株価を流星のように上昇させることができるのは何ですか? 2021 年には、多くの銘柄が驚異的な急騰を遂げ、連続して XNUMX 倍の価格を記録しました。 これらの巨大な動きにはいくつかの要因がありますが、その XNUMX つは間違いなく古典的なショート スクイズです。
X
今日の市場ではいくつかの新しい要因が影響していますが、ショートスクイーズは株式の空売りと同じくらい長く存在しています。
ショートスクイーズとは
ショートスクイーズの仕組みは次のとおりです。 トレーダーが株の価格が下がると思うなら、彼らはできる 在庫が不足しています. 彼らは株を借りて売り、より低い価格で買い戻すことを意図しています。
これは、リスクと必要な証拠金を考慮して、主にヘッジファンドなどの機関投資家によって行われます。
そして、大きなリスクがあります。 理論上、株価は無限に上がる可能性があります。 だから 背の低いトレーダー 理論的に無限の損失に直面する可能性があります。
いくつかの株が魅力的です 非常に高い短期金利これは、浮動株のパーセンテージとして空売りされた株式の量、または取引可能な株式が発行された量と見なすことができます。
問題は、株価が急速に上昇し始めた場合です。 在庫が不足している人は、マージンコールを受ける可能性があります。 ポジションを確保するために、より多くの資金を投入するか、ポジションをクローズする必要があります。
彼らがポジションをクローズすることを選択した場合、またはポジションをクローズすることを余儀なくされた場合、彼らはクローズするために株を購入しています。 これにより、価格が押し上げられ、他のショートセラーも同じことを強いられる可能性があります。 これにより、購入と価格の押し上げの強化ループが作成されます。 これがショート スクイーズです。ショート マーケットは「スクイーズ」されます。
ショートスクイーズ株：GME
これは間違いなく で起こっていたことの一部です GameStopの (GME） 株式。 2020 年 4 月、GME 株は約 XNUMX ドルで取引されていました。
一部の有名投資家が同社に出資したことを背景に、株価は着実に上昇し、2020年を20ドル弱で締めくくりました。 これは空売り、特に一部の大手ヘッジファンドを引き付けました。 その後、13 年 2021 月 40 日に、株価は急上昇し、大量の取引高で約 XNUMX の高値を記録しました。
それがまさにショートスクイーズの始まりだった。 その 40 レベルは約 22 週間続きました。 70月XNUMX日、株価は再び急騰し、それまでの最大取引量の日にXNUMXを超えて取引されました。
翌日、株価はほぼ 160 の高値を記録し、翌日も同様の動きを示しました。 その後、27 月 380 日に株価は再び 28 倍になり、483 まで取引されました。XNUMX 月 XNUMX 日の高値は XNUMX でした。
短いスクイーズは新しいものではありませんが、このアクションは前例のないものです。 アクションは確かに、Reddit グループのウォールストリートベットによる部分的な株式購入です。
小さな個人トレーダーが大規模な機関投資家の空売りを打ち負かしていると多くの人が歓声を上げている一方で、他の機関投資家もこの買いに参加していたことは明らかです。 Michael Burry の GME 株の上昇についての話が飛び出し、Elon Musk がそれについてツイートしていました。
ヘッジファンドの損失
このスクイーズでいくつかの大きな損失がありました。
特に XNUMX つのファンドが大きな打撃を受けました。 Citron Research と Melvin Capital は巨額の損失を被ったと伝えられています。
ショートスクイーズは通常、あるヘッジファンドが別のヘッジファンドに与えるものです。
一連の小売トレーダーによって扇動されたこのような取引を見たのは、これが初めてです。
オプション取引も大きな要因
この話の筋書きのもう XNUMX つの部分は、GME やその他の名前での取引の多くが、 AMCエンターテインメント (AMC）と ブラックベリー (BB) で実際に行われていた オプション市場.
株を買う代わりに強気コールで買うことは、それが提供するレバレッジとリスクが限られているという事実のために、ここでは魅力的です.
コールは、満期日まで所定の価格 (権利行使価格) で対象となる株式を購入する権利を与える契約です。 失う可能性が最も高いのは、通話に対して支払われたプレミアムです。
コールの購入に必要な資本ははるかに少ないため、小さなトレーダーはより大きなポジションを取ることができます。
これにより、実際に短いスクイーズ効果が追加されます。
リテール トレーダーがコールを購入する場合、それを販売するのはマーケット メーカーです。
マーケット メーカーはショート コールになるリスクを避けたいため、デルタ ヘッジと呼ばれるものを使用します。
デルタヘッジとは何か、なぜそれが短いスクイーズで重要なのか
デルタヘッジでは、マーケットメーカーが株式を購入する必要があります。 また、コールの性質上、原資産の価格が上昇すると、マーケット メーカーはヘッジを維持するためにさらに多くの株を購入する必要があります。
これを呼び出しオプションのスクイーズと呼ぶかもしれません。
問題は、これらの動きが株式の根本的な変化に基づいていないことです。
GME の株価は 4 ドルだったときからあまり変化がなく、16 ドルだったときも変化はありません。
証券会社は、顧客がポジションをカバーできない場合に損失に直面する可能性があることを知っているため、これらの動きのボラティリティについて非常に懸念しています。 彼らは、これらの名前のいくつかで取ることができる位置を制限し始めました.
そのニュースは 28 年 2021 月 500 日に届き、GameStop の株価は 115 を超えて XNUMX を下回りました。
これはあなたが気をつけたかった取引です。 一部のヘッジファンドは打撃を受け、一部の小売トレーダーは（少なくとも紙面では）大金を稼いだが、これはまだひどい結末になる可能性がある。
これらの在庫を支えているヘリウムは、永遠に続くわけではありません。
この記事はもともと 12 年 2021 月 XNUMX 日に公開されたもので、更新されています。
あなたはおそらくそれも好きでしょう：
インサイド インベスターズ コーナー: バイオテクノロジー株の取引方法に関する 3 つのヒント
出典: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo