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FedEx と他の 2 つの物流会社のスコアカード

09/29/2022
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世界のロジスティクス市場は、6.8 年から 2022 年の間に 2030% の複合年間成長率 (CAGR) で成長すると予想されています。これは、特に e コマース ロジスティクスの急増、コンテナ不足、主要港の閉鎖による港の混雑、トラック ドライバーの不足によるものです。航空貨物市場での容量の制限。

電子商取引の普及に伴い、ロジスティクス プロバイダーは自動化と、人工知能 (AI)、ジオフェンシング、モノのインターネット (IoT)、データ分析などの新しいテクノロジーを採用して、配送と返品のエクスペリエンスをシームレスで費用対効果の高いものにすることを余儀なくされます。顧客と小売業者の両方にとって。

ロシアとウクライナの紛争は、今年初めに物流業界を混乱させました。 貨物はルート変更され、脱線し、周辺地域から停止され、グローバルなサプライ チェーン ネットワークが混乱しています。

FedEx の XNUMX 月のかなり大きな収益の損失は、ロジスティクスの見通しに対する懸念を引き起こしています。 フェデックスは、国際的にも米国でも、第 XNUMX 四半期後半にマクロ経済の傾向が著しく悪化したため、数量が減少したと述べました。マクロ経済の弱さは、アジアとヨーロッパで特に顕著でした。 さらに、同社は通期の収益見通しを撤回した。 多くの人は、UPS などの他の企業が同じ運命をたどる可能性があることを恐れています。

AAII の A+ 株式等級による物流関連株式の等級付け

企業を分析するとき、同じように企業を比較できる客観的なフレームワークがあると役立ちます。 これが、AAII が A+ 株式グレードを作成した理由です。これは、長期的に市場を打ち負かす株式を特定するために、研究と実際の投資結果によって示されている XNUMX つの要素 (価値、成長、モメンタム、収益予測の修正 (および驚き）と品質。

AAII の使用 A+ 投資家の株式等級次の表は、Expeditors International、FedEx、United Parcel Service の XNUMX つの物流株のファンダメンタルズに基づいた魅力をまとめたものです。

画像

AAIIのA+の物流銘柄XNUMX銘柄のまとめ

A +ストックグレードが明らかにするもの

Expeditors International
拡張
 幅広いグローバルロジスティクスサービスを提供しています。 同社のサービスには、航空および海上貨物の統合と転送、通関仲介、倉庫保管と流通、発注管理、ベンダーの統合、時間指定輸送サービス、定温輸送、貨物保険、特殊な貨物の監視と追跡、およびその他のサプライ チェーン ソリューションが含まれます。 . 同社の主要なサービス カテゴリには、航空貨物サービス、海上貨物および海上サービス、通関業およびその他のサービスが含まれます。 通関仲介や輸入サービス、倉庫保管、流通サービスなど、さまざまなカスタム ソリューションを提供しています。 航空貨物サービスでは、通常、貨物混載業者または貨物を運ぶ航空会社の代理店として機能します。 同社は、ヘルスケア、航空宇宙および航空、製造、石油およびエネルギー、自動車、ファッションなど、さまざまな業界にサービスを提供しています。

この会社は、バリュー スコア 71 に基づいてバリュー グレード B を取得しており、これは価値が高いと見なされます。 スコアが高いほど、バリュー投資家にとってより魅力的な銘柄であることを示し、したがってより良いグレードであることを示します。

Expeditors International のバリュー スコア ランキングは、いくつかの伝統的な評価指標に基づいています。 同社の株主利回りは 19 位、株価収益率 (P/S) は 27 位、株価収益率 (P/E) は 32 位です (ランクが高いほど価値が高くなります)。 同社の株主利回りは 4.0%、株価収益率は 0.75、株価収益率は 9.6 です。 企業価値と利子、税金、減価償却費および償却前利益 (EBITDA) の比率は 6.6 で、これは 30 のスコアに相当します。

バリュー グレードは、価格対フリー キャッシュ フロー比率 (P/FCF) および価格対簿価とともに、上記の評価指標のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクに基づいています。 (P/B) 比率。 ランクは、最も魅力的なバリュエーションを持つ株式に高いスコアを割り当て、最も魅力的でないバリュエーションを持つ株式に低いスコアを割り当てるようにスケーリングされます。

Expeditors International は、モメンタム スコア 48 に基づいて、モメンタム グレード C を持っています。これは、過去 10.4 四半期の重み付けされた相対強度の点で平均であることを意味します。 このスコアは、直近の 1.0 番目の四半期でマイナス 7.2%、直近の 18.2 四半期で 44% という平均を上回る相対価格の強さに基づいています。最近の四半期と 71 番目の最近の四半期のマイナス 28%。 スコアは、最新の四半期から順に 77、4.3、48、40 です。 重み付けされた 20 四半期の相対価格の強さはマイナス XNUMX% であり、これはスコア XNUMX に変換されます。 XNUMX% の重み付けと、前の XNUMX つの四半期のそれぞれに XNUMX% の重み付けが与えられます。

Expeditors International の品質グレードは A で、スコアは 92 です。同社は、資産利益率 (ROA)、買い戻し利回り、および資産に対する総収入の点で強力にランク付けされています。 同社の総資産利益率は 20.5%、買い戻し利回りは 2.4%、総資産に対する総利益は 65.4% です。 業界平均の買い戻し利回りは、Expeditors International のマイナス 0.5% よりも大幅に低くなっています。 同社は、資産に対する負債の合計と資産に対する未払金の変化について、業界の中央値を下回っています。

フェデックス
FDX
 は、FedEx ブランドで輸送、電子商取引、ビジネスのポートフォリオを提供します。 同社のセグメントには、フェデックス エクスプレス、フェデックス グラウンド、フェデックス フレイト、フェデックス サービスが含まれます。 フェデックス エクスプレス セグメントは、小包および貨物の配送のための米国内および国際配送サービスを幅広く提供しています。 フェデックス グラウンド セグメントは、米国およびカナダの任意の企業住所への特定日サービス、およびフェデックス 宅配サービスによる個人宅配送サービスを含む小型パッケージの地上配送サービスを提供しています。 FedEx Freight セグメントは、トラックより少ない貨物サービスを提供します。 フェデックス サービス セグメントは、販売、マーケティング、情報技術、通信、顧客サービス、技術サポート、請求および回収サービス、および同社の事業セグメントをサポートする特定のバックオフィス機能を提供します。

高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。

FedEx の品質グレードは A で、スコアは 89 です。A+ 品質グレードは、資産利益率、投下資本利益率 (ROIC)、総資産利益率、買い戻し利回り、変化のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクです。資産に対する総負債、資産に対する見越、Z ダブルプライム倒産リスク (Z) スコア、および F スコア。 F スコアは、企業の財政状態の強さを評価する XNUMX から XNUMX までの数値です。 企業の収益性、レバレッジ、流動性、および運用効率を考慮します。 スコアは可変です。つまり、XNUMX つのメジャーすべてを考慮するか、XNUMX つのメジャーのいずれかが有効でない場合は残りの有効なメジャーを考慮することができます。 ただし、品質スコアを割り当てるには、株式に有効な (null 以外の) 測定値と、XNUMX つの品質測定値のうち少なくとも XNUMX つの対応するランキングが必要です。

同社は、資産に対する総収入、F スコア、買い戻し利回りの点で強力にランク付けされています。 フェデックスの資産に対する総収入は 75.3%、F スコアは 7、買い戻し利回りは 2.6% です。 セクターの資産総収入の中央値と F スコアは、それぞれ 22.5% と 5 です。 同社はまた、資産利益率 4.2% で上位にランクされ、70 パーセンタイルにランクされています。 ただし、FedEx は投下資本利益率の点で 18 パーセンタイルと下位にランクされています。

業績予想の修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示します。 たとえば、FedEx の業績予想修正グレードは F で、非常にマイナスです。 グレードは、直近の XNUMX つの四半期決算の驚きの統計的有意性と、過去 XNUMX か月および過去 XNUMX か月間の今会計年度のコンセンサス予測の変化率に基づいています。

FedEx は、2023 年第 33.1 四半期に 0.1% のマイナスの収益サプライズを報告し、前四半期には 2023% のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、5.501 年第 2.817 四半期のコンセンサス予想収益は、20 回の下方修正により、2023 株あたり 35.3 ドルから 22.466 ドルに減少しました。 過去 14.528 か月間で、24 年通年のコンセンサス予想利益は、XNUMX 回の下方修正により、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに XNUMX% 減少しました。

この会社は、値の範囲内にある 77 の値スコアに基づいて、値グレード B を持っています。 これは、価格対売上高比率が 0.39 と非常に低く、株主利回りが 5.9% と高く、それぞれ 15 パーセンタイルと 13 パーセンタイルにランクされていることに由来します。 FedEx は、スコア 90 に基づく成長グレード A を取得しています。同社は、9.2 年間の年間売上高が XNUMX% という強力な成長を遂げています。

ユーピーエス
UPS
 は、パッケージ配送会社であり、グローバル サプライ チェーン管理ソリューションのプロバイダーです。 そのセグメントには、米国国内パッケージと国際パッケージが含まれます。 米国の国内パッケージと国際パッケージを合わせて、グローバル小型パッケージ事業と呼んでいます。 これらは、速達便、書類、小包、およびパレット貨物の航空および地上サービスによる配送サービスを提供します。 米国国内パッケージ セグメントは、米国内で小型パッケージ配送サービスを提供し、米国国内のさまざまな保証付き航空および地上パッケージ輸送サービスを提供しています。 国際パッケージ セグメントは、ヨーロッパ、アジア太平洋、カナダ、ラテン アメリカ、インド亜大陸、中東、アフリカ (ISMEA) での小型パッケージ事業で構成されています。 残りの事業には、フォワーディング、トラック積荷仲介、物流および流通、その他の事業で構成されるサプライ チェーン ソリューションが含まれます。

UPS の品質グレードは A で、スコアは 98 です。同社は、資産利益率、総資産利益率、および F スコアの点で強力にランク付けされています。 UPS の総資産利益率は 15.9%、総資産利益率は 108.0%、F スコアは 7 です。同社は、他のすべての品質指標で業界の中央値を上回っています。

UPS のモメンタム スコアは 61 であり、モメンタム グレードは B です。これは、過去 6.0 四半期の加重相対強度が平均を上回っていることを意味します。 このスコアは、直近の四半期でマイナス 2.9%、8.2 番目の四半期でマイナス 5.8%、46 番目の四半期で 48%、73 番目の四半期で 87% の相対価格の強さに基づいています。最近の四半期。 スコアは、最新の四半期から順に 0.2、61、XNUMX、XNUMX です。 重み付けされた XNUMX 四半期の相対価格の強さはマイナス XNUMX% で、スコアは XNUMX になります。

UPS は、2022 年第 4.2 四半期に 5.8% のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には 2022% のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、2.883 年第 2.876 四半期のコンセンサス予想収益は、2022 回の下方修正により、0.1 株あたり 12.874 ドルから 12.858 ドルに減少しました。 先月、XNUMX 年通年のコンセンサス利益予想は、XNUMX 回の下方修正に基づいて、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに XNUMX% 減少しました。

この会社は、平均値である 48 のバリュー スコアに基づいて、C のバリュー グレードを持っています。 これは、株価収益率が 13.2 と平均を下回り、株主利回りが 3.9% と高く、それぞれ 45 パーセンタイルと 20 パーセンタイルにランクされていることに由来します。 UPS は、スコア 98 に基づく成長グレード A を取得しています。同社の 9.6 年間の年間売上成長率は XNUMX% と強力です。

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アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。

この市場のボラティリティ全体で優位性を求めている場合、 AAIIメンバーになる.

出典: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/09/29/scorecard-for-fedex-and-2-other-logical-companies/