カナダのイールドカーブの反転が強まる中、S&P/TSX 指数の見通し

商品価格とカナダ経済の健全性に対する懸念が高まる中、S&P/TSX 指数はここ数日で下落しました。 数週間ぶりの安値である 19,980 カナダドルまで後退しましたが、これは今年の高値である 20,847 ドルを大幅に下回っています。

短期債利回りの上昇

にとっての最大の課題は TSX 指数は、カナダの債券市場の最近のパフォーマンスです。 データによると、4.70 年物国債の利回りは 1% に跳ね上がりました。 同じ期間で、4.55 か月債の利回りは 2% で、4.2 年債の利回りは 10% です。 利回り曲線は明らかに反転しており、30 年物と 3.3 年物の利回りはそれぞれ 3.2% と XNUMX% です。 

債券利回りもほとんどの国で反転しており、投資家が経済の状態について危険を感じていることを示しています。 米国では、イールドカーブの逆イールドが 1980 年代以来の最低水準にまで落ち込みました。 そのため、米国とカナダの多くの投資家は、信頼できるリターンを提供している債券に戻り始めています。 

キーのパフォーマンスでTSX指数も後退 商品. カナダの主要プレーヤーである原油は、過去数か月で横ばいになっています。 ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）が83ドルのままである間、ブレントは77ドルで立ち往生しています。 

力強い中国経済により、コモディティ価格が回復する兆しがあります。 水曜日に発表されたデータは、同国の製造業 PMI が XNUMX 月に急上昇したことを示しており、経済が好調であることを示しています。 これにより、銀や銅などの工業用金属の需要が高まる可能性があります。

TSX インデックスのいくつかの構成銘柄は、今年好調でした。 Bausch Health は 50% も跳ね上がり、最も業績の良い構成銘柄です。 ダンディー プレシャス メタルズ、メタネックス、ボンバルディア、アルゴマ スチール グループ。 

一方、パフォーマンスが最も悪いのは主にコモディティ業界です。 First Majestic Silver の株価は 26% 以上急落し、Precision Drilling、Vermillion Energy、Trisura、MAG Silver はすべて 20% 以上急落しました。

S&P/TSX 指数予測

TradingViewによるTSXチャート

日足チャートは、S&P/TSX 指数がここ数日で後退し、12 月 XNUMX 日以来の最低点近くにあることを示しています。 記事, インデックスは逆頭と肩のパターンを形成しています。 61.8% フィボナッチ リトレースメント レベルをわずかに下回りました。

したがって、インデックスは今後数日間で調整フェーズにとどまり、その後強気トレンドに戻ると思われます。 これが発生した場合、20,625ドルのレジスタンスポイントを再テストする可能性があります.