半導体業界での在庫増加への懸念から、受注のキャンセルが懸念されています。 しかし、一部の半導体株は、キャンセルされた注文から他の株よりもリスクが高くなります。
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TruistSecuritiesのアナリストであるWilliamSteinは、注文キャンセルのリスクが最も低いと彼が信じているいくつかの半導体株を特定しました。
それらのチップメーカーには以下が含まれます アナログ・デバイセズ (アナログ·デバイセズ), マイクロチップテクノロジー (MCHP), NXPセミコンダクターズ (NXPI), オンセミ (ON), テキサス·インスツルメンツ (TXN）、及び AMD (AMD）-ザイリンクスが所有しています。 スタインは、XNUMXつの大手ディストリビューターの幹部と相談した後にリストを作成しました。
それらのチップメーカーは、製品を完成させるために不足している「金色のネジ」をより多く製造している、と彼は火曜日の報告書で述べた。
これらの半導体株のうち、スタインはアナログ・デバイセズ、マイクロチップ、オンセミ、NXPのXNUMXつを買いとして評価しています。 彼はAMDとTIの評価を保持しています。
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半導体株にとってほとんどネガティブな画像
サプライチェーンのデータは、今後XNUMX四半期にわたって半導体の収益が弱まっていることを示唆しているとスタイン氏は述べています。
KeyBanc CapitalMarketsのアナリストであるJohnVinh氏は、サプライチェーンのデータを読んだことで、半導体株の状況はまちまちですが、ほとんどがネガティブであると述べています。
火曜日の顧客へのメモの中で、「周期的な観点から、在庫の増加とリードタイムの短縮は、修正が迫っていることを示しています」と述べた。
PCやスマートフォンなどの消費者向けエンドマーケットの需要は引き続き弱まっていると同氏は述べた。 一方、自動車、産業、クラウドコンピューティング市場の需要は引き続き堅調です。
そのため、彼はAMDの売上予測と株価目標を引き下げました。 Nvidia (NVDA), スカイワークス・ソリューションズ (SWKS）と シナプティクス (シナ).
「チャネル在庫は（現在）2.5〜3か月で、これは過去の1.5か月をはるかに上回っています。一部の流通パートナーは、第50四半期にエンドカスタマーの在庫が四半期ごとに75％〜2％増加したことを示しています」とVinh氏は述べています。
現在、最適な位置にある半導体株は、自動車および産業の最終市場へのエクスポージャーが最も高い株であると彼は述べた。 それらには、アナログ・デバイセズが含まれます。 インディーセミコンダクター (INDI）、NXPおよびOnsemi。
チップ株の中で世俗的な勝者
ウィリアムブレアのアナリスト、アレッサンドラヴェッキは、現在のチップ業界の激変の中で、XNUMXつの半導体株を「世俗的な勝者」と呼んだ。 彼らです モノリシック電源システム (MPWR), ラティスセミコンダクター (LSCC）と シタイム (シットム).
彼女は火曜日のレポートで、これらの半導体株は従来のチップサイクルからより隔離されていると述べた。 これは、長期的な追い風、市場シェアの拡大、利益率の高い製品によるものだと彼女は語った。
「半導体に対する投資家のセンチメントは、持続的なインフレ、セミの経済的敏感さ、そして受話器やPCが転がるのを見た消費者エンドマーケットが主導する別の在庫修正に入るのではないかという懸念を考えると、圧倒的に否定的です」と彼女は言いました。
業界の専門家は、チップサイクルの低迷は消費者向けデバイスから始まり、エンタープライズおよびデータセンター市場の次にシフトすると考えています。 ヴェッキ氏によると、産業市場が最後に転覆する可能性が高いという。
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出典：https：//www.investors.com/news/technology/semiconductor-stocks-which-are-least-at-risk-for-order-cancellations/？src = A00220＆yptr = yahoo