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最近のハイテク株の下落で株価は大きな打撃を受けた。 ウィリアム・ブレアのアナリスト、マシュー・ファウ氏は買いのチャンスだと語る

ファウ氏は水曜日のメモで、Shopify（ティッカー：SHOP）をMarket PerformからOutperformに格上げし、カナダの電子商取引大手が今後数年間で収益を約30％増やす可能性があると述べた。

ショッピファイの株価は34月中旬の高値から約2％下落し、過去12カ月間でXNUMX％下落した。 比較すると、

ナスダック総合株価指数
同期間で16％上昇した。

しかしプファウ氏は、同株にはエンタープライズ、インターナショナル、テイクレートなど成長の手段がまだたくさん残っていると述べた。 「これらの動向を考慮すると、Shopify は今後数年間で収益を電子商取引の成長率の 30 倍以上に増やすことができ、強気のシナリオでは XNUMX% 以上の成長が見込めると私たちは考えています」

この収益の伸びとプレミアムバリュエーションの維持により、株価は市場全体およびSaaS（サービスとしてのソフトウェア）分野を上回るパフォーマンスを発揮するはずだ」とアナリストは書いている。

ファウ氏はまた、長期的には「重要な」成長ドライバーとなる可能性がある、販売時点管理、配送/フルフィルメント、ソーシャルコマースなどの製品に対するShopifyの投資を強調した。

しかし同氏は、さらに下振れする可能性があると警告した。銀行の予想24倍をすでに下回っているにもかかわらず、株価は36倍という高いバリュエーションで取引されているのだ。

他のリスクとしては、SaaS分野の倍率がさらに圧縮されること、電子商取引の成長が今後数年間でアナリスト予想のXNUMX％前半を下回る可能性、オミクロンが電子商取引の売上高に短期的に逆風を引き起こす可能性などが挙げられる。

「短期的な底がどこにあるのか判断するのは難しく、株価は決して安くはありませんが、長期的には、成長見通し、優れた約定、および市場での優位性を考慮すると、Shopifyはプレミアムバリュエーションを維持できるはずだと考えています」電子商取引ソフトウェアSaaS分野です」とプファウ氏は書いた。

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