフォリオの 40% を株式にする必要があります。 残りは高格付債券で構成されます。 政府債務残高、その他比較的 安全な資産.

ルールを変更する2つの理由

とても簡単ですよね？ 必ずしも。 覚えやすいガイドラインは複雑さをある程度取り除くのに役立ちますが、 退職計画、この特定のものを再検討する時期が来たかもしれません。 過去数十年にわたり、アメリカの投資家にとって多くの変化があった。

まず、ここ（多くの先進国と同様）の平均寿命は着実に伸びています。 世界銀行のデータによると、77年には2020歳をわずかに超えていたのに対し、76年には平均的なアメリカ人は約2000歳まで生きた。 ここでの教訓は何ですか？ 巣の卵を増やさなければならないだけでなく、資金を増やして落ち込みから回復するための時間も増えます。

同時に、 米国財務省債 彼らはかつて支払った金額の何分の１かを支払っている。 2022年10月現在、2.75年物国債の利回りは年1980％となっている。 10 年代初頭、投資家は XNUMX% 以上の金利を期待できました。  

改訂されたガイドライン

多くの投資専門家にとって、このような現実は、「100から年齢を引く」という古い原則が投資家を晩年に資金不足の危険にさらすことを意味します。 ルールを 110 からあなたの年齢を引いたものに変更した人もいます。 リスクに対する許容度が高い人は、120 から自分の年齢を引いた値までさらにルールを変更することもできます。

驚くことではないが、多くの ファンド会社 独自のガイドラインをまとめるときは、これらの改訂されたガイドライン (またはさらに積極的なガイドライン) に従ってください。 ターゲットデートファンド。 たとえば、2035 年を目標日とするファンドは、現在（50 年現在）約 2020 歳の投資家を対象としています。 しかし、資産の 50% を株式に割り当てる代わりに、次のようにします。

• バンガードのターゲット・リタイアメント2035ファンドは70％以上を株式に割り当てている
• T. ロウ・プライスのリタイアメント 2035 ファンドは、50% 以上を株式に投資し、さらに大きなリスクを生み出します

このようなガイドラインは、投資を決定するための出発点にすぎないことを心に留めておくことが重要です。 さまざまな要因が状況を形成する可能性があります 投資戦略、退職時の年齢や生活を維持するために必要な資産など。

女性は男性よりも平均して XNUMX 年近く長生きするため、男性よりも退職後のコストが高く、退職後の生活に少し積極的になろうとするインセンティブがあります。 巣の卵.

ボトムライン

年齢に基づいて自分のストックを割り当てることは、 退職計画 投資家に時間をかけてゆっくりとリスクを軽減するよう奨励することによって。 しかし、成人の寿命が長くなり、「安全な」投資から得られる報酬が少なくなっている現在、100から年齢を引いたガイドラインを調整し、退職金でより多くのリスクを取る時期が来ているのかもしれません。