サポートレベルを下回るスモールキャップスの沈下は、すべての株に警告を発しています

(ブルームバーグ) — 火曜朝の株式先物相場が上昇しているにもかかわらず、株式市場の最も小規模な企業が危険信号を発しており、すべての投資家は注意深く監視する必要がある。

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小型株のラッセル2000指数は月曜日に1,800を下回ったが、これは株式市場全体に対する警告となる可能性がある水準だ。 ブルームバーグ・インテリジェンスの株式ストラテジスト、マイケル・キャスパー氏は、同指数が4.2％下落して1,762となっており、トレーダーらは現在、同指数が1,740年に過去最高値を記録した2018を超えて維持できるかどうかに注目しているとリサーチノートで述べた。

「ラッセル2000は最近の取引レンジを下回った」とキャスパー氏は書き、最近の取引で同指数が1,900代半ばから1,850の支持線を下回ったことに言及した。 「小型株の内訳は株式全体の低迷を予感させる可能性がある。」

歴史的に、小型株が底を打つまで、より広範な市場は上昇しません。 大規模な強気相場の初期段階では小型株の強さが特徴となり、最終的には大手企業の主導権が奪われます。

投資顧問サービス５０パーク・インベストメンツのアダム・サーハン最高経営責任者（ＣＥＯ）は「小型株の弱気行動は投資家にとって『炭鉱のカナリア』だ」と述べた。 「これは、より広範な市場でリスクオフが進行していることを示している。」

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ラッセル2000指数は現在、28月8日の最高値からXNUMX％下落している。 借入コストの上昇が中小企業の株価を圧迫し、通常は多額の負債を抱え、事業分野があまり多様化していない傾向にあるため、月曜日の損失は加速した。

先週、FRB当局者らは、中央銀行が保有する8.9兆1億ドルの巨額の債券保有をXNUMX月XNUMX日から過去XNUMX年よりも急速に削減する計画を示唆した。FRBが過去XNUMX年間で最も厳しいインフレに対抗するために金利を引き上げる中、これにより経済全体の信用がさらに引き締まるだろう。数十年。

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もちろん、小型株投資家にとっては利益見通しの改善という明るい兆しもあります。 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションによると、第１・四半期決算を発表したＳ＆Ｐ小型株６００指数構成企業３６３社のうち、利益予想は決算シーズン開始時と比べて８％増、売上高予想は５％増となっている。

ウェルズ・ファーゴは先月、顧客に対し、今年の小型株の下落規模は「行き過ぎ」であり、「救済反発」を促す可能性があると語った。

シニア株式アナリストのクリストファー・ハーベイ氏率いるウェルズ・ファーゴのストラテジストらによると、木曜日、ウェルズ・ファーゴは利益予想の上方修正の可能性を挙げ、これらの株価が「さらに大きく」反発する機会がまだあると見ていると述べた。

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