半導体ウォッチリスト：Micron、Nvidia Applied Materials

ベンチマークとなるPHLX指数（SOX）は今週3,432で始まり、前週比9.1％上昇した。 SOX は年初来ベースで 14% 下落し続けています。

今週は、バンエック・セミコンダクターETFを含め、多くの大手半導体ファンドの価値が少なくとも10％上昇した。 (SMH） - VanEckSemiconductorETFレポートを入手するおよびインベスコダイナミックセミコンダクターズETF (PSI） - インベスコダイナミックセミコンダクターズ ETF レポートを入手 A+ (B-)。これは、バンガード 500 インデックス ETF などの大手インデックスファンドと比べて有利です。 (VOO） - バンガード S&P 500 ETF レポートを入手 A+（B）は過去6週間でXNUMX％上昇した。

市場の苦境が数週間続いた現在、一部のトレーディング専門家は、半導体に対する投資家の機会が増加していると見ている。

ザ・ストリートのトッド・キャンベル氏は、「テクノロジー株は過去数カ月間、市場調整の矢面に立たされている」と書いた。「売却は恐ろしいことだと感じるかもしれませんが、裏もあります。投資家がよりリーズナブルな価格で株式を購入できる機会を生み出すことができます。課題は、どの株をいつ買うべきかを知ることです。」

FRBによるイージーマネーの追い風は終わったので、ソフトウェアのような高評価株にはまだ懐疑的なほうがよいかもしれない。キャンベル氏は、代わりに、半導体株など、収益成長と長期的な追い風がある、バリュエーションの低いテクノロジー株の方が良い投資になる可能性があると述べている。

「確かに業界には景気循環があるが、あらゆるものの電化が需要を支えており、半導体装置の場合、生産の冗長性が改めて重視されており、強気だ」と同氏は述べた。

業界の成長の大きな要素は、新しい製造生産に流入する数十億ドルです。

キャンベル氏は「欧州連合は今から48年末までに20億ドルを投じて、できる限り半導体産業を再上陸させるつもりだ」と述べた。「欧州チップ法で定められた目標は、2030年までに世界の半導体のXNUMX％を欧州で生産することです。」

つい先週の火曜日、半導体大手インテル（INTC）は、来年から建設が始まるドイツでの88億ドルの巨大工場の建設を含む、ヨーロッパでの生産を増やすために、今後19年間でヨーロッパにXNUMX億ドルを投資すると発表した。

ヨーロッパだけではありません。

キャンベル氏は「世界のチップ生産のうち米国での生産はわずか約10％に過ぎないため、特に供給リスクの影響を受けやすい」と述べた。「この状況を変えるために、インテルはアリゾナ州の 20 つの新しい工場に 100 億ドルを投資しています。この動きにより、2025年には推定XNUMX億ドル相当のファウンドリ市場での競争力が高まるだろう。」

さらに、新しい生産能力のために業界に追加の資金を提供する可能性のある法案もワシントンを通過中です。議会で勢いを増しているCHIPS法は、米国でのチップ製造に52億ドルの補助金をチップメーカーに提供するものである。

半導体を使った賢い遊びとは何でしょうか?

キャンベル氏は、チップ株では忍耐が本当に美徳であり、徐々に資金をこのセクターに流し込むことが最善策であると述べている。

同氏は「半導体株は歴史的に循環的であり、好況と不況を繰り返しやすい」と述べた。「しかし、各国や企業は供給の混乱を克服し、地政学的脅威を回避するために多額の支出を行っており、AI、機械学習、自動化などの技術進歩は長期需要の追い風となり、景気循環性の一部を平準化する可能性がある。」

業界はまだ今年の暴落から抜け出していないが、資金を余らせている投資家にとっては必ずしも悪いことではない。

スクロールして続行

「アプライド・マテリアルズとエヌビディアはそれぞれ20％、25％下落するなど、多くの上位株がピーク時から大幅に下落している」とキャンベル氏は付け加えた。「もちろん、株価を過去の水準まで戻さなければならないというルールはありませんが、株価は時間の経過とともに利益を追う傾向があり、需要の増加は利益が上昇に向かうことを示唆しています。」

全体として、投資家は今後 XNUMX 年間、半導体株や ETF のドルコスト平均法によって平均コストを平準化したいと考えるかもしれません。

キャンベル氏は「インフレ抑制に向けた米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の取り組みによる経済成長の鈍化で市場が下落し続けた場合、そうすることがリスクを最小限に抑える賢明な方法となる可能性がある」と述べた。

一方、TheStreetのトレーディングスペシャリストは今週これらの半導体株に注目している。

アプライドマテリアルズ AMAT 135.41 ドル。 5日間の成績は9.30％。

世界的な半導体製造装置大手アプライドマテリアルズ (AMAT） - Applied Materials、Inc.のレポートを入手する同社は、半導体業界の支出増加のおかげで「需要の追い風」を享受できるとキャンベル氏が考えている企業のXNUMXつである。

「AAPの保有株のXNUMXつである同社は、パターニングシステムから品質保証、複数チップのパッケージングに至るまで、半導体製造に使用されるツールの世界最大のサプライヤーのXNUMXつです」と同氏は述べた。「その結果、同社の今後の成長は、より小型でより強力なチップの複雑化と供給の冗長性への世界的な投資から大きな恩恵を受けるはずです。」

前四半期の売上高は前年同期比21%増の6.3億ドルで、アナリストらは9.48年の2023株当たり利益が4.17ドルから2020年には14ドルに達すると予想している。アプライドマテリアルズの株は先物株価収益率（PER）XNUMX倍で取引されているため、投資家は株を買うために鼻からお金を払っているわけではない。

キャンベル氏は「過去５年間の同社のＰＥＲは７─３２倍の範囲で推移しており、過去１５四半期中１４四半期でアナリストの収益予想を上回っている」と述べた。

アプライドマテリアルズが自社株買い承認を増やし、配当を3.6%引き上げた後、AMAT株は18月8.3日金曜日の早朝に6%上昇した。同社の24億ドルという新たな自社株買いプログラムも株価上昇に貢献し、25月16日に支払われる四半期配当をXNUMXセントからXNUMXセントに引き上げるという動きもあった。

エヌビディアNVDAは265.53ドル。 5日間の成績は19.70％。

半導体会社エヌビディア (NVDA） - NVIDIACorporationレポートを入手するそのホストします年次投資家デーこの日、NVIDIA の投資家は、同社の取り組みと中核市場における成長の進捗状況をより明確に知ることができると期待できます。

「昨年の年次投資家デーは Nvidia 株主の共感を呼びました」と TheStreet の Bernard Zambonin 氏は報告しました。「イベント後、株価は3％以上急騰し、偶然にも120年2021月下旬には史上最高値までXNUMX％近い超上昇を起こした。」

しかし、NVIDIA の株価は現在、前年同期と比べて 95% 近く上昇しているため、今年のイベント後に同様の上昇が見られる可能性はあるでしょうか?

ザンボニン氏は、業界アナリストはそう考えているようだと言う。

「ウェルズ・ファーゴのアナリストアーロン・レイカーズ最近、自身の「代表候補」リストに Nvidia を加えた彼は、同社がソフトウェアのみの製品を拡大し、GeForce Gaming GPU の寿命をアップグレードし、自動パイプラインも拡張すると信じています」とザンボニン氏は語った。「レイカーズは、この日の出来事をきっかけにアナリストは9年までに10株利益が2024ドルからXNUMXドルになると予想する可能性があると考えている。」

ウォール街全体としては、コンセンサス Nvidia株に対しては非常に強気だ。「過去352か月間にアナリストが提供した最新の評価に基づくと、エヌビディアは強い買い材料であり、目標株価の中央値は40ドルです」とザンボニン氏は付け加えた。「NVDA の 17 月 246.55 日の価格が XNUMX ドルであることを考慮すると、これは XNUMX% 以上の値上がりを反映することになります。」

他のアナリストも同じ考えだ。

「インベスターデーイベントに先立って、コーウェンのアナリストはこう語った。マット・ラムゼイ Nvidia 株の適正価格は 350 ドルと推定されており、40% 以上の値上がりを示しています」とザンボニン氏は述べました。「ラムゼイ氏によると、最近の株価下落は投資家にとって長期的には良い機会だという。彼は、Nvidia を「業界最高の無制限の AI ドライバー成長ストーリー」であると考えています。

キャンベル氏は、NVIDIA がチップ需要の増加によって最大の受益者となるはずだと考えています。

「NVIDIA は、ゲーム用のより高速なグラフィックスチップを開発することで、業界を大きく前進させました」と彼は言いました。「最近では、その専門知識を活用して、人工知能、データサイエンス、ロボット工学、拡張現実、自動車システム市場をターゲットにしています。」

前四半期のエヌビディアの売上高は前年同期比53％増の7.6億ドルとなり、アナリストらは6.65株当たり利益が2024会計年度の2.50ドルから21年度にはXNUMXドルに増加すると予想している。これはXNUMX年間でXNUMX倍以上になったとキャンベル氏は指摘した。

「確かに、投資家はその成長に対して代償を払わなければならないだろう」と彼は言う。「エヌビディアの予想PERは40倍近い。それにもかかわらず、同社は収益を13四半期連続でアナリストの予想を上回り、収益を過小評価し超過達成してきた確かな歴史を持っている。だから、お金を払ってでも保有しても大丈夫かもしれない。」

マイクロンテクノロジーMU 79.55ドル。５日間の成績は９．０５％。

チップメーカーMicron Technology (MU） - Micron Technology、Inc.のレポートを入手する世界的な出来事やアナリストの行動に反応して、ここ数週間で大きな上下動が見られました。

現在、TheStreetのブルース・カミッチ氏は、MUが将来的により穏やかな行動をとる可能性があるかどうかを確認するためにチャートをチェックしている。

同氏は、「MUの日次棒グラフでは、過去数カ月間に何度も急速な上下動が見られる」と述べた。「バイ・アンド・ホールドの投資家はおそらく眠れない夜を過ごしたでしょうし、偶数トレーダーはおそらく困難に直面しているでしょう。価格は下落する50日移動平均線を下回っているが、横ばいの200日移動平均線の下値を試している。」

さらに、マイクロンのオンバランスボリューム（OBV）はXNUMX月中旬から徐々に低下しており、トレーダーがより積極的な売り手になっており、移動平均コンバージェンスダイバージェンス（MACD）オシレーターが弱気であることを示しています。

研究ノートをさらに見る MU 価格は 40 年以上横ばいで取引されています。カミッチ氏は「MUはXNUMX週移動平均線を下回っており、週次OBVラインは昨年XNUMX月以来低迷している」と述べた。「価格はわずかに高値を更新しましたが、MACD オシレーターは昨年と比べて今年の高値を下げました。これは重大な弱気の乖離です。オシレーターは下を向いており、ゼロラインの近くにあります。」

出典: https://www.thestreet.com/investing/semiconductor-watchlist-micron-nvidia-applied-materials?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo