これらのXNUMXつのストリーミングサービス株で未来へのステップ

アメリカ人は、デジタルストリーミングサービスを支持して、従来のケーブルおよび衛星テレビサービスをこれまでになく速く廃止しています。 ビデオストリーミングサービスにより、ユーザーはいつでもどこでも好きなときに映画やテレビを見ることができます。 ストリーミングプロバイダーのカタログは絶えず成長しており、多くのプロバイダーが何千もの選択肢を提供しています。

世界のビデオストリーミング市場規模は59.14年に2021億ドルと評価され、21.3年から2022年にかけて2030％の複合年間成長率（CAGR）で拡大すると予想されています。ブロックチェーンテクノロジーや人工知能（AI）などのイノベーションが業界の成長に役立つと期待されるビデオ品質の向上。 さらに、ブランディングとマーケティングのためのソーシャルメディアプラットフォームやその他のデジタルメディアの人気の高まりによる携帯電話の急速な採用は、市場の成長を後押しすると予想されます。

さらに、コロナウイルスのパンデミックは世界の市場規模にプラスの影響を与えています。 2021年だけでも、世界のストリーミング市場は25％成長しました。 モーションピクチャーアソシエーションによる2020年のレポートによると、オンラインビデオオンデマンド（VoD）ユーザーの数は約1.1億人に急増し、2年までに2023億人に達すると予想されています。

外出先で音楽を聴くためにiPodまたはMP3プレーヤーが必要だった時代は過ぎ去りました。 スマートフォンとデジタル音楽ストリーミングの台頭により、お気に入りの曲をこれまでになく簡単に聴くことができるようになりました。 最大の音楽ストリーミングサービスであるSpotifyとAppleMusicには、少額の月額料金を支払う加入者が利用できる50万曲以上の曲があります。 これらのプラットフォームの多くでは、ユーザーがポッドキャストやオーディオブックを聴くこともできます。

音楽ストリーミング業界は、ビデオストリーミングの約半分の価値しかありませんが、14.7年から2022年までのCAGRは2030％と予測されて勢いを増しています。5G接続の使用の増加は、世界で最も人気のあるトレンドのXNUMXつになっています。市場、サービスプロバイダーが非常に高品質のオーディオストリーミングを提供できるようにします。

全体として、ストリーミングサービスプロバイダーは近年急速に成長しており、他のほとんどの業界よりもはるかに速い速度で成長する可能性があります。 テクノロジーとスマートデバイスの進歩により、ユーザーはこれまで以上に多くのデジタルコンテンツとオーディオコンテンツを消費できるようになりました。 これは、手頃な価格とともに、従来のテレビおよびラジオサービスプロバイダーから制御を奪う機会を提供し、ストリーミングサービスプロバイダーの明るい見通しにつながります。

AAIIのA+ストックグレードを使用したスト​​リーミングサービスストックのグレーディング

会社を分析するときは、同じ方法で会社を比較できる客観的なフレームワークがあると便利です。 これが、AAIIがA + Stock Gradesを作成した理由のXNUMXつです。これは、長期的に市場をリードする株式を特定することが示されているXNUMXつの要因にわたって企業を評価します。 値, 成長, 勢い, 業績予想の修正 （そして驚き）そして品質。

次の表は、A +ストックグレードを使用して、XNUMXつのストリーミングサービスストック（Disney、Netflix、Spotify）の魅力をファンダメンタルズに基づいてまとめたものです。

XNUMXつのストリーミングサービス株式に関するAAIIのA+株式グレードの概要

A +ストックグレードが明らかにするもの

ウォルトディズニー
DIS
世界的なエンターテインメント企業です。 そのセグメントには、ディズニーメディアアンドエンターテインメントディストリビューション（DMED）とディズニーパークスエクスペリエンスアンドプロダクツ（DPEP）が含まれます。 DMEDセグメントには、同社のグローバルな映画および一時的なテレビコンテンツの制作および配信活動が含まれます。 DMEDの事業部門は、リニアネットワーク、直接販売、コンテンツの販売/ライセンスで構成されています。 DPEPセグメント事業は、テーマパークへの入場料の販売、テーマパークおよびリゾートでの食品、飲料および商品の販売、クルーズ休暇の販売、休暇クラブの資産の販売およびレンタル、知的財産のライセンス供与によるロイヤルティ（IP ）消費財およびブランド商品の販売に使用するため。 コンテンツ販売/ライセンス事業は、テレビおよびサブスクリプションビデオオンデマンド（TV / SVOD）およびホームエンターテインメント市場での映画およびエピソードテレビコンテンツの販売で構成されています。

高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。

ディズニーの品質グレードはBで、スコアは64です。A+品質グレードは、総資産利益率（ROA）、総資産利益率（ROIC）、総資産利益率、買い戻しのパーセントランクの平均のパーセントランクです。利回り、資産に対する総負債の変化、資産に対する見越額、Zダブルプライム破産リスク（Z）スコアおよびFスコア。 スコアは可変です。つまり、XNUMXつのメジャーすべて、またはXNUMXつのメジャーのいずれかが有効でない場合は、残りの有効なメジャーを考慮することができます。 ただし、品質スコアを割り当てるには、株式に有効な（null以外の）メジャーと、XNUMXつの品質メジャーのうち少なくともXNUMXつに対応するランキングが必要です。

同社は、資産に対する負債合計とFスコアの変化の点で上位にランクされています。 ディズニーの資産に対する総負債の変化は–1.4％、Fスコアは7です。資産に対する総負債の業界平均の変化は2.2％であり、ディズニーよりも大幅に劣っています。 Fスコアは、企業の財政状態の強さを評価する29からXNUMXまでの数値です。 これは、企業の収益性、レバレッジ、流動性、および運用効率を考慮したものです。 ただし、Disneyは、資産に対する総収入の点でXNUMXパーセンタイルでランクが低くなっています。

ディズニーのモメンタムスコアは32で、モメンタムグレードはDです。これは、過去0.6四半期の加重相対強度の点でランクが低いことを意味します。 このスコアは、最近の2.5番目の四半期の平均を上回る相対価格の強さ22.2％と最近の14.7番目の四半期の–28％から導き出され、平均を下回る相対価格の強さ–65％と–によって相殺されます。それぞれ22％71四半期前と12.2分の32前。 スコアは、直近の四半期から順番に40、20、XNUMX、XNUMXです。 加重XNUMX四半期相対価格強度は–XNUMX％であり、これはXNUMXのスコアに相当します。加重XNUMX四半期相対強度ランクは、過去XNUMX四半期のそれぞれの相対価格変化であり、最新の四半期価格変化が示されます。重みはXNUMX％で、前のXNUMXつの四半期のそれぞれにXNUMX％の重みが与えられています。

同社のバリュースコアは82で、非常に高価であると考えられています。 これは、72.6の非常に高い株価収益率（P / E）と、126.7パーセンタイルにランク付けされている94の株価収益率（P / FCF）に由来します。 ディズニーの成長グレードは、四半期ごとの前年比27.2％の力強い営業キャッシュフローの伸びに基づいていますが、28年間のXNUMX株当たり利益（EPS）の伸び率が–XNUMX％と低いことで相殺されています。

Netflix
NFLX
エンターテインメントサービス会社です。 同社は190か国以上でストリーミングメンバーシップを支払い、メンバーはさまざまなジャンルや言語のさまざまなテレビシリーズ、ドキュメンタリー、長編映画、モバイルゲームを視聴できます。 メンバーはいつでも好きなだけ見ることができます。 メンバーは、コマーシャルなしで、視聴を再生、一時停止、再開できます。 さらに、同社は米国でDVD-by-mailサービスを提供しています。さまざまなストリーミングメンバーシッププランを提供しており、その価格は国やプランの機能によって異なります。 そのプランの価格は月額約2ドルから27ドルの範囲です。 メンバーは、TV、デジタルビデオプレーヤー、TVセットトップボックス、モバイルデバイスなど、インターネットに接続された多数のデバイスを介してストリーミングコンテンツを視聴できます。 同社は、オリジナルのプログラミングを含むコンテンツを取得、ライセンス供与、および制作しています。

収益見積もりの​​修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示しています。 Netflixの収益見積もり改訂グレードはBで、これはポジティブと見なされます。 このグレードは、直近のXNUMXつの四半期ごとの予想外の収益の統計的有意性と、過去XNUMXか月および過去XNUMXか月間の現在の会計年度のコンセンサス見積もりの​​変化率に基づいています。

Netflixは、2022年第22四半期に62％のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には2022％のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、3.007年第2.966四半期のコンセンサス収益の見積もりは、12回の上方修正と18回の下方修正により、2022株あたり0.1ドルから10.890ドルに減少しました。 過去10.901か月間で、17年通年のコンセンサス収益の見積もりは、18回の上方修正とXNUMX回の下方修正に基づいて、XNUMX株あたりXNUMXドルからXNUMXドルにXNUMX％増加しました。

同社のバリュースコアは59で、平均と見なされています。

Netflixのバリュースコアランキングは、いくつかの従来の評価指標に基づいています。 同社のスコアは、株主利回りで44、利息、税金、減価償却前の収益に対する企業価値の比率（Ebitda）で37、株価収益率で54です（スコアが低いほど価値が高いことを忘れないでください）。 ）。 同社の株主利回りは–0.2％、EV / Ebitda比率は8.5、株価収益率は17.9です。 株価収益率が低いほど価値が高いと見なされ、Netflixの株価収益率はセクターの中央値である21.1を下回っています。 価格対売上高の比率と 株価純資産倍率 業界の中央値よりも悪い会社の唯一の評価指標です。

バリューグレードは、上記の評価指標のパーセンタイルランクの平均のパーセンタイルランクと、価格とフリーキャッシュフローの比率です。

Netflixの品質スコアは83で、非常に強いと考えられています。 これは、95.4％の高い投資資本利益率と87の高い総資産利益率スコアに基づいています。総資産利益率は、企業が総資産に対してどれだけ収益性があるかを示します。 総資産利益率が高いほど、企業はバランスシートを管理して利益を生み出す効率と生産性が向上します。 業界の中央値よりも悪い会社の唯一の品質指標は、スコア6の資産の見越額です。

Spotify Technology SA（SPOT） は、デジタル音楽ストリーミングサービスを提供するルクセンブルクを拠点とする会社です。 同社は、ユーザーが最新のシングルやアルバムを含む新しいリリースを発見できるようにします。 プレイリスト。ユーザーがお気に入りを再生したり、新しいトラックを見つけたり、パーソナライズされたコレクションを作成したりできるように、音楽ファンや専門家がまとめた既製のプレイリストと数百万の曲が含まれます。 ユーザーは、シャッフル再生のみを含むSpotify Free、またはシャッフル再生、広告なし、無制限のスキップ、オフラインリスニング、任意のトラックを再生する機能、高品質のオーディオなどのさまざまな機能を含むSpotifyPremiumを選択できます。 同社はSpotifyLtd.を含む多くの子会社を通じて運営されており、20か国以上に拠点を置いています。

Spotifyの品質グレードはBで、スコアは69です。同社は、資産に対する総収入とFスコアの点で上位にランクされています。 Spotifyの資産に対する総収入は38.6％、Fスコアは8です。業界平均の資産に対する総収入は26.9％であり、Spotifyよりも大幅に劣っています。 SpotifyのFスコアは全株式の95パーセンタイルにあり、セクターの中央値は3です。ただし、Spotifyは、28パーセンタイルで、投資資本利益率の点でランクが低くなっています。

Spotifyは、2022年第187.9四半期に50.6％のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には2022％のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、0.015年第601四半期のコンセンサス予想は、19回の上方修正と2022回の下方修正により、18.5ドルのプラス収益から0.542株あたり0.642ドルの損失に減少しました。 過去12か月間で、XNUMX年通年のコンセンサス収益の見積もりは、XNUMX回の上方修正とXNUMX回の下方修正に基づいて、XNUMX株あたりXNUMXドルの損失からXNUMXドルの損失にXNUMX％減少しました。

同社のバリュースコアは92で、非常に高価であると考えられています。 これは、278.4の非常に高い株価収益率と、128パーセンタイルにランク付けされている97の企業価値対EBITDA比率から導き出されます。 Spotifyの成長グレードは75のスコアに基づいてBです。同社の29年間の営業キャッシュフローは454.3％と大幅に伸びており、四半期ごとの43.1株当たり利益はXNUMX％と伸びています。 これは、四半期ごとの営業キャッシュフローの伸び率が–XNUMX％と低いことで相殺されています。

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アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。

この市場のボラティリティ全体で優位性を求めている場合、 AAIIメンバーになる.