上海は「競争の恐怖」と強いドルの沈没として勃発 JD.com

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昨夜のアジア株は、インターネット株の弱さで香港株がアンダーパフォームし、まちまちでした。

Hang Seng と Hang Seng Tech は月曜日に +0.81% と +1.27% 上昇したが、今日は -1.71% と -3.56% 下落したことは注目に値する。 South China Morning Post の記事で、JD.com が e コマースのライバルである Pinduoduo に対抗するために 1.5 億ドルを費やすという記事は、競争への懸念からインターネット株を売り飛ばしました。 この記事は、「事情に詳しい XNUMX 人」からの洞察に基づいて書かれています。 会社は閑散期なので対応できません！ Baidu の収益は明日、Alibaba と NetEase の収益は木曜日に得られることを忘れないでください。

昨日の株価の動きを括弧内に示す香港で今日最も取引量が多かったのは、Tencent -4.03% (+0.86%)、Alibaba HK -4.23% (-0.05%)、Meituan -4.12% (+1.11%) でしたが、参入を発表したにもかかわらずです。香港市場、JD.com HK -8.53% (-1.52%)、HSBC -1.96% (+0.95%)、Kuiashou -6.26% (+1.33%)。 今日の本当の原因は SCMP の記事ではなく、アジアドル指数が -0.32% 下落し、中国の人民元 CNY が -0.37% 下落したため、強い米ドルでした。 世界のリスク資産は、FRB が利上げに真剣に取り組んでいることを認識しています。

はい、オフショア中国 (HK および US China ADR) での大きな動きの後、いくらかの利食いがあります。 オンショア中国 (上海と深セン) は、月曜日の +0.49% と +0.19% の大きな動きの後、上海と深センがそれぞれ +2.13% と +1.79% を得たため、気にしませんでした。 何を与える？ 中国の投資家は CSRC に注目し、中国の SEC は個人投資家を通じて経営不振の不動産メーカーに政策支援を提供することに注目しました。 中国の REIT 市場は今後も上向き続けるでしょう。 また、PBOC は、最近の大規模な流動性注入により、ローン プライム レートが引き下げられなかったと述べています。 これにより、それほど遠くない将来に金利が緩和されると推測する人もいます。

外国人投資家は、昨日の 269 億 875 万ドルの健全な買い越しの後、Northbound Stock Connect を通じて 21 億 3,306 万ドルの本土株を購入しました。 年初来、中国のオンショア投資家からの純購入額は 3,300 億ドル近くになりました。 上海総合は XNUMX レベルを上回る XNUMX で取引を終えましたが、XNUMX 月の範囲を上回りました。

ランダムな考え: 中国の外相がロシア訪問中にウクライナで停戦交渉を行ったらどうなるか?

クライアントは最近、「The End of the World Is Just the Beginning」という陽気なタイトルの本を書いたピーター・ゼイハンのポッドキャスター、ジョー・ローガンのインタビューについて言及しました。 タイトルが暗示しているように、著者は、世界的な人口動態、貿易、および経済の動向により、米国を除いた将来について悲観的な見方をしています。 私は本を​​完全に開示して読んでいません。 ポッドキャストで、彼はロシアのウクライナ侵攻について興味深い洞察をいくつか持っていました. 彼は、人口動態、外国の食糧と石油への中国の依存、地域貿易地帯への世界の細分化に基づいて、今後 10 年以内に中国が崩壊すると予測しています。

人口動態に関しては、今年はこの問題に対処するための重要な政策が見られると思います。 米国と中東は中国に食品と石油を販売しているのに、なぜ彼らはやめるのでしょうか? 隙間を埋めるのは誰？ 地域商圏は私には非常にインフレに思えます。 このテーゼが実行された場合、経済がいかに絡み合っているかにより、米国経済と株式市場について非常に心配する必要があります。 オーストラリアのメガマイナーである BHP の CEO が夜通し述べたように、私はこれを書いています。彼らは中国事業で「グリーンシュート」を見ており、ウォルマートはウォルマートインターナショナルの収益の回復を「ウォルメックス、中国、カナダが先導した」と述べました。

これが私の主な反対意見です。政治家は職を失いたくありません。 政治家はどうやって職を失うのですか？ 戦争、飢饉、不幸、経済の崩壊・不況など、さまざまな原因があります。 経済の崩壊/不況を生き延びた政治指導者を思いつきますか? 私でもない。 ハーバート・フーバー: 再選されません。 1970 年代: 41 期の大統領が多数。 ジョージ・H・W・ブッシュ (1990): 1990年の景気後退は再選されなかった. このパターンは国際的にも見られます。 XNUMX 年代後半のアジアの虎の危機: 政府は崩壊または投票を行いました。 だから、有権者がワシントンDCを非難することで世界経済が崩壊するという理由だけで、グローバリゼーションと自由貿易を引き裂くというテーゼを支持しているのではありません。 Zeihan は、私が XNUMX 週間後に参加する会議で講演しており、彼に質問する予定です。

Hang Seng と Hang Seng Tech は -1.71% 下落し、出来高は -3.56% 下落し、昨日から -0.79% となり、88 年平均の 1% となりました。 141銘柄が上昇し、336銘柄が下落した。 メインボードのショート ターンオーバーは +0.74% 増加しました。これは、ターンオーバーの 72% がショート ターンオーバーであったため、1 年平均の 14% です。 バリューファクターがグロースファクターを上回り、大型株が小型株を追い抜いた。 上位セクターは、マテリアル +1.32%、エネルギー +0.77%、不動産 +0.72% で、通信 -4.16%、自由裁量 -4.01%、ヘルスケア -2.53% でした。 上位のサブセクターはエネルギー、素材、半製品で、小売、食品、ソフトウェアはアンダーパフォームしました。 サウスバウンド ストック コネクトの出来高は、本土の投資家が 58 万ドルの香港株を購入したため、わずかでしたが、Tencent は大規模/中程度の売りで、Meituan と Kuaishou は小さな純売りでした。

上海、深セン、および STAR Board は、出来高で +0.49%、+0.19%、および -0.31% 発散し、昨日から -2.92% となり、102 年平均の 1% です。 2,845銘柄が上昇し、1,738銘柄が下落した。 小型株が大型株を上回ったため、バリューと成長の要因はまちまちでした。 上位セクターは、エネルギー +1.47%、素材 +1.17%、自由裁量 +0.55%、通信 -1%、ステープル -0.8%、ヘルスケア -0.78% でした。 上位のサブセクターは石炭、貴金属、鉄鋼で、空港、事務用品、日用品の化学品です。 外国人投資家が 269 億 0.33 万ドルの本土株を購入したため、ノースバウンド ストック コネクトの出来高は控えめでした。 CNY は一晩で -6.87% 下落して XNUMX となり、米国債は下落し、銅と鉄鋼は上昇しました。

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マーモットの日。

昨夜のパフォーマンス

昨夜の為替レート、価格、利回り

• USD 6.87 対 6.87 金曜日あたりの人民元
• CNY/EUR 7.32 対 7.33 金曜日
• 10年物国債の利回り2.91％対金曜日の2.89％
• 10年物中国開発銀行債の利回り3.09％対金曜日3.06％
• 銅価格+ 1.14％一晩
• 鉄鋼価格 +1.56% 一晩