アナリストによると、SOX半導体指数は今後数年間でXNUMX倍になる可能性があります

S＆P 500
SPX、
-2.01％
今年は19.8％低下しましたが、PHLXセミコンダクターインデックスは
SOX、
-2.63％
33％減少しています。

参照: チップ株の悲観論は新たな高みに達し、資金はソフトウェアに向かって流れているようだ

火曜日のメディア円卓会議で、イーガン氏は10つの指数の評価倍数の縮小を指摘した。 「どちらの場合も、株価収益率は、2018年に見られた谷を約XNUMX〜XNUMX％上回っています」と彼は言いました。

「低い倍数の一部は、より高い金利のためです」と彼は言いました。 「しかし、それはまた、人々が見積もりが下がるだろうと予想しているからです。」

イーガンによれば、現在のウォール街の見積もりと比較した典型的な半導体の落ち込みは、売上高の見積もりが約15％高すぎることを示唆しています。 しかし、アナリストは、半導体市場の循環的な性質に注目しました。

「これは循環的なセクターです。景気後退の後に回復が続き、その後、ファンダメンタルズの回復により、評価の倍数がほぼ正常に回復します」と彼は言いました。 「短期的にはさらにマイナス面が見られますが、基本的には底打ちプロセスが発生し、その後XNUMX、XNUMX年で、SOX指数は回復し、ここからほぼXNUMX倍になる可能性があります。これは非常に魅力的です。 」

今見ます: チップ販売の継続的なブームはウォール街の心配を洗い流していませんが、AMDは助けることができます

「しかし、それはセミの平均だろう」と彼は付け加えた。

Eganは、データセンター、自動車、産業用途、ヘルスケアなど、ますます多くの市場でチップの採用が拡大していることを指摘しました。 このような状況を背景に、Columbia Threadneedleのデータによると、半導体の売上高は2020年から2030年の間に1倍になり、約XNUMX兆ドルに達すると予想されています。

アナリストはまた、企業または業界の「品質」が構造的にどのように変化し、より良い売上、より良いマージン、そして多くの場合、より良い評価の倍数のトリフェクタを提供できるかについて話しました。 「これは、多くの株での「マルチバガー」リターンの原動力となっています」と彼は言いました。 「それが私たちにとって実際のアルファの源だと思います。」

「これのために私たちが投資した株は驚くかもしれません…これらにはNvidiaCorpが含まれます。
NVDA、
-5.26％,
マーベル・テクノロジー株式会社
MRVL、
-4.89％,
Broadcom Inc.
AVGO、
-1.44％,
オン・セミコンダクター株式会社
オン、
-2.51％,
これはまだ移行中であり、リストは続きます」とイーガンは付け加えました。 「半産業はこの種の機会に満ちています。」