アンドレイ・ルダコフ| ブルームバーグ| ゲッティイメージズ
米国史上 XNUMX 番目に大きな銀行破綻であるシリコン バレー銀行の閉鎖の余波は月曜日も続き、国際銀行株を押し下げました。
欧州の銀行株は、月曜日のロンドン時間午前 5.5 時に 10% 下落し、金曜日に 4% 下落して取引を終えました。 SVB をシャットダウンする そしてその預金を管理しました。 SVB がパニックに陥る中、米国のすべての主要指数は金曜日に少なくとも 1% 安で取引を終えた。 署名銀行を閉鎖する — 暗号通貨業界の主要な貸し手の XNUMX つ — 日曜日に、システミック リスクを挙げて。
米国連邦規制当局は、多くの預金者を安心させて、すべての預金が完全に行われると述べました。 しかし、SVB危機は孤立した事件ではなく、その根源はより大きな体系的な問題にある、と多くの投資家やアナリストは言う。
フィッツ・ジェラルド・グループのトレーダー兼プリンシパルであるキース・フィッツ・ジェラルド氏は、CNBCのキャピタルに次のように語った。月曜日に接続します。
「我々は連邦準備制度理事会に部分準備金から準備金なしに変更させ、それによりSVBのような銀行は、単にお金を貸す代わりに資産を購入し始めることができた. 「私が主張するのは、バンキングはペンキが乾くのを見るのと同じように退屈であるべきだということです。そうでないときはいつでも、問題が発生します。 残念ながら、それは起こったことです。」
SVB — 先週の初めに米国で 16 番目に大きな銀行 — は 40 年間営業しており、信頼できる銀行と見なされていました。 テクノロジースタートアップやベンチャーキャピタル企業の資金源。 カリフォルニアに本拠を置く商業貸し手は、SVB Financial Group の子会社であり、シリコンバレー最大の預金銀行でした。
SVB フィナンシャル グループの保有資産 — 米国債や政府が保証するモーゲージ証券など、安全と見なされている資産 — は FRB の積極的な利上げによって打撃を受け、その価値は劇的に下落しました。
同社の転換点は水曜日に訪れ、SVB は 21 億ドル相当の証券を売却して約 1.8 億ドルの損失を出したと発表し、顧客の引き出しニーズに対応し、新たな融資に資金を供給するために 2.25 億 60 万ドルを調達する必要があると述べました。 そのニュースは株価の急落を引き起こし、VC や他の預金者からのパニックに誘発された撤退の波を引き起こしました。 XNUMX 日以内に SVB 株は XNUMX% 下落し、 80億ドル以上の銀行株 グローバルに
規制当局はハンドルを握っている？
「SVB は独自のリーグにありました。預金の割合としてのローンと証券の割合が高く、総預金の割合としてのより堅実な個人預金への依存度は非常に低いです」と、JP モルガンの市場および投資戦略の会長、マイケル・チェンバレスト、 週末ノートに書いた クライアントに。
貸し手は、「他の銀行よりも明確でリスクの高いニッチを切り開き、金利の上昇、預金の流出、強制的な資産売却の場合に大きな潜在的な資本不足に備える」と彼は述べた.
これは銀行自体というよりも、システムの欠陥によるものだとフィッツジェラルドは主張した。 連邦および州の規制当局について、彼は次のように述べています。 SVB は、おそらく、問題であるルールの構造内で必要なことを行いました。 したがって、私にとって、壊れているのはシステムであるか、少なくともここで真剣に見直す必要がある.
「愚かなリスク」
伝説的な投資家であるマイケル・バリー氏も同様に、このセクターにおける強欲と「ばかげたリスク」を指摘しました。
「傲慢と貪欲に満ちた人々は愚かなリスクを冒して失敗します。 次に、お金が印刷されます。 よく効くから。」
Fitz-Gerald は、SVB の崩壊とテクノロジーおよび仮想通貨市場の危機が 2008 年を反映しているとは考えていません。預金者の資金を保証する連邦預金保険公社。
伝染リスクは「FDIC、FRB、米国財務省が争いに介入したことで大幅に減少した。 繰り返しになりますが、この集団的な安堵のため息、私は世界的な伝染は検討の対象外だと思います」と彼は言いました。
「しかし」と彼は付け加えた。 つまり、2008 年とは対照的に、実際には 1929 年です。彼らはこれを止めなければならず、今すぐ止めなければなりません。 米国のセッションが始まるまでわかりません。」