シリコンバレー銀行が破綻。 シリコンバレーは壊れている

たくさんありました シリコンバレーの計算 最近の— かつての強大な創設者の恩寵を失い、 　 暗号産業の崩壊 & テクノロジーセクター全体での大量解雇、 いくつか挙げると。 しかし、この地域で頼りになる老舗銀行であり、国内最大級の銀行の XNUMX つであるシリコン バレー銀行の驚くべき失敗により、私たちはついに、テクノロジー業界の運営方法を再考し、改革する必要に迫られることになりました。

「スタートアップバンク」が 失敗しました。 まず、帳簿上の大量の預金が拘束されました 低金利証券で、 そして彼らは、ベンチャーキャピタルが支援する企業から来ました。 予想よりも早く現金を使い果たし、 VC の資金調達が全般的に鈍化したのと同じように。 第二に、同社とその多くのスタートアップ顧客は、比較的少数のベンチャーキャピタリストの傘下にあり、そのため、これらのベンチャーキャピタリストが同時に資金を引き揚げることを決定した場合、SVB は銀行の取り付け騒ぎに独自にさらされていました。

これは 何が起こったようです。

金利の上昇は銀行のバランスシートを弱体化させ、資金の引き出しを保証するのに十分な手持ちがなく、資金調達の試みが失敗したため、ピーター・ティールや彼のファウンダーズ・ファンドなどの著名なベンチャーキャピタリストは、会社に撤退するようアドバイスしました. 噂が広まり、すぐに他のみんなも同じことをするようになりました。 ２０２２年の１７４億４０００万ドル 試みられた引き出しで。

多くの人が指摘しているように、FRB が利上げを続け、利上げを継続する意向を明確にしたことで、銀行はおそらく問題が発生するのを目にしたはずです。 そして銀行は、危機が差し迫っているように見えた後、その戦略を口座保有者に伝える必要がありました。 しかし、最近の一連の出来事を見ても、 シリコンバレーのスタートアップエコシステムの「バックボーン」 長い間壊れています。

SVB が急速な金利上昇に対して脆弱であったとすれば、それは、ベンチャー キャピタリストが誰が最も激しく雨を降らせることができるかを競い合う、実績のない企業に現金を大量に投じるのが当たり前の業界に対応したためです。 それは本質的にでたらめなシステムであり、無謀さをその基盤に生みだすものです。 実際、展開が難しい資本の重みで崩壊するのにこれほど長い時間がかかったのは少し驚くべきことです.

ストーリーは続く

「最初に構築し、後で質問する」という哲学、「迅速に動いて物事を壊す」という精神。 どんな犠牲を払ってもプラットフォームを成長させる義務 その後 ナチスが入ってきてから長い間、それを管理する方法を見つけようとします。 市場が世界支配にまで拡大できなければ、何の価値もないと言うユニコーンかバストの考え方。 これらはすべて、ベンチャーキャピタル主導の技術開発モデルから始まるシステムの副産物です。

ベンチャー キャピタリストは、次の XNUMX 億ドル規模の成功を期待して、多くの企業に賭けることで利益を上げています。 つまり、若い創業者を擁する何千もの企業が、王族よりも多くのお金を突然手に入れ、それを神よりも多くのお金に変えることを任されています。

多くの場合、彼らは新しい荷物を SVB に駐車します。 そのため、SVB が保有する資金の大部分は FDIC の保証を受けていません。各預金には最大 250,000 ドルの保険がかけられているためです。銀行の預金のわずか 3% から 6% だけがそれほど少額です。 典型的なスタートアップは、数百万ドルを抱えています。

そして、彼らが再びそれを見るかどうかは不明です. SVB の資産は売りに出されており、買い手が見つかり、預金者が完全になると楽観視する人もいますが、それは確実ではありません。 もしそれが不十分なら、それはシリコンバレーの投資家が真に評価するものに対する驚くべき起訴となるだろう。

覚えておいてほしいのは、Elon Musk が指をパチンと鳴らし、何人かのベンチャー キャピタリストと JP モルガンに電話をかけるだけで、彼は 44 億ドルという過大な価格で Twitter を買収する契約を結んだということです。 SVB は、この地域の無数の新興企業やテクノロジー企業の経済基盤です。 によると ニューヨークタイムズ、 2015 年の時点で、「既存のすべての新興企業の 65% と、最も著名なベンチャー キャピタル企業の多くにサービスを提供しています。」 より大きな銀行、地域の投資家、またはそのコングロマリットのいずれであろうと、買い手が見つからない場合は、優先順位がどこにあるのかを示すことになります。

SVB が崩壊した場合、最も被害を受けるのは意欲的な創業者と一般の技術者です。 SVB を利用している企業は、 給与未払い クラッシュのため。 ベンチャーキャピタリストではない人々は仕事に対して報酬を受け取っておらず、信じている夢に向かってXNUMX時間体制で働いている人々は（たとえそれが神よりも多くのお金を稼ぐかもしれないと信じていたとしても）、会社を失いつつあります.

ベンチャーキャピタリストは？ 申し訳ありませんが、彼らはすぐにそれをしなければなりません - 彼らはアスペンにいて、スキーリフトのほぼ頂上にいます.

さて、テクノロジー企業に資金を投入したい投資家が実際にそうするリスクを評価したモデル、または創業者が 100 億ドルか何かのシリーズ A を受け取る前に、自分のテクノロジーが市場に出る可能性があることを証明させられたモデルを想像してみてください。 一握りの男がいた世界を想像してみてください アイデアが突然、小さな国民国家の国内総生産に値するものになるか、持続可能な代替品なしに業界全体を殺すか、または互いにパニックに陥って主要な金融機関を転覆させるかを、彼らの間で決定することができます. ユートピア、わかります！

これらの信じられないほど無謀な資本の流れを制限する方法を見つけるか、少なくともそれに比例して課税する方法を見つけて、テクノロジーセクターを地球に戻す時が来ました.

代替手段が明らかだからです — 技術製品は無謀に開発され、解き放たれ、住所が Sand Hill Road にないすべての人に影響を与える本格的な崩壊の永続的なリスクがあります。

この物語はもともとに登場 ロサンゼルス・タイムズ.