BofAによると、500年のS＆P 2023の収益予測は、不況のリスクが迫っているため、「完全にUターン」します

メモによると、2023 年の EPS のコンセンサスは BofA の予測である 200 ドルを「十分に上回っている」ものの、8 月のピークである 252 ドルを 2.9% 下回るとのことです。 今年のこれまでの修正は「現在、過去の平均に沿った傾向」にあり、500 倍のペースの利下げが年末まで続く場合、2023 年のコンセンサスが約ストラテジストは 220 ドルと警告した。 

上のグラフは、COVID-2023 危機と 19 年の世界的な金融危機の除外も考慮しながら、2008 年の EPS 修正が過去の平均とどのように積み重なっているかを示しています。 

「実際のEPSは歴史的に年初のコンセンサスを4％下回っており、マイナス成長の可能性も示している」とストラテジストは述べた。 

一方、第500四半期のS＆P 4.3 EPSの見積もりは、2.5月初旬からXNUMX％減少しており、「決算シーズンのこの時点で」通常の見積もりの​​XNUMX倍になっていると彼らは書いています。

ゴールドマン・サックス・グループのアナリストは金曜日の調査ノートで、パンデミック以来初めてS&P 2023の純利益率が第0四半期に縮小した後、3年のEPS成長予測を以前に予想されていた500％の増加からXNUMX％に引き下げたと述べた前年比で。 彼らは、「弱い」第XNUMX四半期の利益率が来年の「逆風」の前兆であると書いています。 

ゴールドマンは、年末時点での S&P 500 の価格目標を 3,600 に維持し、2023 年の予測である 4,000 も維持しました。

株式リスクプレミアム

BofAのストラテジストは、月曜日のメモで、「収益リスクの上昇は株式リスクプレミアムの上昇につながる」と引き続き予想していると述べた.

メモによると、9 年に 2023% の利益が減少するという彼らの予測は、100 ベーシス ポイントの株式リスク プレミアムの増加につながるはずです。 そして、そのサイズの増加は、今日のレートに基づいて約500のS＆P 3,200価格に変換され、1.7年国債の10％の実質利回りを指している.

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、S&P 500 のその評価額は現在の取引水準を下回っており、2022 月 3,577.03 日の 12 年の終値である XNUMX を下回っています。 

S&P 500 は今年、金曜日までに 20.9% 下落しました。

米国の株式市場は、月曜日の午後の早い段階で、S&P 500 とほぼ同じ高値で取引されていました。
SPX、
+ 0.96％
FactSet のデータによると、最終チェックで 0.2% 上昇しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均
DJIA、
+ 1.31％,
株式の優良なゲージであり、午後の取引で0.7％上昇し、テクノロジーに重きを置いたナスダック総合は
COMP、
+ 0.85％
ほぼフラットでした。

XNUMX つの主要な株式ベンチマークすべて 先週落ちた 高インフレと戦う連邦準備制度による積極的な利上げに対する投資家の不安の中で.

BofAのストラテジストは、「迫り来る景気後退のリスク」と企業のセンチメントの低下に懸念を表明しました。 「需要の低さについての言及は、以前の不況のレベルまで急増している」と彼らは月曜日のメモで述べた。