SECがESGファンドによる誤解を招く主張を防ぐためのルールを発表

証券取引委員会は水曜日、以下の XNUMX つの規則変更を提案した。 誤解を招くまたは欺瞞的な主張を防ぐ 米国のファンドによる環境、社会、企業ガバナンス (ESG) の資格に関する評価と 開示要件を増やす それらの資金のために。

この提案は国民からの意見を求められており、ESG投資慣行の高まりから利益を得ようとする一部のファンドが保有資産について株主に誤解を与えている、グリーンウォッシングとして知られる慣行であるとの懸念が高まる中で出された。

この措置は、ESGファンドがその名前と投資慣行をどのように宣伝しなければならないかについての指針を提供することになる。 提案の XNUMX つは、ESG に関連する特性を包含するために、いわゆる名前規則を更新するというものです。

現在の名称規則では、ファンド名が国債など特定の投資クラスに焦点を当てていることを示唆している場合、資産の少なくとも80％がそのクラスに属していなければならないと定めている。 この変更により、規則は「特定の特徴を持つ（またはその発行会社が持つ）投資に焦点を当てていることを示唆する用語を含むあらゆるファンド名」に適用されることになる。 したがって、名前に「ESG」を含むファンドは、その用語を明確に定義し、ファンド内の資産の 80% がその定義に準拠していることを確認する必要があります。

「過去XNUMX年間、私たちの資本市場では多くのことが起こりました。 ファンド業界が発展するにつれ、現行の氏名規則にギャップがあると投資家の保護が損なわれる可能性がある」とSEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏は声明で述べた。

「特に、一部のファンドは、その名前が特定の基準や特性に基づいて投資が選択されることを示唆しているにもかかわらず、この規則は自分たちには適用されないと主張している」とゲンスラー氏は述べた。 「今日の提案は、今日の市場に合わせて名前ルールを最新化するものです。」

金融サービス会社リフィニティブ・リッパーのデータによると、649年2021月30日までに世界のESGファンドが受け取った投資額は過去最高となる542億ドルとなり、2020年の285億ドル、2019年のXNUMX億ドルから増加した。 ESGファンド 現在約10％を占めています 世界中のファンド資産の合計。

グリーンウォッシングに取り組む提案は、SECがXNUMX月に上場企業に義務付ける広範な規則を発表した後に出された。 気候変動リスクが自社のビジネスにどのような影響を与えるかを開示する、また、自社の事業が環境と二酸化炭素排出量に及ぼす影響に関する詳細情報も提供します。

「ESGには幅広い投資と戦略が含まれます。 投資家はこれらの戦略の裏側を掘り下げて理解できるべきだと思います」とゲンスラー氏は語った。 「これは、投資家を保護し、投資家が効率的に資本を配分し、ニーズを満たすことができるようにするというSECの使命の核心に迫るものです。」

気候活動家団体「アズ・ユー・ソー」のアンドリュー・ベハー会長は、新たな名称規則は投資家にとって誤解を招く表示を改善するが、止めることはできないと述べた。

「新しい規則は問題を認識していますが、完全には対処していません。 投資家は、『持続可能』や『化石フリー』、『低炭素』、『ESG』などの用語が正確に何を意味するのかを依然として明確にする必要がある」とベハール氏は述べた。 「ファンドの目論見書には、その名前と保有資産に沿った哲学と意図が反映されていることが重要です。」

非営利団体パブリック・シチズンの民主主義擁護者、レイチェル・カーリー氏は声明の中で、ファンドポートフォリオに関するSECの新たな規則により、「グリーン」投資を巡る状況が変わり始めるだろうと述べた。

「現在の市場では、個人投資家はマーケティングで『持続可能』、『グリーン』、『ESG』などと謳っているファンドに投資することが何を意味するのか、明確なイメージを持っていない」とカーリー氏は語った。 「投資家にとって透明性が欠如しているため、これらの製品の一部がどの程度環境に優しいのかを正確に解明することが困難になっています。」

この提案は連邦官報に掲載された後、60日間のパブリックコメント期間に入り、この期間中、企業、投資家、その他の市場参加者はルールの変更についてコメントしたり提案したりすることができる。

— CNBC のトーマス・フランクがこのレポートに貢献しました。