ソロスが支援するファンドのクリスマスナイト取引熱狂が逮捕につながった

（ブルームバーグ）—

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時計が 2017 年のクリスマスの真夜中に近づいたとき、多くのロンドンのトレーダーはお腹をいっぱいにして就寝しましたが、南アフリカでは、グレン ポイント キャピタルの共同創業者であるニール フィリップス氏は目を覚ましていました。

億万長者のジョージ・ソロス氏が支援する金融のベテラン、フィリップス氏（52 歳）は、12.50 万ドルの賭けを成功させるために、米ドルと南アフリカランドの為替レートを 20 未満に引き下げることを望んでいたと、今週明らかにされた彼に対する米国の起訴状によると、 . リスクの高い時間に、彼はシンガポールの野村ホールディングスの従業員に指示を出しました。シンガポールは、太陽が昇り、トレーダーが机に向かっている数少ないグローバル ハブの XNUMX つです。

「私の目標は50まで取引することです」とフィリップスは午前12時09分に述べ、50分後、「XNUMXまで取引する必要がある」と繰り返した。

すぐに、野村の従業員 — 起訴状では Bank-3 と呼ばれていたが、事情に詳しい人物によって特定された — は、フィリップスに代わって非常に多くの取引を手配したため、検察官は、取引が彼の望むレートに微調整されたと述べた。世界で最も取引されている新興市場通貨。 ロンドンに本拠を置くグレンポイントは数百万ドルの利益を上げ、後に投資家に、南アフリカへの賭けがヘッジファンドが記録的な年を記録するのに役立ったと自慢した.

しかし、状況に詳しい関係者によると、クリスマスの夜に発生した熱狂的なセッションは、野村の別の場所で警鐘を鳴らした. それは最終的に、米国当局の要請により、今週スペインでフィリップスの逮捕につながりました. ニューヨークの連邦検察官は、十分なコネを持つマネー マネージャーを複数の不正行為で告発し、ウォール街のマクロ取引シーンに衝撃を与えました。

ストーリーは続く

業界では、ウォール街の企業が何年にもわたって 6.6 日 XNUMX 兆 XNUMX 億ドルの通貨市場を操作していた記憶がよみがえり、疑惑の取引がそもそもどのように行われたかについて疑問が生じました。

「残念ながら、この種の行為は、私たちが望んでいるよりも頻繁に起こっています」と、ブラトル・グループの反トラスト慣行の共同責任者であり、ニューヨーク大学のスターン・スクール・オブ・ビジネスでXNUMX年以上教鞭をとっているエコノミスト、ローザ・アブランテス・メッツは述べています。 それでも、フィリップス氏は攻撃的な取引を行っているが違法な取引ではないと主張して、弁護できる可能性があると彼女は述べた。 「市場操作を証明することは非常に困難です」と彼女は言いました。

Phillips はこの告発に対してまだ正式に回答しておらず、彼と彼の弁護士である William Stellmach はコメントの要請に応じていません。 野村のロンドンでの広報担当サイモン・ダナハー氏​​はコメントを控えた。 当局は銀行の不正行為を非難していない。

グレン ポイントはこの取引で 16 万ドルを稼いだと言われていますが、ソロスの投資会社であるソロス ファンド マネジメントは 4 万ドルを獲得したと、法的書類や事情に詳しい人々は述べています。 フィリップスは、いわゆる管理口座を通じて億万長者の投資家の資金を監督するのを手伝いました.ソロスの側に不正行為があったことを示唆するものはありません. ソロスの担当者はコメントを控えた。

フィリップスとのつながりを持つライバルのヘッジファンドは、すぐに関係を断ち切った。 Kirkoswald Asset Management は Glen Point で働いていた数人の従業員を解雇し、Balyasny Asset Management は最近入社した元 Glen Point のスタッフを解雇した、と事情に詳しい関係者が語った。

ボストン大学の教授で連邦準備制度銀行の元審査官であるマーク・ウィリアムズ氏は、グレンポイントについて、「このような大規模で著名なヘッジファンドのこのような変化は注目に値する」と語った。 事件の多くの側面は、「凶悪さの点で際立っています」。

揮発性通貨

ウォール街のいくつかの大企業で何十年も過ごしてきたフィリップスにとって、この請求は壊滅的なものになる可能性があります。 2000 年代初頭に Morgan Stanley と Lehman Brothers Holdings Inc. で働いた後、BlueBay Asset Management に入社しました。 彼は、投資家が金利と通貨に賭けて世界経済のトレンドから利益を得ようとする、いわゆるマクロ取引に焦点を当て、ロンドンに本拠を置く会社で1.4億ドルのスタンドアロンマクロヘッジファンドを管理しました。

マクロトレーダーは、大陸最大の経済圏の72つであり、不安定な政治やスキャンダルによって価格が変動する可能性がある南アフリカに注目することがよくあります。 国際決済銀行によると、ランドは世界で 2019 番目に多く取引されている新興市場通貨であり、XNUMX 年の世界市場での XNUMX 日の平均取引高は XNUMX 億ドルで、完全なデータが入手できる最新の年です。 これはロシアのルーブルと同等で、ブラジルのレアルやトルコのリラよりも活発です。

そのボラティリティの例は、2008 年にインベテックの資産運用部門が南アフリカのインフレ率が誇張されていると述べたときに発生しました。 これが同国の債券市場の上昇に拍車をかけ、フィリップス氏は自身のポジションのリターンを不当に押し上げようとしているライバルを非難し、討論に参加するようになった。

フィリップス氏はブルームバーグの電話インタビューで、「本当にスキャンダラスだ」と語った。 「信じられないほど不吉で、非常に脆弱な時期に市場に出回るように設計されています。 それは彼らの市場での地位の悪用です。」

BlueBay は 2014 年に Phillips のファンドを閉鎖し、Phillips は「ばかばかしいほど成功した状況」の中で自分のベンチャーを立ち上げるために去りました。 彼は翌年、同僚のジョナサン・フェイマンと共にグレンポイントを設立し、ソロスを含む投資家から約 2 億ドルを調達しました。 しかし、ブルームバーグが入手した文書によると、新ファンドは2016年に苦戦し、資金を失った。

リバウンドを求めて

南アフリカは、2017 年に与党アフリカ民族会議が新しいリーダーを選ぶ準備を整えたため、回復の機会をもたらしました。 フィリップスは、XNUMX 月の総選挙の結果、ランドが対ドルで大幅に上昇すると予測しました。この選挙では、投資家に好意的なシリル ラマポーザが、当時の苦境に立たされていた当時の同国の大統領ジェイコブ ズマの元妻であるンコサザナ ドラミニ ズマと対立しました。

賭けをするために、フィリップスは複雑なデリバティブである、いわゆる FX オプションを購入しました。 12.50 年 2 月 2018 日までにドルが 20 ランドを下回った場合、契約は XNUMX 万ドルを支払うことになります。

クリスマスの約 12.50 週間前に、Ramaphosa が ANC の新しいリーダーとして発表され、彼が国の次期大統領になる道筋が整いました。 ランドは XNUMX 年ぶりの高値まで急騰しましたが、フィリップスが必要とする XNUMX のしきい値を超えませんでした。 検察官が指摘したように、彼の選択権は失効しようとしていた。

クリスマスの夜遅く、検察官は起訴状で、フィリップスは銀行に一連のメッセージを送ったと書いた：レートが12.50を下回るまで、ランドと引き換えにドルを売る. 「50まで取引するにはそれが必要です」と彼は午前12時25分にもう一度繰り返しました

午前 12 時 31 分までに、フィリップスは 415 億 12.505 万ドルを売却し、レートは 50 でした。 起訴状によると、彼は野村の従業員に「あとどれくらい200を切ると思いますか」と尋ねた。 「少なくともあと 12 人」という反応が返ってきました。 午前 44 時 725 分、12.50 億 12.4975 万ドルが売却され、レートは最終的に XNUMX を下回りました。 数分後、レートは XNUMX になりました。

「完璧です」とフィリップスは言いました。

ブルームバーグが入手した文書によると、グレンポイント グローバル マクロ ファンドは 6 年 2017 月に 22% 上昇し、月次で最高のパフォーマンスを記録し、年間で XNUMX% のリターンを達成しました。

文書によると、ヘッジファンドは後に投資家に先見の明を売り込んだ。

「私たちは、ANC選挙会議の前後で南アフリカの資産が大きく変動する可能性を予想しており、特に、市場はシリル・ラマポーザの勝利のリスクをほとんど考慮していないと考えていた」とファンドは書いている. 「この判断は正しいことが証明され、市場はその後、南アフリカで長い間見られたよりも積極的な政策力学の可能性を受け入れるようになりました。」

ロンドンに戻ると、この取引は野村内で注目を集めていた。 このサイズは忙しい日でも珍しく、26 月 XNUMX 日の未明には前例のないものになるだろう、と関係者は語った。 そこのトレーダーは驚き、コンプライアンス担当者は何が起こったのかを調べ始めた、と彼らは言った.

最終的に、米国は訴訟を提起し、当局者は声明で、世界の金融市場の操作がどこで発生しても追跡すると誓った.

ニューヨークに本拠を置くダイナミック・ベータ・インベストメンツの創業者アンドリュー・ビア氏は、「米国の検察官がロンドンに本拠を置くヘッジファンドをシンガポールでの通貨操作のために追跡しているのは、まったく奇妙だ」と述べた。 「規制の黄金時代がやってくるかもしれません。」

文書によると、グレンポイントがこれほど強力な年間業績を繰り返すことは決してないだろう. 2021 年 XNUMX 月、フィリップスはヘッジファンドをアイスラー キャピタルに売却することに合意しました。 提案された取引の下で、フィリップスは彼の古い戦略を監督し続け、アイスラーの資金も管理する. 当時の声明で、彼は「より大きなビジネスに参加することのすべての利点を活用する」ことを楽しみにしていると述べた.

しかし、この契約はXNUMX月に破綻した。 アイスラー・キャピタルの広報担当者は、フィリップスが入社したことはないと認め、それ以上のコメントは控えた。

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