銀は2年ぶりの安値だが、次に何が起こるかを決めるのは金ではない、とこのアナリストは言う

このような反転では、持続可能なラリーが行われる可能性がありますが、今年のインデックスが 17.3% 下落するまでにはまだ長い道のりがあります。

シルバー バグはさらに厳しい時期を迎えています。 灰色の金属
SI00、
+ 0.48％
今週は、18 年 2020 月以来初めてオンスあたり 27 ドルを下回り、XNUMX 月には XNUMX ドル近くで取引されていました。 iシェアーズ・シルバー・トラスト
SLV、
+ 1.16％
年間で23%近く下落し、Global X Silver Miners ETF
シル、
+ 1.92％,
たとえば、38 年にはこれまでのところ 2022% 減少しています。

では、悪名高い不安定なセクターへの投資を検討している場合、投資家は今何をすべきでしょうか。

「金に注意を払うな、銅に注意を払え
HG00、
-0.15％
サクソバンクのコモディティ戦略責任者であるオーレ・ハンセン氏は、電話インタビューでマーケットウォッチに語った.

その理由は、貴金属のピアゴールドとは異なり、銀は広範な産業用途があり、電子機器やソーラー製品などの分野で供給の最大 50% が使用されているためです。 このように、世界経済の減速に対する恐怖は、借り入れコストの上昇と、伝統的に地金を打ち負かすドル高による圧力に加えて、銀を傷つけている、とハンセン氏は指摘する。

そのため、金は今年約 6% 下落していますが、銀の 23% の下落は、工業用金属のベンチマークとして広く受け入れられている銅の 21% の下落に似ています。

「銀は、金で言及された弱さによって挑戦されただけでなく、さらに重要なことに、工業用金属、特に銅全体にわたる中国の[経済]弱体化関連の売りによっても挑戦されました。」 ハンセンは言います。

しかし、彼は市場が売られすぎている可能性があるという兆候を察知しています。 「銀と銅、そして亜鉛とアルミニウムの暴落は、高エネルギーコストのために能力を低下させている製錬所から最近支持を得た16.50つの金属であり、今では降伏段階に達しており、銀は以前の18.50ドルからXNUMXドルの間の統合範囲に入った. 」

インフレ懸念が薄れ、ドルが引き下げられ、金利上昇が成長を抑制するという懸念が減少しているという証拠が現れた場合、先物市場はすぐに足を踏み外している可能性があります。

「投機筋はすでに両方の金属でネットショートポジションを保有しており、ショートカバーを通じてこれらのショートポジションを追い風に変えるには、テクニカルおよび/またはファンダメンタルズ見通しを変更する必要があります」とHansen氏は言います。

このような傾向が見られれば、銀は同業の地金に比べてある程度の落ち着きを取り戻すのに役立つでしょう。

「金と銀の比率は、最後に 96 (金 50 オンスあたりの銀のオンス) で、2020 年から 2021 年の崩壊の 127% 以上を 62 から 102.5 に引き返し、次の抵抗レベルは 6 付近であり、さらに 94% アンダーパフォームする可能性があります。一方、XNUMX を下回った場合は、強さが回復し始めた最初のシグナルとなるでしょう」とハンセンは言います。

マーケット

今日も金曜日の仕事だ、確かにこんな感じだ ウォール街は、非農業部門の雇用者数の報告がソフトであることを望んでいる 強いものより。 そうすれば、連邦準備制度理事会は借入コストの引き上げをもう少し穏やかにすることを決定するかもしれない、というのが理由です。

このイベントでは、315,000 月の 528,000 から 318,000 月に正味 3.5 のポジションが作成され、エコノミストの予測である 3.7 よりも数千少ないだけでした。 失業率は 0.3% から 0.5% に上昇し、収益は XNUMX 月の XNUMX% よりも低い XNUMX% 増加しました。

実際、最初の反応は、レポートが労働市場の冷え込みを示しており、これが S&P 500 先物で株式を押し上げたことを考慮することでした。
ES00、
+ 0.31％
0.6% 増の 3,994 人。 ベンチマークの10年国債利回り
TMUBMUSD10Y、
視聴者の３８%が
2ベーシスポイント下落して3.246％になりました。

バズ

トレーダーはドルに警戒している
DXY、
-0.36％,
連邦準備制度理事会がよりタカ派になり、地域のエネルギー危機の中でヨーロッパ経済の見通しについて懸念が高まるにつれて、これは20年ぶりの高値に急上昇しました. ユーロ
EURUSD、
+ 0.55％
ドル平価を下回り、140円以上かかる
USDJPY、
-0.05％
XNUMX ドルを購入します。

ロシアは、原油価格の上限を設定しようとしている国への石油の販売を停止すると述べた。 ブレント
BRN00、
+ 2.13％,
木曜日に 93 バレル 2.2 ドル近くの 88.50 か月ぶりの安値まで下落したグローバル ベンチマークは、XNUMX% 上昇して XNUMX ドルになりました。

人気ファンドマネージャー キャシー・ウッドがNvidiaをさらに買収
NVDA、
-1.11％,
チップメーカーの最新のスライドを利用して、52 週間の底値を更新しました。 彼女は先月、Nvidia の結果に先立って持ち株を削減していた。

ルルレモンの株式
ルル、
+ 11.08％
衣料品小売業者が配達した後、10%近く跳ね上がりました 好評の結果と明るい見通しを示した.

スターバックスの株式
SBUX、
-1.60％
投資家が元レキットベンキーザー CEO Laxman Narasimhan がコーヒー ショップ チェーンを率いる.

債券市場は 少なくとも30年ぶりの弱気相場.

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チャート

大金融危機とCOVID-19のメルトダウンの間、FRBは資産効果を信じているため、市場を支援することを熱望していました。 簡単に言えば、株式や住宅価格などの資産価値の上昇によって家計がより豊かになったと感じると、家計はより多くの支出をして経済を下支えするという考えです。

問題は、これが経済を減速させ、インフレを抑えるためには、富の効果を止め、さらには逆転させる必要があるとFRBが信じていることです。 野村の以下のチャートは、株式と債券の両方が下落したため、米国の金融状況が実際に再び「衝動的な引き締め」を経験したことを示しています。 強気派にとって残念なことに、FRB はこの状況がしばらく続くことを望んでいるでしょう。

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これは、東部標準時午前6時の時点でMarketWatchで最も活発な株式市場のティッカーでした。

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